被指證券欺詐，英偉達(dá)上訴，美最高法院介入！CEO黃仁勛一周內(nèi)套現(xiàn)2.2億元引關(guān)注

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 蘭素英    

美東時間6月17日（周一），美國最高法院同意聽取英偉達(dá)提出的撤銷證券欺詐訴訟的請求。

此前，在營收中有多少來自波動較大的加密貨幣行業(yè)這個問題上，英偉達(dá)被指誤導(dǎo)投資者。該訴訟由總部位于瑞典斯德哥爾摩的投資管理公司E. Ohman J:or Fonder AB主導(dǎo)，尋求讓英偉達(dá)做出賠償，但并未說明具體金額。

這起案件也被視為界定美股投資者追責(zé)上市公司及其高管“邊界在哪兒”的關(guān)鍵案件之一。

在上訴請求獲受理之外，英偉達(dá)同日還有一條重要消息。時隔9個月，英偉達(dá)CEO黃仁勛再度售股套現(xiàn)。最新披露的監(jiān)管文件顯示，黃仁勛上周通過一系列內(nèi)部交易出售了24萬股英偉達(dá)股票，套現(xiàn)3120萬美元（約合2.26億元人民幣）。 

誤導(dǎo)投資者？英偉達(dá)上訴獲受理

總部位于加州圣克拉拉的英偉達(dá)憑借其超高算力的GPU成為AI熱潮下的最大受益者，近幾個月以來市值大幅飆升。美股6月17日早盤，英偉達(dá)總市值一度達(dá)到3.27萬億美元，超過蘋果升至美股第二。

英偉達(dá)和蘋果年初至今的股價漲幅對比 圖片來源：谷歌財經(jīng)

而在成為多金的科技巨頭和AI創(chuàng)業(yè)企業(yè)追逐的焦點之前，英偉達(dá)則更多與“加密貨幣挖礦”關(guān)聯(lián)在一起。

在盛行“挖礦”的時期，“礦工”們發(fā)現(xiàn)，英偉達(dá)的各種高性能GPU顯卡，能高效處理包括比特幣在內(nèi)的加密貨幣計算，因而在全球各地遭到瘋狂搶購。然而，在加密貨幣市場，暴漲暴跌是一種常態(tài)。2017年年底~2018年年初，比特幣經(jīng)歷了“半年十倍”和“兩個月暴跌80%”的瘋狂波動，但英偉達(dá)的股價則是等到2018年底財報明顯“爆雷”后才開始快速暴跌。

對于英偉達(dá)營收中有多少來自波動較大的加密貨幣行業(yè)，有投資者認(rèn)為，英偉達(dá)有誤導(dǎo)的嫌疑。2018年，瑞典斯德哥爾摩的投資管理公司E. Ohman J:or Fonder AB領(lǐng)銜一眾英偉達(dá)股東，對英偉達(dá)和該公司CEO黃仁勛提起集體訴訟，指英偉達(dá)及其公司高層違反了1934年的《美國證券交易法》，稱英偉達(dá)在2017年和2018年發(fā)表的財報虛假地淡化了英偉達(dá)的收入增長中有多少來自于加密貨幣相關(guān)的購買，尋求數(shù)額不明的經(jīng)濟賠償。

原告方稱，英偉達(dá)當(dāng)時隱瞞了這樣一個事實，即公司創(chuàng)紀(jì)錄的收入增長是由其旗艦產(chǎn)品GeForce GPU“挖礦”相關(guān)的銷售推動的，而不是由游戲顯卡需求的增長銷售推動的。加密貨幣市場的高波動性意味著英偉達(dá)當(dāng)時面臨的風(fēng)險比其所披露的要大。到2018年晚些時候，隨著加密貨幣價格崩盤，“礦場”大量撤單引發(fā)英偉達(dá)GPU需求驟然下降，公司才承認(rèn)之前的創(chuàng)紀(jì)錄營收很大程度上來源于“挖礦”的需求。

