500億市值芯片龍頭突然宣布，2.3萬億資產(chǎn)央企巨頭入主！

每經(jīng)編輯 程鵬    

歷時(shí)多日，作為全球第三、中國大陸第一的芯片封測(cè)巨頭，長(zhǎng)電科技控股權(quán)變更買家終于現(xiàn)身。

3月26日，長(zhǎng)電科技（SH600584，股價(jià)28.25元，市值505.3億元）公告，磐石香港擬以約116億元收購22.54%的股權(quán)，公司實(shí)控人將變更為中國華潤。而公司曾經(jīng)的第一大股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大基金”）持股比例將降至3.5%，第二大股東芯電半導(dǎo)體（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“芯電半導(dǎo)體”）則是不再持有上市公司股權(quán)。長(zhǎng)電科技將于3月27日起復(fù)牌。

圖片來源：視覺中國

中國華潤116億拿下控制權(quán)

芯電半導(dǎo)體退出

3月26日晚，長(zhǎng)電科技公告稱，公司股東大基金、芯電半導(dǎo)體分別與磐石香港簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，大基金擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其所持有的公司股份1.74億股（占公司總股本的9.74%），以29元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給磐石香港或其關(guān)聯(lián)方；芯電半導(dǎo)體擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其所持有的公司股份2.28億股（占公司總股本的12.79%），以29元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給磐石香港或其關(guān)聯(lián)方。本次交易的轉(zhuǎn)讓價(jià)款總金額為116.58億元。

本次股份轉(zhuǎn)讓完成前公司無實(shí)際控制人，第一大股東和第二大股東分別為大基金和芯電半導(dǎo)體，大基金和芯電半導(dǎo)體分別持有公司總股本13.24%和12.79%的股份。各方按照《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》完成長(zhǎng)電科技股份交割及長(zhǎng)電科技董事會(huì)改組后，磐石香港或其關(guān)聯(lián)方將持有的公司股份占公司總股本的22.54%，磐石香港控股股東為華潤集團(tuán)，實(shí)際控制人為中國華潤。長(zhǎng)電科技控股股東將變更為磐石香港或其關(guān)聯(lián)方，實(shí)控人將變更為中國華潤。

根據(jù)華潤集團(tuán)官網(wǎng)，華潤的前身是于1938年在香港成立的“聯(lián)和行”。1948年聯(lián)和進(jìn)出口公司改組更名為華潤公司。1952年隸屬關(guān)系由中共中央辦公廳轉(zhuǎn)為中央貿(mào)易部（現(xiàn)為商務(wù)部）。1983年改組成立華潤（集團(tuán)）有限公司。1999年12月，與外經(jīng)貿(mào)部脫鉤，列為中央管理，2003年歸屬國務(wù)院國資委直接監(jiān)管。

目前，華潤已發(fā)展成為業(yè)務(wù)涵蓋大消費(fèi)、綜合能源、城市建設(shè)運(yùn)營、大健康、產(chǎn)業(yè)金融、科技及新興產(chǎn)業(yè)6大領(lǐng)域，下設(shè)25個(gè)業(yè)務(wù)單元，兩家直屬機(jī)構(gòu)，實(shí)體企業(yè)3077家，在職員工約39萬人，位列2023年《財(cái)富》世界五百強(qiáng)第74位。所屬企業(yè)中有8家在香港上市，9家在內(nèi)地上市，這其中包括華潤置地、華潤啤酒、華潤萬象生活和華潤電力等。2022年，華潤集團(tuán)總資產(chǎn)規(guī)模超過2.3萬億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8187億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤642億元。

在科技及新興產(chǎn)業(yè)方面，華潤集團(tuán)旗下有華潤微（688396.SH），作為國內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體企業(yè)，曾先后整合了華科電子、中國華晶、上華科技等中國半導(dǎo)體先驅(qū)。公司及下屬相關(guān)經(jīng)營主體曾建成并運(yùn)營中國第一條4英寸晶圓生產(chǎn)線與第一條6英寸晶圓生產(chǎn)線，承擔(dān)了多項(xiàng)國家重點(diǎn)專項(xiàng)工程。經(jīng)過多年發(fā)展及一系列整合，華潤微已成為中國本土具有重要影響力的綜合性半導(dǎo)體企業(yè)。

2023年，華潤微預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收99億元，同比下滑1.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.8億元，同比下降43.45%。與此同時(shí)，長(zhǎng)電科技也表示，華潤微與本公司在對(duì)外封測(cè)業(yè)務(wù)方面存在重合或潛在競(jìng)爭(zhēng)。

每經(jīng)小編注意到，華潤微于3月26日晚間收到上交所監(jiān)管工作函。

另外，長(zhǎng)電科技在公告中表示，上述事項(xiàng)仍需華潤集團(tuán)再次召開董事會(huì)審議通過，以及相關(guān)監(jiān)管部門審核等，最終能否完成實(shí)施尚存在不確定性。

在中國華潤“入主”的同時(shí)，中芯國際全資子公司芯電半導(dǎo)體將徹底“退出”長(zhǎng)電科技，不再持有上市公司股份。

近期，長(zhǎng)電科技發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告。

經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)2023年年度歸母凈利潤13.22億元至16.16億元，同比減少49.99%至59.08%；扣非后歸母凈利潤10.92億元至13.35億元，同比減少52.83%至61.41%。

