A股四月開門紅，創(chuàng)業(yè)板領漲！最超預期的還是這個萬億賽道爆發(fā)

4月1日，市場全天震蕩走高，三大指數(shù)集體大漲，創(chuàng)業(yè)板指領漲。截至收盤，滬指漲1.19%，深成指漲2.62%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.97%。 板塊方面，固態(tài)電池、小金屬、MIcroLED、機場航運等板塊漲幅居前，煤炭、銅纜高速連接、公路鐵路運輸?shù)劝鍓K跌幅居前。 總體上個股漲多跌少，全市場超4600只個股上漲，逾百股漲?；驖q超10%。滬深兩市今日成交額9993億，較上個交易日放量1407億。 港股今日因節(jié)假日休市，滬深股通暫停交易。 今天的A股用一個詞來總結(jié)，可以是“驚喜”，也可以是“超預期”。 一是，市場走出光頭陽，是對周末和盤前“超預期”利好的超預期反應。 這里的利好主要指，昨天國家統(tǒng)計局公布的3月PMI數(shù)據(jù)，3月制造業(yè)PMI為50.8，環(huán)比前值的49.1上行1.7個點，遠高于預期中的50.1。 以及今天早上，財新網(wǎng)公布中國3月財新制造業(yè)PMI51.1，前值50.9，創(chuàng)2023年3月來新高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動加速向好。 二是，在沒有北向資金參與的情況下，今天A股全天放量，成交額接近萬億元。個股漲多跌少，同樣讓人驚喜。 這可能意味著，上周前半周出現(xiàn)的空頭格局已被扭轉(zhuǎn)。 第三個驚喜，就要說說今天的領漲板塊了。 （先聲明一下，這里并非板塊之間“拉踩”，能帶來賺錢效應的都是好板塊） 在同花順不區(qū)分概念和行業(yè)的515個板塊中，僅有煤炭開采等少數(shù)幾個收跌，其他板塊呈現(xiàn)普漲格局。 結(jié)合漲幅和走勢來看，筆者認為，比早盤黃金板塊走強更超預期的，當屬新能源賽道集體爆發(fā)。 如金屬鎳、鈷、小金屬以及鹽湖提鋰等板塊的上漲，可以視作能源金屬概念走強——這是新能源車的上游。 固態(tài)電池、鈉離子電池、鈣鈦礦電池，乃至鋰電池和動力電池回收等儲能題材同樣飆漲，而這相較能源金屬，向下游進了一步。 再往下，是PET銅箔、低輻射玻璃、電子紙、柔性屏等可用于新能源車的零部件板塊，也在漲。 最后，不止小米汽車，整個汽車整車板塊漲幅都是靠前的。 此外，我們還可以看看場內(nèi)ETF的表現(xiàn)。在一只漲停的黃金股ETF之下，多只電池ETF、新能源車ETF、光伏ETF漲幅居前，再次說明，今天是屬于風光儲的盛宴。 為什么說這是一個“超預期”的事情呢？ 還是分兩方面來講： 一是，在上周市場觸底反彈的過程里，新能源板塊的整體表現(xiàn)并不特別突出。雖不是毫無蹤跡可循，但今天開盤前，能預見新能源爆發(fā)的人應該不多。 同花順數(shù)據(jù)顯示，近5個交易日里，表現(xiàn)最好的是貴金屬、機場航運、養(yǎng)殖業(yè)和工業(yè)金屬等。 雖然鈷鎳已經(jīng)先動了，但像今天這樣新能源上下游共振大漲的情況，還是近期首次。 消息面上，商務部推動“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費季活動效果顯現(xiàn)，多地促消費政策持續(xù)發(fā)力，激發(fā)更多購車需求。新能源汽車銷量預期上漲，后市能源金屬市場需求預期回暖。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至2月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成125.2萬輛和120.7萬輛，同比分別增長28.2%和29.4%，市場占有率達到30%。 光大證券認為，新能源汽車高速發(fā)展帶來的動力電動用鈷量將有望維持在27%左右的復合增速，2023年鈷行業(yè)維持供需緊平衡，2024年后新增鈷礦有限，鈷供應短缺將加劇。 此外，日前國家能源局還發(fā)布1-2月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2024年1-2月，我國光伏新增裝機36.72GW，同比增長80.3%。 國金證券表示，盡管在此前1月國網(wǎng)數(shù)據(jù)公布后，市場對1-2月國內(nèi)裝機增長已形成一定預期，但考慮近期板塊調(diào)整及橫向比較優(yōu)勢等因素，預計強勢的國內(nèi)裝機數(shù)據(jù)仍將大概率點燃市場對光伏的做多熱情；同時，在市場對一季度產(chǎn)業(yè)鏈盈利普遍悲觀的預期下，部分優(yōu)質(zhì)龍頭的α屬性有望在一季報期間脫穎而出。 二是，在二季度的首個交易日，新能源率先站出來，可能也在提示后續(xù)市場節(jié)奏的演變方向。 比如，從上周一開始調(diào)整AI板塊，為什么后續(xù)表現(xiàn)不主動，遲遲沒有集體反彈？哪怕是今天這樣的普漲行情，前期熱門的AI題材，漲幅也不算特別靠前。 再比如，周末券商研報討論較多的紅利板塊，今天暫時熄火。 上周四、五，紅利板塊在較大程度上支持了大盤。但隨著周末利好出現(xiàn)，今天紅利板塊明顯走弱，尤其煤炭股。 有分析稱，紅利板塊是托市資金的陣地，也就意味著，托市資金認可當前市場處于一個健康的狀態(tài)，而往下也有底線支撐。 換言之，如果避險需求下降，市場的風險相應偏好上升，那么最有賺錢效應、最有持續(xù)性的板塊，顯然能吸引更多資金關注。 不過還是要特別說明，煤炭股今天表現(xiàn)不佳，并不意味著板塊出了什么問題。 中國煤炭工業(yè)協(xié)會3月28日發(fā)布的《2023煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》（以下指出，預計今年全國煤炭供應總量仍將保持增長態(tài)勢。 報告指出，2024年國內(nèi)生產(chǎn)總值確定了增長5%左右的預期目標。從煤炭需求看，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)向好發(fā)展將拉動煤炭需求繼續(xù)適度增長。同時，國家推動經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型，清潔能源發(fā)電并網(wǎng)規(guī)模快速增長，對燃煤發(fā)電的替代作用增強，但迎峰度夏、迎峰度冬、極端天氣等情況下，對煤電的頂峰保供能力提出了更高要求。預計全年國內(nèi)煤炭需求將保持適度增長。 關于煤炭供應端，報告認為伴隨煤炭企業(yè)逐步克服產(chǎn)能核增潛力不足、產(chǎn)能接續(xù)能力建設相對滯后等困難，相關企業(yè)將有序釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，科學組織煤礦生產(chǎn)，確保煤炭產(chǎn)量保持在較高水平。此外，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進，煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在持續(xù)優(yōu)化，大型智能化煤礦生產(chǎn)效率提高、生產(chǎn)彈性增強，全國煤炭安全穩(wěn)定供應能力大幅提升。加上進口煤的補充調(diào)劑，預計全國煤炭供應總量仍將保持增長態(tài)勢。