實盤高手專訪丨困境中反轉(zhuǎn)，27歲四川小伙八年總結(jié)四大心得

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

編者按

“高手在民間，民間真高手”。秉承著為廣大投資者尋找照亮前行道路的燈塔，我們將踏上挖掘民間牛人的旅程，把真實的經(jīng)驗，呈現(xiàn)給每一位熱愛投資的你！

投資本身沒有捷徑，但是我們相信，走的人多了，前人踩過的泥濘，也能成為后人的路；前人見過的絢爛，亦能在后來者眼中璀璨。

為了挖掘這些草根實盤高手的投資理念和經(jīng)驗，平安證券與《每日經(jīng)濟新聞》聯(lián)合推出“實盤高手-A股英雄”訪談欄目，分享高手的投資經(jīng)歷，為普通投資者呈現(xiàn)可參考的路徑，以饗讀者。

實盤高手阿杜：年輕“老股民”，8年投資經(jīng)驗

阿杜（化名），四川人，27歲男青年。2016年，他剛過二十歲，在平安證券以1萬塊零花錢入市，并逐漸熱愛。懷揣著對夢想的渴望，八年過去，他從真正的“小白”慢慢成長，如今已是年輕的“老股民”，賬戶資產(chǎn)也從最初的1萬開始持續(xù)盈利，總資產(chǎn)超過百萬，擁有了自己的投資體系。他的成長之路，可能是每一名投資者都走過的道路。用阿杜的話來講：“股市給我?guī)淼模粌H是金錢，更是重塑了我對世界的認知。”

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投資初體驗：股市小白“痛的領(lǐng)悟”

阿杜的A股初體驗并不愉快。2015年年底開戶后不久，他就將1萬塊零花錢轉(zhuǎn)入，很快就滿倉。“那時的我，連T+1都不知道，是純純的小白。”阿杜自嘲道。“我買了第一只股票后，收盤前想賣出，發(fā)現(xiàn)賣不掉，然后去查了交易制度，才知道原來A股是實施的T+1。”

2016年1月4日，阿杜經(jīng)歷了人生中第一次投資滑鐵盧，所持的股票也連續(xù)跌停，當(dāng)他終于能賣出時，已虧損超過30%。

“幸好當(dāng)時錢不多，買得少，可是心情是非常差。”阿杜回憶起當(dāng)時的情景不勝唏噓。“這種時候也沒法和別人說，只有自己硬扛過去。每一個盈利、成功的投資者，都一定在成長的路上遇到過這樣、那樣的虧損，這是非常合理的事情。重點是要復(fù)盤，不斷提高自己的認知，完善自己的投資體系。”

摸索學(xué)習(xí)：從困境反轉(zhuǎn)中悟道

2016年至2020年期間，阿杜畢業(yè)了，步入社會，靠著打工慢慢積攢了一些存款，也不斷深入學(xué)習(xí)股票市場各種知識。“但是很長一段時間，我都是虧損的”，阿杜坦言。

感性上，心理受挫難免。“因為從投資的角度來說，邏輯驗證帶來的愉悅才是最重要的，這意味著自我認知的提升，賺錢只是邏輯驗證帶來的結(jié)果，而邏輯驗證只是認知提升的結(jié)果。但是虧損，顯然代表著我的邏輯并未被市場認可，認知也比較局限，這是最讓我受挫的原因。”但理性中，隨著對股票知識日益加深，阿杜也意識到，對于普通人而言，股票是滿足理財需求的重要載體。

“真正打開我思路大門的，是2021年某白酒企業(yè)摘帽。”阿杜回憶道。“當(dāng)時我記得該公司的爭論也蠻多。但是，2021年5月，這家企業(yè)解決了之前被ST的所有問題，成功摘帽。它的大漲，讓我體會到了在市場上，能實現(xiàn)‘困境反轉(zhuǎn)’，就可能帶來超額回報。”

“但篩選困境反轉(zhuǎn)個股，一定要慎之又慎。”阿杜說。“首先，不能有賭徒心理，不要去看業(yè)績非常糟糕、或資產(chǎn)質(zhì)量相當(dāng)差的公司。其次，關(guān)注資產(chǎn)重組或行業(yè)景氣度變化為公司帶來的主營業(yè)務(wù)重大變化。第三，切記不要追高。”

