又一券業(yè)并購案例！西部證券擬收購國融證券控股權(quán)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月21日早間，西部證券發(fā)布公告稱，公司基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券股份有限公司控股權(quán)事項(xiàng)，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。

受此消息提振，6月21日，西部證券集合競價(jià)一度封板。

國融證券去年扭虧為盈

國融證券注冊(cè)地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市，其前身為內(nèi)蒙古日信證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司。2016年3月，公司完成股改并整體變更為股份有限公司，并更名為“國融證券”。

目前國融證券股東數(shù)為11家，第一大股東為北京長安投資集團(tuán)有限公司，持股比例為70.61%。根據(jù)公司2023年年報(bào)，截至2023年期末持股前5名的股東名稱、持股比例如下：

2023年，公司實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入9.67億元，同比增長38.42%，合并凈利潤4185.34萬元，2022年同期凈利潤為-2.55億元，扭虧為盈。

北交所、新三板業(yè)務(wù)是國融證券的經(jīng)營亮點(diǎn)。2023年年報(bào)顯示，當(dāng)年公司保薦的北交所IPO項(xiàng)目騎士乳業(yè)成功發(fā)行，該項(xiàng)目為北交所首單涉農(nóng)牧、乳業(yè)的上市項(xiàng)目。新三板業(yè)務(wù)方面，在市場整體督導(dǎo)企業(yè)數(shù)量大幅度減少的情況下，公司新三板業(yè)務(wù)無論從督導(dǎo)家數(shù)還是收入基本保持穩(wěn)定，截至年末，新增推薦掛牌9家，新三板類項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)264家，持續(xù)督導(dǎo)數(shù)量行業(yè)排名第4位。

但國融證券依然受到凈資本規(guī)模小、盈利能力不強(qiáng)的困擾。截至2023年末，國融證券凈資產(chǎn)42.16億元，資產(chǎn)總額176.75億元，兩項(xiàng)指標(biāo)分別排名行業(yè)第87位、第77位。

謀求向外擴(kuò)張，西部證券曾參與競購新時(shí)代證券

西部證券凈資本規(guī)模則要大得多。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.94億元，同比增長29.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤11.66億元，同比增長170.76%。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年末，西部證券凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)分別排名行業(yè)第27位、第30位。2024年一季度末，公司凈資產(chǎn)為283.26億元，資產(chǎn)總額達(dá)985.33億元。

值得一提的是，這也并非西部證券首次出手并購。2021年9月，西部證券發(fā)布公告，公司與北京金控組成聯(lián)合體，以自有資金參與收購新時(shí)代證券98.24%股權(quán)。但最終新時(shí)代證券花落誠通集團(tuán)，目前已更名為誠通證券。

對(duì)于本次籌劃收購，西部證券在公告中指出，上述事項(xiàng)不構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組，亦不會(huì)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響。本次交易尚處于籌劃階段，交易方案仍需進(jìn)一步論證和協(xié)商，交易存在不確定性。公司將根據(jù)相關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況，履行相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)。

定調(diào)培育一流投行，券業(yè)并購重組受關(guān)注

值得一提的是，從去年開始，在監(jiān)管支持下，券業(yè)并購重組已呈現(xiàn)提速趨勢(shì)。

3月15日，按照中央金融工作會(huì)議確定的“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的基調(diào)，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，明確支持證券行業(yè)并購整合。該《意見》同時(shí)指出，力爭通過5年左右的時(shí)間，推動(dòng)形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)；到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

從目前情況來看，浙商、國聯(lián)的并購目前最引得行業(yè)關(guān)注。此外，“平安+方正”“華創(chuàng)+太平洋”也備受投資者重視。

2023年3月15日，無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司通過競拍方式取得民生證券股權(quán)。2024年4月25日晚間，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，國聯(lián)證券正在籌劃通過發(fā)行A股股份的方式收購民生證券控制權(quán)并募集配套資金。這被視為兩家證券公司重組整合進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

2024年3月29日，浙商證券發(fā)布公告稱，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓重慶信托、天津重信、重慶嘉鴻、深圳遠(yuǎn)為、深圳中峻分別持有的國都證券4.7170%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.6289%股份，合計(jì)股份占比為19.1454%。本次受讓成功后，浙商證券將成為國都證券的第一大股東。