從一場定增說起，古鰲科技實(shí)控人違規(guī)減持前都做了什么

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 文多    

圖片來源：視覺中國

近日，古鰲科技實(shí)控人陳崇軍被刑拘一事，引發(fā)廣泛關(guān)注。根據(jù)陳崇軍家屬提供的青島市公安局出具的《拘留通知書》，陳崇軍涉嫌操縱證券市場罪。

陳崇軍的操縱套路是怎樣的呢？此前，舉報(bào)人李明（化名）曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提供舉報(bào)材料，其中稱：“陳崇軍利用深交所股票質(zhì)押違約處置規(guī)定非法減持，先用股票抵償債務(wù)辦理非交易過戶股票，再虛假策劃新能源半導(dǎo)體等信息，進(jìn)而操縱古鰲科技股價(jià)。”但這一說法目前沒有被證實(shí)。

該舉報(bào)人還稱，今年1月15日左右，陳崇軍已被調(diào)查。2024年4月26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此致電古鰲科技董秘辦公室，對(duì)于舉報(bào)人的說法，工作人員回復(fù)稱：“不可能，一直都能見到他。”

至于陳崇軍什么時(shí)候不去公司的，上述工作人員回復(fù)稱：“我就不知道了，我又不能天天去找他。”

4月26日，記者還致電古鰲科技總經(jīng)理姜小丹。對(duì)于公司是否最近才知道陳崇軍被拘留，其表示：“這個(gè)事情你得去問我們董秘。（目前公司經(jīng)營）正常的。”

4月29日晚，上市公司在回復(fù)關(guān)注函時(shí)表示，公司是4月25日從陳崇軍配偶朱女士處獲悉《拘留通知書》。

雖然舉報(bào)人的說法無法證實(shí)，但陳崇軍近年的種種舉動(dòng)，已被公司公告記錄，其本人也被監(jiān)管出示過警示函。

定增前后 實(shí)控人屢屢借款

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理資料后發(fā)現(xiàn)，陳崇軍曾于2022年2月以5.526億元認(rèn)購古鰲科技增發(fā)的股份。當(dāng)時(shí)，陳崇軍對(duì)于未來還是信心滿滿。根據(jù)公司于2022年3月4日披露的《古鰲科技向特定對(duì)象發(fā)行股票新增股份變動(dòng)報(bào)告暨上市公告書》，公司發(fā)行4578.76萬股，由實(shí)控人陳崇軍全額認(rèn)購，發(fā)行價(jià)格為12.62元/股。

對(duì)于陳崇軍認(rèn)購資金的來源，上市公司稱，來自他自有資金或通過合法方式籌集的資金。

之后的2022年4月，公司股價(jià)下跌。據(jù)雪球數(shù)據(jù)，古鰲科技單月跌幅達(dá)56.83%。

陳崇軍在完成定增前后，有過大量借款。裁判文書網(wǎng)上可查詢到的《曹永剛與陳崇軍等民間借貸糾紛一審民事判決書》顯示：2021年12月15日，曹永剛與陳崇軍簽訂《股票質(zhì)押借款合同》，曹永剛向陳崇軍提供借款4000萬元，借款期限為自2021年12月16日至2022年3月15日的3個(gè)月。

圖片來源：裁判文書截圖

2022年3月5日，曹永剛與陳崇軍再度簽署《股票質(zhì)押借款合同》，借期為2022年3月16日至2022年6月15日止，借期內(nèi)利息為每月1.25%。

陳崇軍的借款對(duì)象不止曹永剛一人。2023年8月3日，古鰲科技回復(fù)深交所問詢函時(shí)介紹，自2021年7月22日至2022年3月24日，陳崇軍共質(zhì)押融資13筆，合計(jì)融資金額達(dá)5.12億元，融資利率（年化）從14%至24%不等。

上述定增完成后，陳崇軍持有上市公司股權(quán)的比例從28.39%增至37.41%。

圖片來源：2023年8月3日，古鰲科技關(guān)于深交所關(guān)注函的回復(fù)