在向市場交了五年“學(xué)費”后，2021年至2023年，阿杜終于開始穩(wěn)定盈利，在2023年年底，賬戶市值超過了百萬！8年的堅持，在不斷確認又不斷推翻自己的邏輯中，阿杜的認知體系，已經(jīng)從收益結(jié)果體現(xiàn)出來。“8年很長，對很多人來說，這就是半個青春。虧了之后，一點一點找到錯誤的地方，暫停一段時間交易，讓自己的大腦處于冷靜狀態(tài)，才能從經(jīng)歷變成經(jīng)驗。我經(jīng)歷過虧損半夜失眠，當(dāng)然也經(jīng)歷過盈利開心到失眠。我相信很多股友都是這樣過來的，還沒有找到盈利模式的股友，可能更多處于往前跑的狀態(tài)，沒有停下來，慢下來。這就好像跑步，如果一個人一開始就沖刺，那大概率冠軍不會是他；冠軍一定是該慢的時候慢，該沖刺的時候不留余力。投資也是這樣。”

跌中看市：在局外，反而看得更清

這期間，阿杜的生活也發(fā)生了巨大改變。他告別了職場，專職進行投資。

雖然不再去趕早晚高峰，也沒有了隨時加班的緊迫，但在成都的出租屋里，他每天仍過得非常充實?？幢P、復(fù)盤、交易、操作，每天不亦樂乎。

“但其實這種情況可能只是我人生的一小段經(jīng)歷”，阿杜說，“我將其視為假期，給自己充充電，未來也會繼續(xù)回歸職場。”

有了更多時間，阿杜交易頻率也變高了。“我的倉位分了兩部分，一部分是中期持有困境反轉(zhuǎn)類個股，另一部分則用于短線交易。但我并不喜歡追漲殺跌，我是通過輕倉短線交易，培養(yǎng)對市場的感覺，同時也培養(yǎng)自己嚴格執(zhí)行交易紀律的習(xí)慣。”

對于短線和長線，阿杜并不認為誰是對的誰是錯的。“模式來源于市場，市場一定是對的，所以模式也一定是對的。長線虧損的人不少，短線虧損的人也很多；短線虧損的金額很多，但是長線虧損更多的也不在少數(shù)。我們在理解短線和長線的時候，不能狹隘地將長線作為價值投資，短線作為投機，我們做短線，也會基于基本面去判斷，也會把財務(wù)指標作為參考，這其實也是價值投資的重要判斷信息。其實本質(zhì)上并不是因為選擇了什么模式導(dǎo)致的虧錢，歸根結(jié)底，是認知的問題。如果人人長期拿著就能賺錢，就不會有人做短線了。所以，提升認知，不管是對市場的認知，還是對自己的認知，亦或者是對宏觀環(huán)境的認知，才是穩(wěn)定盈利的核心。”

他具體分享了短線交易的紀律和認知：短線交易必須要市場大環(huán)境不錯，若是普跌時期，短線操作難度太大，且超短線交易需要緊緊跟隨大資金動向，對買入賣出的時機，需要把控精準，跌不硬抗，漲不貪多。

對于短線交易如何選股，阿杜指出，市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換很快，普通投資者輕倉短線，牢記“跟隨”二字，緊緊跟隨市場熱點，再選擇熱點板塊中的龍頭個股。“每只個股的股性不一樣，同樣板塊，龍頭股同樣一輪行情甚至可能比其他個股漲幅高50個百分點，因此介入就要介入龍頭股，快進快出。”

今年年初，阿杜有不小回撤，“回撤到20%的時候，心情不好，就去找朋友吃飯，一頓不行就兩頓，然后按時睡覺，8小時不行就睡10小時。神奇的是，漸漸我發(fā)現(xiàn)，遠離了市場一小段時間，我狀態(tài)好了。后來2月市場反彈，我重新加倉，馬上年報季，我短線加倉了高股息個股。”

于是，阿杜得出的結(jié)論，市場瞬息萬變讓人緊張，有時候離開一下，休息一陣，也不失為投資的方法之一。“畢竟投資是很長遠的事，對吧？有時候離開一下，反而對市場看得更清楚。”

著眼未來：把握A股投資機遇

談及2024年A股是否迎來牛市，阿杜比較樂觀：“市場不管如何變化，都不影響我國市場的優(yōu)質(zhì)估值地位。我進入股市七年了，也算老股民，我相信，A股一定迎來牛市。”

而對于哪些板塊較為看好，阿杜表示，除了困境反轉(zhuǎn)外，他還較為關(guān)注國產(chǎn)替代、自主研發(fā)邏輯。“替代率和滲透率本質(zhì)都是成長股投資，芯片、半導(dǎo)體等都是我關(guān)注的重點；此外，隨著利率下行周期到來，高股息板塊有可能成為較好的傳統(tǒng)理財替代品，我將持續(xù)關(guān)注。”

在訪談的最后，阿杜也表達了對和他一樣千千萬萬投資者，以及平安證券的祝福。

“我希望2024年股市長虹；我希望這兩年我能在成都買房；我希望和我一樣千千萬萬的投資者，都能在市場上賺到錢。感謝平安證券的投顧們，我有什么需求都及時響應(yīng)。希望平安證券越辦越好！”