長(zhǎng)電科技介紹，全球終端市場(chǎng)需求疲軟，半導(dǎo)體行業(yè)處于下行周期，導(dǎo)致客戶需求下降，產(chǎn)能利用率降低。同時(shí)，受價(jià)格承壓影響，公司整體利潤下降。

不過，長(zhǎng)電科技2023年全年業(yè)績(jī)同比下降，比2023年上半年業(yè)績(jī)同比下降幅度有所減緩，2023年下半年部分客戶需求有所回升，2023年第四季度訂單總額恢復(fù)到2022年同期水平。

公司官網(wǎng)顯示，長(zhǎng)電科技是全球領(lǐng)先的集成電路制造和技術(shù)服務(wù)提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服務(wù)，包括集成電路的系統(tǒng)集成、設(shè)計(jì)仿真、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品認(rèn)證、晶圓中測(cè)、晶圓級(jí)中道封裝測(cè)試、系統(tǒng)級(jí)封裝測(cè)試、芯片成品測(cè)試并可向世界各地的半導(dǎo)體客戶提供直運(yùn)服務(wù)。

通過高集成度的晶圓級(jí)封裝（WLP） 、2.5D/3D封裝、系統(tǒng)級(jí)封裝（SiP）、高性能倒裝芯片封裝和先進(jìn)的引線鍵合技術(shù)，長(zhǎng)電科技的產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)涵蓋了主流集成電路系統(tǒng)應(yīng)用，包括網(wǎng)絡(luò)通訊、移動(dòng)終端、高性能計(jì)算、車載電子、大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、人工智能與物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)智造等領(lǐng)域。長(zhǎng)電科技在中國、韓國和新加坡設(shè)有六大生產(chǎn)基地和兩大研發(fā)中心，在20多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，可與全球客戶進(jìn)行緊密的技術(shù)合作并提供高效的產(chǎn)業(yè)鏈支持。

兩大股東籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓

據(jù)國際金融報(bào)道，長(zhǎng)電科技前身為1972年成立的江陰晶體管廠，2000年改制并于2003年6月在上交所上市，成為國內(nèi)半導(dǎo)體封測(cè)行業(yè)首家上市公司，目前是全球第三、中國大陸第一的芯片封測(cè)巨頭。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)電科技在2023年全球外包半導(dǎo)體(產(chǎn)品)封裝和測(cè)試市場(chǎng)中的市場(chǎng)占有率約為10.3%，排名第三，僅次于中國臺(tái)灣的日月光控股（占比25.9%）和美國安靠科技（占比14.1%）。

回顧長(zhǎng)電科技的發(fā)展歷程，1990年，34歲的王新潮接任長(zhǎng)電科技前身江陰晶體管廠的廠長(zhǎng)，之后通過江蘇新潮集團(tuán)（下稱“新潮集團(tuán)）控股長(zhǎng)電科技、成為長(zhǎng)電科技實(shí)際控制人。自2014年開始，長(zhǎng)電科技不斷引入戰(zhàn)略投資者，其中包括大基金、中芯國際旗下芯電半導(dǎo)體等。

2017年6月，長(zhǎng)電科技重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)實(shí)施完成，第一大股東由新潮集團(tuán)變更為芯電半導(dǎo)體，后者持有公司14.28%的股權(quán)，為公司第一大股東，新潮集團(tuán)持股13.99%，大基金持股9.54%，三家主要股東的股權(quán)比例較為接近。因三家主要股東的股權(quán)比例較為接近，且互相之間不存在一致行動(dòng)關(guān)系或安排，任何一方均不能單獨(dú)控制公司，長(zhǎng)電科技從有控股股東、實(shí)際控制人變更為無控股股東、無實(shí)際控制人。

3個(gè)月后，長(zhǎng)電科技披露非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，并于2018年8月完成，大基金由此正式成為長(zhǎng)電科技第一大股東，持股比例19%；芯電半導(dǎo)體變?yōu)榈诙蠊蓶|，持股比例14.28%；新潮集團(tuán)持股比例進(jìn)一步降為10.42%，為第三大股東。

隨著股權(quán)比例的稀釋，長(zhǎng)電科技的“王新潮時(shí)代”逐漸落幕。2018年9月，新潮集團(tuán)總裁王新潮辭任長(zhǎng)電科技首席執(zhí)行長(zhǎng)一職，接棒者為長(zhǎng)電科技最重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一、美國企業(yè)安靠的前高管李春興。2019年4月，王新潮退出長(zhǎng)電科技董事會(huì)，時(shí)任中芯國際董事長(zhǎng)周子學(xué)接任。2021年9月，高永崗接棒長(zhǎng)電科技董事長(zhǎng)，其亦曾中芯國際董事長(zhǎng)。截至2020年上半年末，新潮集團(tuán)已不再位于長(zhǎng)電科技前十大股東中。

大基金也于2020年9月、2021年5月兩次減持長(zhǎng)電科技股份。無實(shí)控人狀態(tài)多年的長(zhǎng)電科技，終于將迎來新的“主心骨”，然而面對(duì)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)整體處于下行周期，2023年長(zhǎng)電科技預(yù)計(jì)凈利潤將下滑五成，中國華潤能否給長(zhǎng)電科技帶來新鮮血液？

編輯|程鵬?杜波

校對(duì)|孫志成

封面圖片來源：視覺中國（資料圖）

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