操盤必讀：百余家單位攜手成立商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟 ；道指七連漲，中概股強(qiáng)勢反彈

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.85%，連漲七日；標(biāo)普500指數(shù)漲0.51%，納指漲0.27%。大型科技股多數(shù)上漲，蘋果漲1%，亞馬遜、Meta、谷歌、微軟、英特爾、奈飛小幅上漲；特斯拉、英偉達(dá)跌超1%。其中，亞馬遜再創(chuàng)歷史新高。SVCO美國IPO首日漲超4%，盤中一度漲約14%。中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.64%。小鵬汽車漲超3%，嗶哩嗶哩、微博、蔚來漲超2%，網(wǎng)易、京東、阿里巴巴、富途控股、百度、理想汽車漲超1%，騰訊音樂、愛奇藝、滿幫小幅上漲。拼多多跌2%，唯品會小幅下跌。

2、美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.1萬人，為2023年8月26日當(dāng)周以來新高，預(yù)估為21.2萬人，前值為20.8萬人。國際油價(jià)小幅上漲，美油6月合約漲0.73%，報(bào)79.57美元/桶。布油7月合約漲0.71%，報(bào)84.17美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX 30指數(shù)收漲1.06%，續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高；英國股指收漲0.4%，連續(xù)五個交易日創(chuàng)歷史新高；歐洲STOXX 600指數(shù)收漲0.24%，續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高；富時(shí)泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲0.24%，續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高；法國股指收漲0.7%，意大利股指收漲0.5%。

（二）宏觀新聞

1、5月9日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融的指導(dǎo)意見。意見指出，鼓勵有條件的地區(qū)和銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)結(jié)合科技型企業(yè)發(fā)展規(guī)律和特點(diǎn)先行先試，研發(fā)專屬金融產(chǎn)品；鼓勵資管機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新、綠色低碳、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域的投資；銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要持續(xù)加大對民營、小微企業(yè)和個體工商戶的金融支持。

2、5月9日，商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，汽車以舊換新補(bǔ)貼政策可以和新能源汽車購置稅減免、購車金融信貸支持、企業(yè)配套優(yōu)惠等疊加享受，形成組合包，努力讓老百姓得到更多優(yōu)惠。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

正圓投資：我們對當(dāng)下市場維持相對謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。盡管美國再通脹敘事強(qiáng)化對海外流動性回暖形成較大掣肘，但國民經(jīng)濟(jì)的良好開局、中央政府支出擴(kuò)張、央行或?qū)⑾聢鲑弬纫蛩匾褳槭袌龅撞啃纬捎行е?。展望后市，伴隨海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與貿(mào)易條件改善，出口端韌性有望進(jìn)一步延續(xù)，另一方面，政府持續(xù)的深化改革與支出擴(kuò)張對內(nèi)部循環(huán)形成有效托底，疊加月底重要會議對宏觀指引的進(jìn)一步落地，一季度國民經(jīng)濟(jì)良好開局有望得到延續(xù)。審慎在前，前文所述宏觀大背景下，無效資產(chǎn)將逐步出清，短期內(nèi)也較難有整體性行情。樂觀在后，再難的題也有解法，即便進(jìn)入相對通縮循環(huán)中，我們認(rèn)為，未來兩到三年內(nèi) A 股主觀多頭會有比較大的投資機(jī)遇。新一輪大規(guī)模以舊換新及設(shè)備更新漸行漸近，部分相關(guān)個股兼具優(yōu)秀的商業(yè)模式及不錯的股息率，我們加強(qiáng)在這一領(lǐng)域的長期布局。

