實(shí)盤(pán)高手專(zhuān)訪(fǎng)丨困境中反轉(zhuǎn)，27歲四川小伙八年總結(jié)四大心得

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

編者按

“高手在民間，民間真高手”。秉承著為廣大投資者尋找照亮前行道路的燈塔，我們將踏上挖掘民間牛人的旅程，把真實(shí)的經(jīng)驗(yàn)，呈現(xiàn)給每一位熱愛(ài)投資的你！

投資本身沒(méi)有捷徑，但是我們相信，走的人多了，前人踩過(guò)的泥濘，也能成為后人的路；前人見(jiàn)過(guò)的絢爛，亦能在后來(lái)者眼中璀璨。

為了挖掘這些草根實(shí)盤(pán)高手的投資理念和經(jīng)驗(yàn)，平安證券與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)合推出“實(shí)盤(pán)高手-A股英雄”訪(fǎng)談欄目，分享高手的投資經(jīng)歷，為普通投資者呈現(xiàn)可參考的路徑，以饗讀者。

實(shí)盤(pán)高手阿杜：年輕“老股民”，8年投資經(jīng)驗(yàn)

阿杜（化名），四川人，27歲男青年。2016年，他剛過(guò)二十歲，在平安證券以1萬(wàn)塊零花錢(qián)入市，并逐漸熱愛(ài)。懷揣著對(duì)夢(mèng)想的渴望，八年過(guò)去，他從真正的“小白”慢慢成長(zhǎng)，如今已是年輕的“老股民”，賬戶(hù)資產(chǎn)也從最初的1萬(wàn)開(kāi)始持續(xù)盈利，總資產(chǎn)超過(guò)百萬(wàn)，擁有了自己的投資體系。他的成長(zhǎng)之路，可能是每一名投資者都走過(guò)的道路。用阿杜的話(huà)來(lái)講：“股市給我?guī)?lái)的，不僅是金錢(qián)，更是重塑了我對(duì)世界的認(rèn)知。”

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投資初體驗(yàn)：股市小白“痛的領(lǐng)悟”

阿杜的A股初體驗(yàn)并不愉快。2015年年底開(kāi)戶(hù)后不久，他就將1萬(wàn)塊零花錢(qián)轉(zhuǎn)入，很快就滿(mǎn)倉(cāng)。“那時(shí)的我，連T+1都不知道，是純純的小白。”阿杜自嘲道。“我買(mǎi)了第一只股票后，收盤(pán)前想賣(mài)出，發(fā)現(xiàn)賣(mài)不掉，然后去查了交易制度，才知道原來(lái)A股是實(shí)施的T+1。”

2016年1月4日，阿杜經(jīng)歷了人生中第一次投資滑鐵盧，所持的股票也連續(xù)跌停，當(dāng)他終于能賣(mài)出時(shí)，已虧損超過(guò)30%。

“幸好當(dāng)時(shí)錢(qián)不多，買(mǎi)得少，可是心情是非常差。”阿杜回憶起當(dāng)時(shí)的情景不勝唏噓。“這種時(shí)候也沒(méi)法和別人說(shuō)，只有自己硬扛過(guò)去。每一個(gè)盈利、成功的投資者，都一定在成長(zhǎng)的路上遇到過(guò)這樣、那樣的虧損，這是非常合理的事情。重點(diǎn)是要復(fù)盤(pán)，不斷提高自己的認(rèn)知，完善自己的投資體系。”

摸索學(xué)習(xí)：從困境反轉(zhuǎn)中悟道

2016年至2020年期間，阿杜畢業(yè)了，步入社會(huì)，靠著打工慢慢積攢了一些存款，也不斷深入學(xué)習(xí)股票市場(chǎng)各種知識(shí)。“但是很長(zhǎng)一段時(shí)間，我都是虧損的”，阿杜坦言。

感性上，心理受挫難免。“因?yàn)閺耐顿Y的角度來(lái)說(shuō)，邏輯驗(yàn)證帶來(lái)的愉悅才是最重要的，這意味著自我認(rèn)知的提升，賺錢(qián)只是邏輯驗(yàn)證帶來(lái)的結(jié)果，而邏輯驗(yàn)證只是認(rèn)知提升的結(jié)果。但是虧損，顯然代表著我的邏輯并未被市場(chǎng)認(rèn)可，認(rèn)知也比較局限，這是最讓我受挫的原因。”但理性中，隨著對(duì)股票知識(shí)日益加深，阿杜也意識(shí)到，對(duì)于普通人而言，股票是滿(mǎn)足理財(cái)需求的重要載體。

