操盤(pán)必讀：中高端機(jī)床市場(chǎng)需求暴漲，國(guó)產(chǎn)機(jī)床海外熱銷(xiāo)；美國(guó)CPI擊垮降息預(yù)期，道指跌超400點(diǎn)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美國(guó)3月CPI同比上升3.5%，為2023年9月以來(lái)最高水平，市場(chǎng)預(yù)估為上升3.4%，前值為上升3.2%；美國(guó)3月CPI環(huán)比上升0.4%，市場(chǎng)預(yù)估為上升0.3%，前值為上升0.4%。美國(guó)3月核心CPI同比上升3.8%，預(yù)估為3.70%，前值為3.80%；美國(guó)3月核心CPI環(huán)比上升0.4%，預(yù)估為0.30%，前值為0.40%。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，幾乎所有與會(huì)者都認(rèn)為今年降息是合適的；美聯(lián)儲(chǔ)傾向于將月度資產(chǎn)減持規(guī)模降低大約一半；美聯(lián)儲(chǔ)傾向于調(diào)整國(guó)債減持限額而不是MBS來(lái)放慢縮表。

2、連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌422點(diǎn)，跌幅1.09%；納指跌0.84%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.95%。熱門(mén)科技股多數(shù)下跌，特斯拉、英特爾、高通、AMD跌超2%，蘋(píng)果跌超1%，英偉達(dá)漲超2%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.39%。蔚來(lái)跌超2%，嗶哩嗶哩、微博、百度、網(wǎng)易、拼多多跌超1%，理想汽車(chē)、唯品會(huì)、京東、富途控股、愛(ài)奇藝小幅下跌。阿里巴巴漲超2%，滿幫漲超1%。

3、美元指數(shù)跳漲，沖上去年11月以來(lái)高位；日元匯率一度跌破1美元兌換153日元，為1990年6月以來(lái)最低水平?，F(xiàn)貨黃金盤(pán)中跳水，一度跌超1.4%，最低報(bào)2319.26美元/盎司。截至發(fā)稿時(shí)，跌幅收窄至0.78%。COMEX黃金期貨跌0.42%，報(bào)2352.4美元/盎司。國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油5月合約漲1.2%，報(bào)86.25美元/桶。布油6月合約漲1.22%，報(bào)90.51美元/桶。歐股多數(shù)收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.06%。

（二）宏觀新聞

近日市場(chǎng)監(jiān)管總局等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《以標(biāo)準(zhǔn)提升牽引設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。圍繞設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新和回收循環(huán)利用三個(gè)方面布置標(biāo)準(zhǔn)提升工作任務(wù)：一是加快提升能耗能效標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)完善污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)低碳技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)攻關(guān)，提升設(shè)備技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)水平，筑牢安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)底線。今明兩年完成重點(diǎn)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂113項(xiàng)，持續(xù)引領(lǐng)設(shè)備更新。二是推動(dòng)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快家電標(biāo)準(zhǔn)更新，強(qiáng)化家居產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，加大新興消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)供給。今明兩年完成重點(diǎn)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂115項(xiàng)，有效促進(jìn)消費(fèi)品以舊換新。三是推進(jìn)綠色設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，健全二手產(chǎn)品交易標(biāo)準(zhǔn)，提升廢舊產(chǎn)品回收利用標(biāo)準(zhǔn)，完善再生材料質(zhì)量和使用標(biāo)準(zhǔn)，加大回收循環(huán)利用標(biāo)準(zhǔn)供給。今明兩年完成重點(diǎn)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂66項(xiàng)，有力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)循環(huán)暢通。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

正圓投資：海外美國(guó)6月降息概率進(jìn)一步下滑，本次非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勢(shì)除了經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)的因素外，移民人口的增多指向經(jīng)濟(jì)動(dòng)力更多源于供給側(cè)，從這個(gè)角度而言，并未打破年內(nèi)降息的政策框架，后續(xù)降息概率應(yīng)持續(xù)觀察美國(guó)通脹狀況。地緣政治方面，避險(xiǎn)情緒升溫也是近期原油與貴金屬價(jià)格上行的主要原因之一。國(guó)內(nèi)，央行設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度，落實(shí)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的決策部署。再貸款政策所支持領(lǐng)域?yàn)榘l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力所需的重點(diǎn)領(lǐng)域，有利于進(jìn)一步完善金融政策體系對(duì)科技產(chǎn)業(yè)支持作用，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵階段的資源配置，有助于實(shí)現(xiàn)新技術(shù)與經(jīng)濟(jì)效益的正向循環(huán)，助力產(chǎn)業(yè)在大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)前沿技術(shù)高點(diǎn)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：短期來(lái)看，在美聯(lián)儲(chǔ)6月降息概率下降、惠譽(yù)下調(diào)我國(guó)主權(quán)信用評(píng)展望、一季報(bào)業(yè)績(jī)暴雷的擔(dān)憂等因素的影響下，A股上行壓力較大，疊加成交量低迷以及市場(chǎng)輪動(dòng)節(jié)奏加快賺錢(qián)效應(yīng)一般，市場(chǎng)做多熱情并不高，但市場(chǎng)下跌空間也并不大，下方支撐較強(qiáng)，而且經(jīng)過(guò)近期較長(zhǎng)時(shí)間的橫盤(pán)整理之后，空頭的拋壓已經(jīng)差不多了，因此短期市場(chǎng)延續(xù)震蕩的概率較大。具體投資策略上，一方面，繼續(xù)看好資源股的投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前資源股的投資邏輯已經(jīng)發(fā)生了較大改變，尤其是供給端收緊，疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下，資源股有望走出估值修復(fù)+業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)行情；另一方面，繼續(xù)看好人工智能、機(jī)器人等成長(zhǎng)確定性較高的科技板塊。