以股還債 實(shí)控人因減持問題收警示函

2022年3月21日，古鰲科技股價(jià)一度漲至18.48元/股。但之后的4月下旬，上市公司股價(jià)急轉(zhuǎn)直下。4月21日、4月22日、4月25日和4月26日，古鰲科技分別下跌20.01%、20.03%、9.94%和16.13%。

到2022年4月28日，古鰲科技股價(jià)一度跌至6.73元/股。股價(jià)大幅下跌，意味著陳崇軍在資產(chǎn)下滑、支付融資利息的同時(shí)，可能還需面對(duì)質(zhì)權(quán)人追償。

根據(jù)上述判決書，曹永剛在與陳崇軍簽訂協(xié)議時(shí)約定，若該質(zhì)押證券及其法定孳息不足以清償對(duì)乙方（曹永剛）的債務(wù)，不足的部分乙方仍有權(quán)向甲方（陳崇軍）追償。

上述13筆股票質(zhì)押融資中，有12筆設(shè)置了預(yù)警線，預(yù)警線股價(jià)分別為4.2元/股、11.31元/股、12.5元/股、10.77元/股、10.67元/股、14.00元/股、20.00元/股、12.50元/股、10.91元/股、12.00元/股、10.00元/股和11.11元/股，另有3筆設(shè)置平倉線。

截至2023年8月3日，這13筆融資中有2筆出現(xiàn)法院強(qiáng)制平倉的結(jié)果，有6筆最終以股抵債，還有1筆當(dāng)時(shí)仍處于拍賣中，或?qū)⑼ㄟ^拍賣償還債務(wù)。此外，還有4筆當(dāng)時(shí)“暫未還款”。

法院強(qiáng)制平倉、以股抵債后，陳崇軍的其他做法導(dǎo)致其減持行為違規(guī)。據(jù)古鰲科技2023年年報(bào)，深交所網(wǎng)站2023年12月21日披露，陳崇軍被證券交易所采取紀(jì)律處分。2022年11月21日至2023年1月19日期間，陳崇軍減持公司股份合計(jì)1344.95萬股，減持金額合計(jì)1.32億元，其中因質(zhì)押協(xié)議處置過戶903.95萬股，因質(zhì)押強(qiáng)制平倉競價(jià)賣出200萬股。

深交所認(rèn)為，陳崇軍在上述減持行為中違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第1.4條、第2.3.1條第一款的規(guī)定。

2024年3月12日，古鰲科技公告稱，陳崇軍于近日收到上海證監(jiān)局下達(dá)的行政監(jiān)管措施決定書《關(guān)于對(duì)陳崇軍采取出具警示函措施的決定》。

圖片來源：視覺中國

上海證監(jiān)局表示：截至2022年11月20日，陳崇軍持有古鰲科技38.26%的股份，2022年11月21日至2023年3月24日期間，陳崇軍通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集中競價(jià)方式累計(jì)減持1781.54萬股，占公司總股本的5.24%，并于2023年3月24日當(dāng)日披露簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。

2023年3月27日，陳崇軍向質(zhì)權(quán)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓對(duì)其質(zhì)押的證券2166.53萬股，導(dǎo)致其持股變動(dòng)比例為6.37%。陳崇軍持有公司股份累計(jì)變動(dòng)幅度達(dá)到5%時(shí)，未按規(guī)定停止交易，違反了證券法相關(guān)規(guī)定。

此外，陳崇軍2023年5月19日起不擔(dān)任公司董事，2023年8月1日和11日，因司法拍賣，導(dǎo)致陳崇軍離職后半年內(nèi)累計(jì)減持620萬股，不符合《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》相關(guān)規(guī)定。