“真正打開(kāi)我思路大門(mén)的，是2021年某白酒企業(yè)摘帽。”阿杜回憶道。“當(dāng)時(shí)我記得該公司的爭(zhēng)論也蠻多。但是，2021年5月，這家企業(yè)解決了之前被ST的所有問(wèn)題，成功摘帽。它的大漲，讓我體會(huì)到了在市場(chǎng)上，能實(shí)現(xiàn)‘困境反轉(zhuǎn)’，就可能帶來(lái)超額回報(bào)。”

“但篩選困境反轉(zhuǎn)個(gè)股，一定要慎之又慎。”阿杜說(shuō)。“首先，不能有賭徒心理，不要去看業(yè)績(jī)非常糟糕、或資產(chǎn)質(zhì)量相當(dāng)差的公司。其次，關(guān)注資產(chǎn)重組或行業(yè)景氣度變化為公司帶來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)重大變化。第三，切記不要追高。”

在向市場(chǎng)交了五年“學(xué)費(fèi)”后，2021年至2023年，阿杜終于開(kāi)始穩(wěn)定盈利，在2023年年底，賬戶(hù)市值超過(guò)了百萬(wàn)！8年的堅(jiān)持，在不斷確認(rèn)又不斷推翻自己的邏輯中，阿杜的認(rèn)知體系，已經(jīng)從收益結(jié)果體現(xiàn)出來(lái)。“8年很長(zhǎng)，對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，這就是半個(gè)青春。虧了之后，一點(diǎn)一點(diǎn)找到錯(cuò)誤的地方，暫停一段時(shí)間交易，讓自己的大腦處于冷靜狀態(tài)，才能從經(jīng)歷變成經(jīng)驗(yàn)。我經(jīng)歷過(guò)虧損半夜失眠，當(dāng)然也經(jīng)歷過(guò)盈利開(kāi)心到失眠。我相信很多股友都是這樣過(guò)來(lái)的，還沒(méi)有找到盈利模式的股友，可能更多處于往前跑的狀態(tài)，沒(méi)有停下來(lái)，慢下來(lái)。這就好像跑步，如果一個(gè)人一開(kāi)始就沖刺，那大概率冠軍不會(huì)是他；冠軍一定是該慢的時(shí)候慢，該沖刺的時(shí)候不留余力。投資也是這樣。”

跌中看市：在局外，反而看得更清

這期間，阿杜的生活也發(fā)生了巨大改變。他告別了職場(chǎng)，專(zhuān)職進(jìn)行投資。

雖然不再去趕早晚高峰，也沒(méi)有了隨時(shí)加班的緊迫，但在成都的出租屋里，他每天仍過(guò)得非常充實(shí)。看盤(pán)、復(fù)盤(pán)、交易、操作，每天不亦樂(lè)乎。

“但其實(shí)這種情況可能只是我人生的一小段經(jīng)歷”，阿杜說(shuō)，“我將其視為假期，給自己充充電，未來(lái)也會(huì)繼續(xù)回歸職場(chǎng)。”

有了更多時(shí)間，阿杜交易頻率也變高了。“我的倉(cāng)位分了兩部分，一部分是中期持有困境反轉(zhuǎn)類(lèi)個(gè)股，另一部分則用于短線(xiàn)交易。但我并不喜歡追漲殺跌，我是通過(guò)輕倉(cāng)短線(xiàn)交易，培養(yǎng)對(duì)市場(chǎng)的感覺(jué)，同時(shí)也培養(yǎng)自己嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律的習(xí)慣。”