順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌：A股一直有“四月決斷”的說(shuō)法，在這種新的熱點(diǎn)產(chǎn)生之前或醞釀的過(guò)程中，指數(shù)往往會(huì)出現(xiàn)震蕩，在今年的市場(chǎng)中，這種節(jié)奏可能還是會(huì)比較明顯：一是經(jīng)過(guò)2月初以來(lái)的快速拉升后，市場(chǎng)繼續(xù)進(jìn)攻的動(dòng)力不足，也有獲利盤(pán)的兌現(xiàn)，因此需要時(shí)間來(lái)整固；二是年報(bào)和一季報(bào)的公布會(huì)讓投資者有所踟躕，畢竟確定性的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)才是市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的基石。因此，目前的市場(chǎng)會(huì)在3000點(diǎn)附近反復(fù)確認(rèn)，短期內(nèi)投資者可等待形勢(shì)的明朗。但站在稍長(zhǎng)時(shí)間的維度，監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)政策和措施都直指融資節(jié)奏、資金供給、公平交易和風(fēng)險(xiǎn)控制等重要環(huán)節(jié)，逐步走出陰霾的態(tài)勢(shì)是不會(huì)改變的。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)央視報(bào)道，今年以來(lái)，工業(yè)母機(jī)企業(yè)訂單猛增，尤其是中高端機(jī)床的市場(chǎng)需求旺盛。隨著國(guó)內(nèi)機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈的日益成熟，高端數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化明顯加快。機(jī)床企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，紛紛加快布局海外市場(chǎng)，比如東南亞、歐洲等地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，2024年1至2月機(jī)床工具出口額33.8億美元，同比增長(zhǎng)14.0%。工業(yè)母機(jī)廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)機(jī)械工業(yè)、模具行業(yè)、汽車(chē)工業(yè)、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車(chē)、船舶制造、航空航天工業(yè)等領(lǐng)域，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的建設(shè)中起著重大作用。我國(guó)機(jī)床產(chǎn)量產(chǎn)值世界第一。近年來(lái)在制造升級(jí)、自主可控及政策設(shè)計(jì)的推動(dòng)下，行業(yè)迎來(lái)高端突破機(jī)遇；關(guān)鍵在以核心零部件為代表的產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)，以及五軸聯(lián)動(dòng)機(jī)床、精密磨床為代表的高端產(chǎn)品環(huán)節(jié)。概念股包括東土科技，華中數(shù)控，宇環(huán)數(shù)控等。

2、四川省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于持續(xù)鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)若干政策措施》，其中提出，為支持機(jī)器人和工業(yè)無(wú)人機(jī)等具備新質(zhì)生產(chǎn)力特征的重點(diǎn)產(chǎn)品研發(fā)推廣，實(shí)施推廣應(yīng)用激勵(lì)。今年4月1日至9月30日期間，對(duì)符合條件的機(jī)器人和工業(yè)無(wú)人機(jī)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，省級(jí)財(cái)政按該類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比增量的5%給予獎(jiǎng)補(bǔ)。2024年1月1日，民用無(wú)人駕駛航空器綜合管理平臺(tái)上線運(yùn)行。同時(shí)民航局推出《民用無(wú)人駕駛航空試驗(yàn)基地(試驗(yàn)區(qū))建設(shè)工作指引》，截至3月29日，已批準(zhǔn)建立民用無(wú)人駕駛航空17個(gè)試驗(yàn)區(qū)和3個(gè)試驗(yàn)基地，實(shí)現(xiàn)了城市場(chǎng)景、海島場(chǎng)景、支線物流等場(chǎng)景的全覆蓋。適航審定體系和能力建設(shè)直接關(guān)系低空經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展。概念股包括商絡(luò)電子，航天彩虹，中無(wú)人機(jī)等。

3、人民銀行等七部門(mén)近日發(fā)布進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出推進(jìn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。將開(kāi)展碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算活動(dòng)，加強(qiáng)碳排放核算、報(bào)告與核查;研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，逐步擴(kuò)大適合我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的交易主體范圍;合理控制碳排放權(quán)配額發(fā)放總量，科學(xué)分配初始碳排放權(quán)配額;增強(qiáng)碳市場(chǎng)流動(dòng)性，優(yōu)化碳市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。今年年初，全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)啟動(dòng)，這是調(diào)動(dòng)全社會(huì)力量共同參與溫室氣體減排行動(dòng)的一項(xiàng)制度創(chuàng)新，將助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。隨著CCER與碳市場(chǎng)擴(kuò)容的推進(jìn)，我國(guó)碳交易制度將不斷建立完善，進(jìn)而推動(dòng)碳金融市場(chǎng)有序發(fā)展，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力的支撐作用。概念股包括岳陽(yáng)林紙，蒙草生態(tài)等。