私募期權(quán)策略嶄露頭角 年內(nèi)最高收益達到180%

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2023年以來，期權(quán)成為控制風(fēng)險的工具而備受私募關(guān)注，尤其是隨著更多期權(quán)投資品種上市，私募對期權(quán)市場的關(guān)注度和參與度明顯提升，不少私募機構(gòu)將期權(quán)作為重要工具。

從業(yè)績來看，2024年以來，期權(quán)策略產(chǎn)品收益大漲，最高收益達到180%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在2024年備案的私募產(chǎn)品中，含有“期權(quán)”字樣的產(chǎn)品也在逐漸增多，其中百億量化私募因諾資產(chǎn)近期也備案了期權(quán)策略產(chǎn)品。

2024年一季度，A股市場波動明顯。在這樣的行情背景下，更考驗私募基金經(jīng)理的投資能力，尤其是微盤股遭遇流動性危機之后，不少私募產(chǎn)品凈值遭遇大回撤。期權(quán)既可以為投資提供下行保護，也可以通過套利等手段增厚收益，使得期權(quán)越來越受到私募機構(gòu)的關(guān)注，尤其是隨著越來越多期權(quán)投資品種上市，私募對期權(quán)市場的關(guān)注度和參與度明顯提升。

值得注意的是，近年來，期權(quán)市場的交易品種越來越豐富，包括上證50、滬深300、中證1000等股指期權(quán)，以及科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、深證100ETF等ETF期權(quán)，還有各品種的商品期權(quán)，期權(quán)市場的流動性、活躍度明顯提高。記者從業(yè)內(nèi)了解到，部分私募機構(gòu)正積極參與期權(quán)品種的投資。

近期私募機構(gòu)也在積極備案期權(quán)策略的私募產(chǎn)品，在私募新產(chǎn)品中，含有“期權(quán)”字樣的產(chǎn)品逐漸增多。比如百億量化私募因諾資產(chǎn)在3月8日就備案了新產(chǎn)品因諾開源期權(quán)多策略1號私募證券投資基金；杭州涌成資產(chǎn)在4月15日備案了涌成紫氣東來期權(quán)一號；江西鼎森投資在4月25日備案了鼎森匯臨期權(quán)量化8號私募證券投資基金。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，期權(quán)產(chǎn)品日漸豐富，同時期權(quán)具有較高的靈活性，能夠豐富期權(quán)策略，以便于管理人制定不同風(fēng)險偏好產(chǎn)品來滿足客戶需求。其次，隨著私募管理人投研能力提升，以及行業(yè)競爭加劇，越來越多的管理人傾向于使用期權(quán)策略，開發(fā)差異化產(chǎn)品來提升競爭力。

對于期權(quán)產(chǎn)品，私募機構(gòu)積極布局的背后也有業(yè)績強勁表現(xiàn)的考量。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，有業(yè)績記錄的438只期權(quán)策略產(chǎn)品2024年以來的收益均值為1.32%。其中，西安阿爾法投資旗下的阿爾法五號2024年以來的收益為180.63%。

此外，業(yè)績領(lǐng)跑的還有匯乾基金旗下的匯乾天縱期才量化9號，2024年以來的收益為70.37%。上海明灣資產(chǎn)旗下的明灣心智1號，2024年以來收益雖然為8.89%，但該產(chǎn)品截至4月19日的累計凈值達到6.7050元。

據(jù)記者了解，大連探索者基金管理有限公司也是一家專注于期權(quán)交易的私募機構(gòu)，公司成立于2015年，在中基協(xié)的登記備案狀態(tài)正常，目前存續(xù)的基金產(chǎn)品為19只，80%以上客戶來自金融機構(gòu)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該公司的代表產(chǎn)品探索者量化期權(quán)1號截至4月3日的單位凈值為0.9850元，累計凈值為1.2332元。另外，探索者量化期權(quán)10號截至4月3日的單位凈值為1.1354元。