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紅利定投,更適合打工人的投資法

2024-06-11 12:53:57

小小的定投操作,如何讓工薪族獲得“大驚喜”?

工薪族的定投,現(xiàn)在選誰?

近一年來紅利策略成為熱門

“打工人,打工魂,拿了工資等下輪”,但誰又不期待“財(cái)富自由,早日退休”呢?作為一名工薪族,在追求財(cái)富增值的路上,能投入到市場往往并不是大筆的閑置資金,而是在生活中一筆一筆存下來的閑錢。找到一個(gè)更適合自己的標(biāo)的,堅(jiān)持長期定投,或許是更為實(shí)際、更好入手的方法。

那問題來了,接下來的定投,要投什么呢?

近三年來,市場的復(fù)蘇與震蕩交織,投資者的腳步隨著高成長板塊的放緩而有所徘徊。有一些曾經(jīng)大熱的基金,出現(xiàn)了較大的回撤,投資體驗(yàn)有所下滑。在此背景下,紅利策略卻憑借其突出的收益風(fēng)險(xiǎn)比,嶄露頭角,在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好更傾向于穩(wěn)健風(fēng)格的當(dāng)下,受到了越來越多的關(guān)注。其良好的投資體驗(yàn),成為大家的關(guān)注重點(diǎn)。

在過去一年中,“紅利策略”收益一路走高,成為許多投資者的“香餑餑”。例如標(biāo)普A股紅利指數(shù),其全收益指數(shù)在過去一年中(2023.5.31-2024.5.31),實(shí)現(xiàn)了19.6%的漲幅,年化波動(dòng)率僅為13.6%。相比起滬深300、中證500等滬深主流寬基指數(shù),其表現(xiàn)也相當(dāng)出色。

政策暖風(fēng)頻起

紅利長期價(jià)值凸顯

定投是個(gè)小事,是每個(gè)月從錢包中擠出一些“零錢”的小事;但它又是一件大事,它需要長時(shí)間的堅(jiān)持,短短一兩年時(shí)間難以得到驚人的效果。不少小伙伴也在暢想能在40歲,乃至在35歲前提前退休,以定投15年的跨度舉例:在過去的15年中,中國股市風(fēng)雨兼程,蓬勃生長。不同時(shí)期的市場也曾由不同的風(fēng)格主導(dǎo),而細(xì)數(shù)下來,紅利策略仍是獨(dú)樹一幟。在全收益口徑下,截至2024.5.31,標(biāo)普A股紅利指數(shù)達(dá)438.53%,大幅超越上證50、滬深300、中證500等“老牌”寬基指數(shù)。紅利策略穿越A股牛熊,更彰顯長期價(jià)值。

長期優(yōu)秀的表現(xiàn)自然也離不開精細(xì)優(yōu)質(zhì)的指數(shù)編制。從上圖的15年跨度中來看,相較中證紅利(全收益)指數(shù)263.99%的漲幅,標(biāo)普A股紅利指數(shù)的超額漲跌幅達(dá)174.5%。同樣是紅利指數(shù),為何會有如此大的差距呢?華小寶仔細(xì)翻查了兩大指數(shù)的編制方法與資料,發(fā)現(xiàn)了標(biāo)普A股紅利指數(shù)在編制上有值得關(guān)注的特色:

•進(jìn)一步重視基本面質(zhì)量:在對股息率進(jìn)行加權(quán)的同時(shí),還會進(jìn)行基本面質(zhì)量與分紅等多重穩(wěn)定性篩選

•時(shí)效性更高:一年兩次調(diào)樣,采用過去一年分紅金額計(jì)算股息率,更好地抓住紅利周期的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)會

而在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,標(biāo)普A股紅利指數(shù)在編制上呈現(xiàn)出更細(xì)膩的均衡分散機(jī)制,從而減緩單一風(fēng)險(xiǎn):組合中的個(gè)股權(quán)重不超過3%,單個(gè)GICS行業(yè)權(quán)重不超過33%。通過設(shè)置更低的權(quán)重上限,降低“價(jià)值陷阱”的概率。市值分布更均衡,組合分散化程度更高。

立足長遠(yuǎn)的投資,自然不能忽略宏觀環(huán)境的脈搏。2024年4月12日,《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》印發(fā),被市場簡稱為新“國九條”。《意見》第三條指出,要加大對分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵(lì)力度,多措并舉推動(dòng)提高股息率;增強(qiáng)分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性,推動(dòng)一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。新“國九條”無疑強(qiáng)化了上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管,在政策層面鼓勵(lì)了上市公司重視自身的紅利價(jià)值。這也再次表明了監(jiān)管與政策在推動(dòng)資本市場健康發(fā)展上前進(jìn)的方向,而紅利策略因?yàn)樽⒅剡x擇財(cái)務(wù)穩(wěn)健、持續(xù)盈利的公司,在這方面上有一定的實(shí)力積累,更為切合政策暖風(fēng)的風(fēng)向。