曾被質(zhì)疑是否“忽悠式”簽約

據(jù)《關(guān)于對(duì)陳崇軍采取出具警示函措施的決定》，陳崇軍于2022年11月開始減持公司股票。期間，古鰲科技連續(xù)披露熱點(diǎn)題材相關(guān)項(xiàng)目。

2022年12月20日，古鰲科技第四屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議審議通過了《關(guān)于擬收購常州比太科技有限公司部分股權(quán)的議案》，并就該事項(xiàng)進(jìn)行公告。

據(jù)悉，比太科技的主營業(yè)務(wù)包括從事真空離子鍍膜設(shè)備及配件、太陽能及微電子行業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備及配件，以及晶硅電池生產(chǎn)設(shè)備控制軟件和硬件的研發(fā)、生產(chǎn)、和銷售等。

自2022年12月20日至2023年1月20日，1個(gè)月時(shí)間公司股價(jià)上漲19.37%。

2023年7月26日，古鰲科技又披露半導(dǎo)體項(xiàng)目。上市公司擬以0元受讓宋協(xié)振、周傳料所持有的上海昊元古信息管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海昊元古”）共計(jì)100%的出資額，并向上海昊元古追加認(rèn)繳出資2.1億元。注入上海昊元古的資金將全部用于投資新存科技（武漢）有限責(zé)任公司（以下簡稱“新存科技”）股權(quán)。

根據(jù)上述關(guān)注函回復(fù)，古鰲科技表示，新存科技由長江先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心有限責(zé)任公司的三維新型存儲(chǔ)器項(xiàng)目的相關(guān)科技成果孵化而成，包括相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、核心技術(shù)人員等。新存科技擬獨(dú)立運(yùn)營三維新型存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)。

披露公告的2023年7月26日，古鰲科技股價(jià)下跌20.00%。但在披露投資半導(dǎo)體項(xiàng)目一事前的4個(gè)月中，公司股價(jià)已近乎翻倍——從2023年3月24日至7月25日，古鰲科技區(qū)間漲幅為94.11%。

深交所7月28日的關(guān)注函中，要求古鰲科技說明2023年以來公司的基本面和股價(jià)走勢(shì)，并解釋公司是否存在夸大炒作、“忽悠式”簽約、“蹭熱點(diǎn)”的情形。對(duì)此，公司在回復(fù)中表示：不存在上述情況。

在古鰲科技籌劃半導(dǎo)體項(xiàng)目后不久，陳崇軍部分持股于2023年8月1日和11日被司法拍賣。

關(guān)于新能源、半導(dǎo)體項(xiàng)目現(xiàn)狀，在2023年年報(bào)中，古鰲科技稱，因?qū)徲?jì)評(píng)估過程存在障礙，公司收購比太科技所需的審計(jì)報(bào)告及評(píng)估報(bào)告未能出具，2023年11月10日，公司與轉(zhuǎn)讓方達(dá)成和解，對(duì)方按照解除協(xié)議的約定，于2024年3月22日退還定金。

對(duì)于半導(dǎo)體項(xiàng)目，收購則已順利完成。不過，古鰲科技表示，收購上海昊元古及對(duì)新存科技增資入股為公司的跨界投資，項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化的成功與否存在諸多不確定性。年報(bào)顯示，新存科技2023年虧損4317.17萬元。

圖片來源：古鰲科技2023年年報(bào)截圖

4月30日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者再度致電古鰲科技董秘辦公室。對(duì)于新存科技三維新型存儲(chǔ)器項(xiàng)目的進(jìn)展，一位工作人員表示：“我了解的東西都發(fā)公告了。我們投了‘新存’，它主要作設(shè)計(jì)的。”

至于陳崇軍被拘留是否對(duì)上市公司帶來影響，其表示：“反正對(duì)公司沒影響，因?yàn)樗粎⑴c公司管理。”記者查詢資料了解到，古鰲科技總經(jīng)理姜小丹為陳崇軍表妹，那么陳崇軍是否間接影響公司決策，對(duì)此該工作人員僅反問道：“有什么情況嗎？”