大盤沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指半日跌幅超2%

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

周五（6月7日），大盤高開短暫上沖后單邊回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截止到上午收盤，上證指數(shù)跌0.23%報3041.79點，深證成指跌1.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.27%，北證50漲0.31%。A股半日成交4582.3億元，環(huán)比有所萎縮。

資金面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，6月7日以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。

板塊方面，光刻機概念半日領(lǐng)漲，強力新材漲超10%，張江高科一度漲停，廣信材料、容大感光漲逾5%。昨日較為逆勢的AI概念股也受英偉達下挫普遍低迷，白酒、家電等消費類權(quán)重則同步下挫。

我國許多化工品已經(jīng)供應(yīng)了全球超過一半的需求，因此供給周期成為了判斷盈利周期的核心。在建工程增速可以作為投資情緒的反映，歷史上化工板塊利潤率和在建工程增速確認拐點的季度具有較強的反向同步性。截至2024年一季度，在建工程增速已連續(xù)回落，化工擴產(chǎn)情緒已顯著退潮，板塊盈利能力筑底回升。

簡單復(fù)盤，年初至今景氣顯著上行的化工品主要滿足供給收縮或新增大幅放緩、寡頭格局集中、需求剛性、下游成本占比低四大要素。因此，TMA、維生素景氣有望繼續(xù)向上；化纖板塊中滌綸長絲、氨綸在旺季景氣有望加速上行；氟化工板塊制冷劑、螢石有望迎來長達數(shù)年的景氣周期。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、強力新材

先進封裝受益于國產(chǎn)手機的進一步放量，先進封裝需要用到光敏性聚酰亞胺（PSPI），公司光刻膠材料產(chǎn)品有望進入先進封裝領(lǐng)域，為公司業(yè)績賦能。

2、湖北宜化

公司依托宜昌田家河園區(qū)煤磷鹽基礎(chǔ)化工優(yōu)勢，聚焦新能源產(chǎn)業(yè)，延伸發(fā)展鋰電池溶劑及添加劑等材料；利用副產(chǎn)品氫氣，開發(fā)氫氣純化技術(shù)，以氫能發(fā)電為突破口，探索氫能汽車、氫能船舶等應(yīng)用場景，逐步拓展氫能產(chǎn)業(yè)。同時，以光引發(fā)劑TPO為基礎(chǔ)，逐步豐富光引發(fā)劑品種；依托現(xiàn)有多元醇發(fā)展單體樹脂，延伸發(fā)展綠色環(huán)保光固化涂料產(chǎn)業(yè)；以PBAT降解材料項目為基礎(chǔ)，未來繼續(xù)布局聚乙醇酸PGA、二氧化碳基降解材料PPC等環(huán)保新材料產(chǎn)業(yè)。

3、海南橡膠

公司已搭建完成了覆蓋全球天然橡膠主產(chǎn)區(qū)資源采購渠道，建立了覆蓋國內(nèi)天然橡膠主銷區(qū)以及歐美主要國家的銷售網(wǎng)絡(luò)，與國內(nèi)外數(shù)十家知名輪胎、制品企業(yè)保持長期合作。未來依靠技術(shù)升級、管理變革來強化主業(yè)、提升效率，公司主業(yè)有望在成本端和費用端實現(xiàn)持續(xù)逆勢優(yōu)化。

4、佳先股份

現(xiàn)階段公司主要產(chǎn)品為PVC熱穩(wěn)定劑中的硬脂酸鹽類熱穩(wěn)定劑上游原材料。當前鉛鹽類熱穩(wěn)定劑是市占率最高的PVC熱穩(wěn)定劑，但熱穩(wěn)定劑正在向無鉛化、環(huán)?；陌l(fā)展方向，硬脂酸鹽類熱穩(wěn)定劑替代空間廣闊。公司作為細分行業(yè)龍頭，具備技術(shù)優(yōu)勢+完善原材料產(chǎn)業(yè)鏈，推動產(chǎn)品成本下滑。