對(duì)于短線(xiàn)和長(zhǎng)線(xiàn)，阿杜并不認(rèn)為誰(shuí)是對(duì)的誰(shuí)是錯(cuò)的。“模式來(lái)源于市場(chǎng)，市場(chǎng)一定是對(duì)的，所以模式也一定是對(duì)的。長(zhǎng)線(xiàn)虧損的人不少，短線(xiàn)虧損的人也很多；短線(xiàn)虧損的金額很多，但是長(zhǎng)線(xiàn)虧損更多的也不在少數(shù)。我們?cè)诶斫舛叹€(xiàn)和長(zhǎng)線(xiàn)的時(shí)候，不能狹隘地將長(zhǎng)線(xiàn)作為價(jià)值投資，短線(xiàn)作為投機(jī)，我們做短線(xiàn)，也會(huì)基于基本面去判斷，也會(huì)把財(cái)務(wù)指標(biāo)作為參考，這其實(shí)也是價(jià)值投資的重要判斷信息。其實(shí)本質(zhì)上并不是因?yàn)檫x擇了什么模式導(dǎo)致的虧錢(qián)，歸根結(jié)底，是認(rèn)知的問(wèn)題。如果人人長(zhǎng)期拿著就能賺錢(qián)，就不會(huì)有人做短線(xiàn)了。所以，提升認(rèn)知，不管是對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知，還是對(duì)自己的認(rèn)知，亦或者是對(duì)宏觀環(huán)境的認(rèn)知，才是穩(wěn)定盈利的核心。”

他具體分享了短線(xiàn)交易的紀(jì)律和認(rèn)知：短線(xiàn)交易必須要市場(chǎng)大環(huán)境不錯(cuò)，若是普跌時(shí)期，短線(xiàn)操作難度太大，且超短線(xiàn)交易需要緊緊跟隨大資金動(dòng)向，對(duì)買(mǎi)入賣(mài)出的時(shí)機(jī)，需要把控精準(zhǔn)，跌不硬抗，漲不貪多。

對(duì)于短線(xiàn)交易如何選股，阿杜指出，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換很快，普通投資者輕倉(cāng)短線(xiàn)，牢記“跟隨”二字，緊緊跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)，再選擇熱點(diǎn)板塊中的龍頭個(gè)股。“每只個(gè)股的股性不一樣，同樣板塊，龍頭股同樣一輪行情甚至可能比其他個(gè)股漲幅高50個(gè)百分點(diǎn)，因此介入就要介入龍頭股，快進(jìn)快出。”

今年年初，阿杜有不小回撤，“回撤到20%的時(shí)候，心情不好，就去找朋友吃飯，一頓不行就兩頓，然后按時(shí)睡覺(jué)，8小時(shí)不行就睡10小時(shí)。神奇的是，漸漸我發(fā)現(xiàn)，遠(yuǎn)離了市場(chǎng)一小段時(shí)間，我狀態(tài)好了。后來(lái)2月市場(chǎng)反彈，我重新加倉(cāng)，馬上年報(bào)季，我短線(xiàn)加倉(cāng)了高股息個(gè)股。”

于是，阿杜得出的結(jié)論，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變讓人緊張，有時(shí)候離開(kāi)一下，休息一陣，也不失為投資的方法之一。“畢竟投資是很長(zhǎng)遠(yuǎn)的事，對(duì)吧？有時(shí)候離開(kāi)一下，反而對(duì)市場(chǎng)看得更清楚。”

著眼未來(lái)：把握A股投資機(jī)遇

談及2024年A股是否迎來(lái)牛市，阿杜比較樂(lè)觀：“市場(chǎng)不管如何變化，都不影響我國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)估值地位。我進(jìn)入股市七年了，也算老股民，我相信，A股一定迎來(lái)牛市。”

而對(duì)于哪些板塊較為看好，阿杜表示，除了困境反轉(zhuǎn)外，他還較為關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代、自主研發(fā)邏輯。“替代率和滲透率本質(zhì)都是成長(zhǎng)股投資，芯片、半導(dǎo)體等都是我關(guān)注的重點(diǎn)；此外，隨著利率下行周期到來(lái)，高股息板塊有可能成為較好的傳統(tǒng)理財(cái)替代品，我將持續(xù)關(guān)注。”

在訪(fǎng)談的最后，阿杜也表達(dá)了對(duì)和他一樣千千萬(wàn)萬(wàn)投資者，以及平安證券的祝福。

“我希望2024年股市長(zhǎng)虹；我希望這兩年我能在成都買(mǎi)房；我希望和我一樣千千萬(wàn)萬(wàn)的投資者，都能在市場(chǎng)上賺到錢(qián)。感謝平安證券的投顧們，我有什么需求都及時(shí)響應(yīng)。希望平安證券越辦越好！”