籌劃推進(jìn)半年多后 高新發(fā)展重大資產(chǎn)重組可能終止或變更方案

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 張海妮    

今日（4月18日）早間，高新發(fā)展（000628.SZ，股價(jià)49.9元，市值175.79億元）開(kāi)盤后“一”字跌停。消息面上，今日凌晨，高新發(fā)展披露關(guān)于重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告：交易價(jià)格未能協(xié)商一致，此次交易面臨終止或變更方案的風(fēng)險(xiǎn)。“公司正在與交易對(duì)方就是否終止本次交易進(jìn)行協(xié)商，本次交易預(yù)計(jì)很可能無(wú)法按照當(dāng)前方案繼續(xù)推進(jìn)。”

去年9月，以建筑為主業(yè)的高新發(fā)展披露擬收購(gòu)四川華鯤振宇智能科技有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱華鯤振宇）70%股權(quán)。華鯤振宇是一家算力產(chǎn)業(yè)企業(yè)，在如今的行業(yè)背景下，這筆收購(gòu)令高新發(fā)展的未來(lái)發(fā)展充滿了想象力，也使得其股價(jià)接連上漲。但需要注意的是，這筆交易最終能否完成還存在著諸多變數(shù)。

并購(gòu)可能終止或變更方案 

去年9月26日，高新發(fā)展披露擬收購(gòu)華鯤振宇70%股權(quán)。后者是一家算力產(chǎn)業(yè)企業(yè)，主要提供基于數(shù)據(jù)中心、人工智能處理器的自主品牌計(jì)算、存儲(chǔ)等系列產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。

去年10月18日，高新發(fā)展召開(kāi)董事會(huì)通過(guò)了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買上述資產(chǎn)的議案。在次日披露的預(yù)案中，華鯤振宇100%股權(quán)預(yù)估值不超過(guò)30億元，最終標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值和交易價(jià)格尚未確定，發(fā)行價(jià)格則暫定為每股12.24元。

時(shí)間一晃而過(guò)，距離董事會(huì)通過(guò)相關(guān)議案已有近6個(gè)月，而相關(guān)議案還未提交股東大會(huì)審議。按照重組相關(guān)規(guī)定，上市公司在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的首次董事會(huì)決議公告后，若6個(gè)月內(nèi)未發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)通知，需在期限屆滿時(shí)明確是否繼續(xù)推進(jìn)或者終止本次重組事項(xiàng)。

在今日（18日）的公告中，按照高新發(fā)展的披露，不能按期發(fā)出股東大會(huì)通知已成定局。“公司未能與部分交易對(duì)方就本次交易作價(jià)達(dá)成一致意見(jiàn)，公司在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的首次董事會(huì)決議公告后六個(gè)月內(nèi)無(wú)法發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)通知。”

在高新發(fā)展最新的公告中，其稱，公司正在與交易對(duì)方就是否終止本次交易進(jìn)行協(xié)商，本次交易預(yù)計(jì)很可能無(wú)法按照當(dāng)前方案繼續(xù)推進(jìn)，是否變更方案或終止交易將根據(jù)相關(guān)規(guī)定于4月19日公告。

值得注意的是，按照規(guī)定，若上市公司選擇繼續(xù)推進(jìn)該事項(xiàng)，需重新召開(kāi)董事會(huì)，并以該次董事會(huì)決議公告日作為發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日。這也就意味著預(yù)案中的發(fā)行價(jià)格或?qū)l(fā)生變化。

自披露擬收購(gòu)華鯤振宇以來(lái)，高新發(fā)展便成為市場(chǎng)上備受關(guān)注的一家上市公司，背后的緣由則是華鯤振宇業(yè)務(wù)涉及市場(chǎng)上大熱的“算力”概念。“標(biāo)的公司所處行業(yè)受內(nèi)外部環(huán)境影響，市場(chǎng)預(yù)期較高。”高新發(fā)展也在4月18日的公告中提到。

相較于首次召開(kāi)董事會(huì)時(shí)，高新發(fā)展的股價(jià)早已今時(shí)不同往日。截至今日收盤，高新發(fā)展報(bào)收于49.9元/股，與此前暫定的發(fā)行價(jià)格變化較大。這也在一定程度上導(dǎo)致雙方在交易價(jià)格上協(xié)商困難。“前期股價(jià)大幅上漲，如需重新鎖價(jià)，存在交易各方無(wú)法就重新確定的發(fā)行股份價(jià)格達(dá)成一致，導(dǎo)致本次交易終止的風(fēng)險(xiǎn)。”高新發(fā)展在4月8日晚的公告中稱。

即將披露進(jìn)展

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多重?zé)狳c(diǎn)“標(biāo)簽”疊加之下，高新發(fā)展這則交易的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著股價(jià)表現(xiàn)，其近半年多來(lái)股價(jià)走高。

梳理股價(jià)波動(dòng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)來(lái)看，去年9月26日，高新發(fā)展首次披露了此次交易，此后公司股價(jià)一路上漲，多個(gè)交易日漲停，股價(jià)從當(dāng)日的收盤價(jià)每股16.33元上漲至去年12月1日的每股65.12元。

去年12月5日，高新發(fā)展的股價(jià)開(kāi)始回落，一直到今年2月8日，股價(jià)回落至收盤價(jià)每股39.11元。但回落后不久，股價(jià)隨即又開(kāi)始新一波漲勢(shì)，到3月19日盤中最高價(jià)達(dá)到了每股95.7元。

在此期間，華鯤振宇的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。去年11月29日，四川長(zhǎng)虹電子控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)虹控股集團(tuán)）掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的華鯤振宇22%股權(quán)。高新發(fā)展1月16日披露，此部分股權(quán)不參與此次重大資產(chǎn)重組交易。最終競(jìng)得此部分股權(quán)的是成都高投電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱高投電子集團(tuán)），其為高新發(fā)展控股股東成都高新投資集團(tuán)有限公司的全資子公司。

2月18日，高新發(fā)展披露，高投電子集團(tuán)又受讓了四川申萬(wàn)宏源長(zhǎng)虹股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持有的華鯤振宇3%股權(quán)。若上述兩筆交易完成，高投電子集團(tuán)持有的華鯤振宇股權(quán)將攀升至55%。

也是在這則消息披露后的2個(gè)交易日，高新發(fā)展又收獲兩個(gè)漲停板。記者查詢國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，截至目前，上述25%股權(quán)的工商變更登記還未完成。

自3月27日起，高新發(fā)展的股價(jià)又開(kāi)始回落。

如今，此次重大資產(chǎn)重組將如何推進(jìn)，還需等待高新發(fā)展的披露。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）