定投標(biāo)普A股紅利15年

戰(zhàn)績?nèi)绾危?/h2>

聽了這么多,有小伙伴就會問了:“近15年標(biāo)普A股紅利指數(shù)上漲了4倍多,但我也不會做‘一錘子買賣’。要是我每個(gè)月就投個(gè)一千塊,有多少收益能落到我頭上呢?”對于這種提問,華寶基金就主打一個(gè)寵粉,具體的計(jì)算都給你們做好了:

假設(shè)從2009年5月開始,每月末投資1000元標(biāo)普A股紅利指數(shù),在2024年5月末將收獲442732元的投資總額,收益率達(dá)144.6%。積少成多,每天省下一杯咖啡的錢,總有一天能給你帶來大驚喜。

但不可忽視的是,定投是長期投資,中途也可能出現(xiàn)虧損。在市場進(jìn)入震蕩時(shí),堅(jiān)持定投紀(jì)律性的人,在“微笑曲線”上才能越走越遠(yuǎn),也能讓你通過“多次投入”,降低“單次投入”帶來的風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會。

加入智能定投策略

收益能否再增厚

定投的魅力不止大家耳熟能詳?shù)?ldquo;紀(jì)律性”與“微笑曲線”。在波動(dòng)性較大的市場中,定投策略中可進(jìn)一步強(qiáng)化“低吸”的特性,從而讓自己的微笑曲線更順滑。市面上有相當(dāng)多的智能定投策略,在此華小寶拋磚引玉,以較為簡單的“均線定投策略”,參考均線假設(shè)為指數(shù)20個(gè)月MA均線,為各位“舉個(gè)栗子”:

1.“低位多買”:當(dāng)指數(shù)/均線<=90%,定投額增加至300%(即3000元)

2.“高位少買”:當(dāng)指數(shù)/均線>=110%,定投額減少至50%(即500元)

3.“兩者結(jié)合”:同時(shí)采用上述兩則策略

策略組合看起來很簡單,實(shí)際應(yīng)用會帶來多少變化呢?結(jié)果或許會讓你感到驚喜:

通過簡單的“低位多買、高位少買”的規(guī)則,就能為原本的固定額度定投的策略增厚12%的收益。仔細(xì)想想,答案似乎早已在題面中出現(xiàn):正是因?yàn)槎ㄍ兜募o(jì)律性以及時(shí)間復(fù)利的“滾雪球”效應(yīng),才使得點(diǎn)滴的優(yōu)化與積累都有舉足輕重的作用。

相信聰明的小伙伴已經(jīng)開始思考:是否有更好的優(yōu)化方法呢?定投策略可遠(yuǎn)不止這一種,而根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性偏好、市場波動(dòng)、收入預(yù)期,適合的策略也不盡相同。

數(shù)據(jù)來源:標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、中證指數(shù)有限公司、銀河證券、Wind,數(shù)據(jù)截至2024.5.31。

華寶標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)(LOF)成立于2017.1.18,歷任基金經(jīng)理為張奇(2021.3.8-2022.9.27)、胡潔(自2017.1.18起),業(yè)績比較基準(zhǔn)為標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)收益率×95%+同期銀行活期存款利率(稅后)×5%,其2019-2023年分年度凈值增長率及其業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為:19.21%、9.48%、23.73%、-4.42%、12.69%及14.97%、1.32%、16.12%、-8.18%、7.42%。

華寶標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)(LOF)標(biāo)的指數(shù)為標(biāo)普A股紅利指數(shù),該指數(shù)基日為2004.6.18,發(fā)布日期為2008.9.11。指數(shù)歷史業(yè)績根據(jù)該指數(shù)成分股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。指數(shù)成分股可能會發(fā)生變化,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示:指數(shù)走勢的描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向。本頁所示基金由華寶基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。華寶標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)(LOF)由基金管理人評估的風(fēng)險(xiǎn)等級為R3-中風(fēng)險(xiǎn),適合C3-平衡型(及以上)的投資者,適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)?;鸱蓊~最短持有期限為30天,在此期間投資者將面臨因不能贖回基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。基金管理人管理的其他基金業(yè)績不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)保證。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金投資需謹(jǐn)慎!銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià),投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見,各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致,且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

責(zé)編 蒲禎

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