證券日報：債市走牛對金融機構(gòu)資產(chǎn)配置提出新要求

每經(jīng)AI快訊，今年以來，受多重利好因素催化，債市持續(xù)走牛。截至3月21日，年內(nèi)中證全債（凈價）指數(shù)大幅上漲1.58%。由于債券的二級市場價格與收益率反向變化，隨著債市上漲，一些主流券種收益率持續(xù)下行。 對金融機構(gòu)而言，債市“狂飆”有喜有憂。“喜”的是，隨著債市上漲，大量持有以交易為目的債券資產(chǎn)的金融機構(gòu)，勢必會收獲良好的投資回報；“憂”的是，主流券種收益率屢創(chuàng)新低，給偏好配置固收類資產(chǎn)的金融機構(gòu)的新增資產(chǎn)投資帶來極大壓力。 在新投資環(huán)境下，不同金融機構(gòu)宜前瞻性調(diào)整資產(chǎn)配置策略，以規(guī)避市場風險，提升整體投資收益率，具體包括三個維度。一是，適度調(diào)整債券類資產(chǎn)配置規(guī)模與占比，預防債市回調(diào)引發(fā)風險。二是，適當加大權(quán)益市場的配置力度。三是，持續(xù)挖掘各類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，做好投資組合。 總之，債市走牛之后，各類金融機構(gòu)宜重新審視債券類資產(chǎn)的投資風險與價值，以綜合收益率為錨，前瞻性優(yōu)化投資組合。（證券日報）