中睿合銀研究總監(jiān)揚(yáng)子宜：近期市場延續(xù)強(qiáng)勢，我們認(rèn)為，市場短期缺乏整體樂觀向上的共識，但我們也同樣觀察到市場利空因素正在邊際弱化，利好因素正在逐漸累積，短線結(jié)構(gòu)性行情輪動仍是當(dāng)前市場主要特征。近期部分周期性行業(yè)的低點(diǎn)在數(shù)據(jù)上有明顯支撐，基于數(shù)據(jù)的邊際變化參與也有較好的反饋。因此在短期方向上，我們會強(qiáng)化短期基本面變化的考慮權(quán)重，基于此類變化進(jìn)行參與通過縮短持倉時(shí)間來獲得確定性。同時(shí)，我們也看到過去壓制市場的負(fù)面因素，比如流動性、地產(chǎn)基建問題正在逐步改善，在市場信心修復(fù)的過程中，我們?nèi)砸愿檻?yīng)對為主，在價(jià)值與趨勢共振的時(shí)點(diǎn)選擇參與。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：近幾天的指數(shù)走勢與北向資金的流向呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)性，而北向資金又與匯率高度相關(guān)。目前整個指數(shù)的走勢，依然是呈現(xiàn)多頭排列的狀態(tài)，指數(shù)上我們依然看震蕩向上，但是越臨近上方的壓力位，需要更多的增量資金才能實(shí)現(xiàn)有效突破，因此在沒有增量資金大幅進(jìn)場的情況下，后市走勢可能會相對來說比較平穩(wěn)一點(diǎn)。目前市場的增量資金主要還是以北向資金為主，后面如果沒有增量資金進(jìn)場，市場應(yīng)該會呈現(xiàn)出緩慢進(jìn)攻的狀態(tài)。板塊上，呈現(xiàn)出高低切的狀況，比如說高位的AI、高股息、低空經(jīng)濟(jì)都相對滯漲，而低位的醫(yī)藥、新能源相對來說比較強(qiáng)勢，所以這也是市場資金的選擇；另一方面市場的輪動較快，因此當(dāng)前不適合去追高，低吸的性價(jià)比相對更高一些，看好低位的新能源、醫(yī)藥；出海受益的家電、工程機(jī)械等以及高景氣的英偉達(dá)供應(yīng)鏈調(diào)整下來的機(jī)會。

（四）行業(yè)掘金

1、5月8日，由哈爾濱工業(yè)大學(xué)牽頭，聯(lián)合百余家單位共同發(fā)起成立的商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟啟動儀式在北京舉行。商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟致力于構(gòu)建商業(yè)航天領(lǐng)域先進(jìn)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同創(chuàng)新平臺，圍繞航天體系及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈下設(shè)整星、元器件、單機(jī)、運(yùn)載、應(yīng)用及人才培養(yǎng)6個子聯(lián)盟。此外在5月8日，武漢經(jīng)開區(qū)低空經(jīng)濟(jì)開放日暨武創(chuàng)薈·低空經(jīng)濟(jì)場景展示專場活動在通航產(chǎn)業(yè)園舉行，現(xiàn)場展示無人機(jī)配送、低空救援、智慧巡檢等多個低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景，電鷹科技無人機(jī)研發(fā)制造項(xiàng)目等14個項(xiàng)目集中簽約，簽約金額超百億元。概念股包括商絡(luò)電子，航新科技，廣聯(lián)航空等。

2、近日，邊緣側(cè)AI提供商北京超星未來科技有限公司完成數(shù)億元Pre-B輪融資，投資方包括中安資本、梁溪科創(chuàng)、龍鼎投資、天智投資、陜汽智能汽車基金和訊飛創(chuàng)投。超星未來致力于成為邊緣側(cè)AGI計(jì)算引領(lǐng)者。本輪資金將用于開發(fā)新一代大模型推理模塊、擴(kuò)大現(xiàn)有營收業(yè)務(wù)的規(guī)模、并進(jìn)一步拓展產(chǎn)業(yè)合作。根據(jù)云端/邊緣端、訓(xùn)練/推理兩個維度，AI可以分為四大類別，其中的邊緣側(cè)AI推理模塊與場景需求結(jié)合最為緊密。隨著大模型發(fā)展到應(yīng)用落地的關(guān)鍵期，推理模塊的重要性日益凸顯。輕量化“小模型”的研究使得邊緣側(cè)AI應(yīng)用場景的潛能得以釋放，帶來巨大的市場空間。概念股包括同有科技，國科微，星宸科技等。

3、據(jù)媒體報(bào)道，騰訊正在測試兩款全新的社交產(chǎn)品，試水新的社交賽道，一款為焦糖畫風(fēng)的密友搭子產(chǎn)品“輕團(tuán)”，除了“輕團(tuán)”，騰訊還在測試一款新的社交產(chǎn)品“代號N1”，同樣由網(wǎng)視界科技有限公司開發(fā)，“代號N1”則是集MBTI、朋友圈為一體的社交產(chǎn)品。國內(nèi)社交產(chǎn)品賽道的重點(diǎn)逐漸從傳統(tǒng)社交賽道向AI、元宇宙為主的新型社交發(fā)展。字節(jié)、百度、支付寶、快手、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)大廠更是紛紛推出新的社交產(chǎn)品或功能，社交競爭戰(zhàn)事再起。騰訊這次的新產(chǎn)品定位和體驗(yàn)上有了一定的變化，這可能是騰訊在尋找新的社交突破口，因?yàn)榻荒陙?，密友搭子和MBTI社交玩法在年輕人社交中備受追捧。運(yùn)營和產(chǎn)品定位上的調(diào)整，或?yàn)槠渖缃话l(fā)展帶來新的可能。概念股包括三維通信，天地在線等。