2018年11月，英偉達(dá)公布的財報顯示其營收未能達(dá)到預(yù)期，黃仁勛將其歸咎于“加密貨幣宿醉”（crypto hangover），導(dǎo)致英偉達(dá)股價在短短兩天時間內(nèi)暴跌近30%。原告方對最高法院表示，“分析師們當(dāng)時立即意識到，這與英偉達(dá)此前說的‘挖礦’相關(guān)需求只占其營收的一小部分完全相反。”

紅線部分為英偉達(dá)股價的暴跌 圖片來源：CNBC

美國地區(qū)法官Haywood Gilliam Jr.于2021年駁回了這起訴訟，但總部位于舊金山的美國第九巡回上訴法院隨后以2比1的裁決恢復(fù)了訴訟。第九巡回法院發(fā)現(xiàn)，原告指控黃仁勛作出“虛假或誤導(dǎo)性陳述，并且是故意或不顧后果地作出陳述”理由充分，允許案件繼續(xù)審理。

圖片來源：SEC

令原告更加覺得“自己有理”的是，英偉達(dá)在2022年5月與美國證券交易委員會（SEC）達(dá)成了一項和解協(xié)議，在不同意或否認(rèn)SEC指控的前提下，花費550萬美元和解了有關(guān)其沒有適當(dāng)披露加密貨幣“挖礦”對其游戲業(yè)務(wù)影響的指控。

隨后英偉達(dá)迅速入稟美國最高法院，聲稱二審法院的決定“打開了通往濫訴和投機性訴訟的大門”。而對于虛假陳述的指控，英偉達(dá)辯稱原告引用的所有內(nèi)容里并沒有支撐控訴的“必要內(nèi)部文件”，來證明公司CEO知道自己在發(fā)表誤導(dǎo)性聲明。當(dāng)?shù)貢r間周一，美國最高法院已同意受理英偉達(dá)關(guān)于撤銷此項證券欺詐訴訟的案件。當(dāng)天，英偉達(dá)股價下跌0.68%。 

黃仁勛一周出售24萬股，套現(xiàn)2.26億元

在美國最高法院受理英偉達(dá)上訴請求的同一天，英偉達(dá)還有重磅消息傳出：該公司CEO黃仁勛時隔9個月再度出售英偉達(dá)股票。最新監(jiān)管文件顯示，黃仁勛通過一系列內(nèi)部交易套現(xiàn)3120萬美元（約合2.26億元人民幣），在6月13日~14日賣出24萬股。

圖片來源：Edgar

另據(jù)《巴倫周刊》援引英偉達(dá)的一份監(jiān)管文件，黃仁勛在今年3月14日啟用了所謂的10b5-1規(guī)則交易計劃，他將在2025年3月31日之前出售不超過60萬股英偉達(dá)股票。當(dāng)價格和成交量等預(yù)設(shè)條件滿足時，10b5-1計劃會自動執(zhí)行股票交易，這旨在消除公司內(nèi)部人員從了解重大非公開信息中可能獲得的任何優(yōu)勢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，自5月24日以來，英偉達(dá)已經(jīng)向SEC披露了13份“144表格文件”。這類披露是美股上市公司涉及董監(jiān)高減持的特定文件，且只有當(dāng)特定人員減持超過5000股，或者涉及的總金額超過5萬美元時，才會披露。

圖片來源：Edgar

除了黃仁勛外，英偉達(dá)執(zhí)行副總裁Deborah Shoquist也于2024年6月3日出售了41140股股票，套現(xiàn)超過4500萬美元。其他減持套現(xiàn)的英偉達(dá)高管還包括Dawn Hudson、Tench Coxe、John Dabiri、Michael McCaffery、Brooke Seawell和Mark Stevens，他們在最近幾周也出售了不同數(shù)量的英偉達(dá)股票。

不過需要指出的是，截至2024年3月25日，黃仁勛持有近9350萬股英偉達(dá)股票，占到英偉達(dá)總股本的3.8%。也就是說，他最近減持的24萬股與他的總持倉相比只不過是九牛一毛。

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