中泰證券給予中國神華買入評級，扣非凈利潤保持高位，現(xiàn)金分紅比例超預(yù)期

每經(jīng)AI快訊，中泰證券03月24日發(fā)布研報稱，給予中國神華（601088.SH，最新價：38.96元）買入評級。評級理由主要包括：1）煤炭：產(chǎn)銷環(huán)比雙增，成本上漲壓制業(yè)績；2）價格方面，Q4現(xiàn)貨煤價環(huán)比大漲，拉動平均價格上漲；3）成本與利潤方面，Q4銷售成本環(huán)比下降，毛利潤環(huán)比大幅改善；4）電力：降本增效，利潤改善顯著；5）營業(yè)外支出大幅增加，拖累公司業(yè)績；6）現(xiàn)金分紅比例達(dá)到75.2%，A股股息率達(dá)到5.96%。風(fēng)險提示：煤礦產(chǎn)能釋放受限、資本開支和現(xiàn)金分紅風(fēng)險、煤炭價格大幅下跌。

AI點評：中國神華近一個月獲得7份券商研報關(guān)注，買入5家，平均目標(biāo)價為41.14元，與最新價38.96元相比，高2.18元，目標(biāo)均價漲幅5.6%。

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(記者 蔡鼎)

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