周五起停牌！國聯(lián)和民生證券重組進(jìn)入實質(zhì)性階段

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

作為市場關(guān)注焦點，國聯(lián)證券與民生證券的重組整合迎來新進(jìn)展。

4月25日晚，國聯(lián)證券發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項的停牌公告，停牌原因為公司擬發(fā)行股份收購民生證券控制權(quán)。

這意味著，自國聯(lián)證券控股股東國聯(lián)集團(tuán)于2023年3月15日通過競拍方式取得民生證券34.71億股后，兩家證券公司重組整合進(jìn)入實質(zhì)階段。

國聯(lián)證券周五起停牌

今年3月，民生證券召開股東大會和董事會，顧偉被推舉為公司董事長，一度被認(rèn)為是國聯(lián)證券與民生證券的整合序幕的開啟。

一個多月后，國聯(lián)證券就發(fā)布公告稱，表示因籌劃通過發(fā)行A股股份的方式收購民生證券控制權(quán)并募集配套資金的重大事項，公司A股將于2024年4月26日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。同時，國聯(lián)證券發(fā)布公告，終止了此前向特定對象發(fā)行股票事項并撤回申請文件。

國聯(lián)證券在公告中表示，公司目前正與標(biāo)的公司各股東接洽。初步確定的發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易對方包括無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司、上海灃泉峪企業(yè)管理有限公司等45家交易方。

2024年4月25日，公司與前述45名交易對方簽署了關(guān)于本次交易的《合作意向協(xié)議》，合作方式為公司擬以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式收購無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司等交易對方合計持有的標(biāo)的公司約108.695億股股份，占其總股本的95.48%。本次重組上市公司具體收購的標(biāo)的資產(chǎn)范圍尚在協(xié)商討論中，最終以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。

此前有業(yè)內(nèi)人士指出，上海國資目前持有民生證券的股份接近20%，而且股東數(shù)量相當(dāng)多，這種股權(quán)分散的狀況，可能會使得未來兩家券商整合過程變得較為復(fù)雜。

重組進(jìn)入實質(zhì)性階段

2023年3月15日，無錫國聯(lián)集團(tuán)通過司法拍賣，競得泛海控股持有的民生證券34.7億股股權(quán)，占總股本的30.3%，成交價格約91億元。

去年12月15日，國聯(lián)集團(tuán)獲批成為民生證券第一大股東時，表示將按照中國證監(jiān)會批復(fù)要求，穩(wěn)妥有序推進(jìn)民生證券與國聯(lián)證券的整合，始終堅持市場化機(jī)制和發(fā)展方向，充分發(fā)揮國有股東資源優(yōu)勢、民生證券業(yè)務(wù)特色優(yōu)勢和人才資源優(yōu)勢，實現(xiàn)“1+1>2”目標(biāo)，不斷提升綜合金融服務(wù)能力。

自市場化改革以來，國聯(lián)證券在財富管理、資產(chǎn)管理、固定收益及衍生品等方面形成競爭優(yōu)勢，而民生證券在“投資+投行+投研”方面探索出增長新引擎。在區(qū)域分布上，國聯(lián)證券立足于長三角這一經(jīng)濟(jì)體地區(qū)，深耕無錫，輻射重點區(qū)域，民生證券分支機(jī)構(gòu)則主要集中于河南、山東，整合將快速提升財富客戶規(guī)模，實現(xiàn)區(qū)域互補，更好地滿足客戶的需求，提升整體競爭力。在資源配置方面，通過本次重組整合，有望在資金、人才、業(yè)務(wù)等方面實現(xiàn)最優(yōu)配置，推動雙方實現(xiàn)資源優(yōu)勢互補，實現(xiàn)“1+1>2”，從而推動跨越式發(fā)展。

而本次國聯(lián)證券的停牌，也意味著兩家券商的重組整合進(jìn)入實質(zhì)階段。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)簡單測算，國聯(lián)證券和民生證券完成整合后，投行、固收、研究、資產(chǎn)管理等主要業(yè)務(wù)將躋身行業(yè)第一梯隊，成為準(zhǔn)頭部券商。未來，隨著投資投行、財富管理等業(yè)務(wù)天花板的進(jìn)一步打開，公司有望沖擊行業(yè)前10名區(qū)間，擠進(jìn)頭部券商序列，實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)每經(jīng)記者了解，就各業(yè)務(wù)線而言，整合力度相對更大的主要是研究所、固收自營等條線。

值得注意的是，日前，國務(wù)院正式出臺了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，證監(jiān)會也集中出臺《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》等配套政策文件，形成“1+N”政策體系，釋放強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管強(qiáng)烈信號，指引證券行業(yè)通過“并購重組、組織創(chuàng)新”，“差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營”等措施，回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。