巨頭大動(dòng)作！回購(gòu)超1000億！主力資金大幅流入，這個(gè)板塊明天會(huì)瘋嗎？——道達(dá)投資手記

這兩天，國(guó)內(nèi)的一款大模型Kimi突然爆火，相關(guān)的概念股掀起了漲停潮。 達(dá)哥也跟風(fēng)試了一下Kimi，相較于文心一言、商湯等模型，Kimi的表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)。在文章總結(jié)方面，甚至不輸ChatGPT3.5。 Kimi是人工智能創(chuàng)業(yè)公司月之暗面的產(chǎn)品，而月之暗面公司是國(guó)內(nèi)大模型領(lǐng)域的關(guān)鍵“玩家”。這里達(dá)哥要給月之暗面點(diǎn)一個(gè)贊。 不過(guò)，話說(shuō)回來(lái)，國(guó)內(nèi)的大模型，從大約1年前的0到現(xiàn)在的水平，確實(shí)發(fā)展得很快。在差不多1年的時(shí)間內(nèi)，就已經(jīng)達(dá)到了很高的水平。 這恰恰說(shuō)明，AI模型本身可能并不是AI的門檻，因?yàn)槠渲皇且惶总浖退惴ǎ@是相對(duì)容易被攻克的。 AI真正的門檻在算力和數(shù)據(jù)方面，對(duì)于這一點(diǎn)，達(dá)哥和360創(chuàng)始人周鴻祎的看法一致。 雖然Kimi爆火，吸引了不少市場(chǎng)眼球，不過(guò)達(dá)哥今天還比較關(guān)注兩件事：一是國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《扎實(shí)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放更大力度吸引和利用外資行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）；二是據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一波IPO“撤單潮”。 達(dá)哥研究了一下《方案》，如果相關(guān)政策落地實(shí)施，將給外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供更多的機(jī)會(huì)，會(huì)增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)外資的吸引力。這對(duì)A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)非常重要的增量資金來(lái)源。 如果說(shuō)《方案》對(duì)A股市場(chǎng)屬于“開(kāi)源”手段，那么IPO的撤單潮就屬于“節(jié)流”手段了。 企業(yè)IPO，從市場(chǎng)上募集資金，本身就會(huì)抽離部分資金。而現(xiàn)在IPO節(jié)奏明顯放緩，IPO抽取資金的壓力明顯減輕。據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，截至3月19日，今年以來(lái)滬深北交易所共有73家擬上市企業(yè)主動(dòng)“撤單”。 A股市場(chǎng)的有利現(xiàn)象越來(lái)越多，再加上當(dāng)前A股的估值水平還處于底部區(qū)域，這就是達(dá)哥對(duì)A股的長(zhǎng)期前景較為樂(lè)觀的重要原因。 好了，回到市場(chǎng)走勢(shì)上。今天，上證指數(shù)受到3064點(diǎn)附近的支撐，在早上9:39的時(shí)候，在1分鐘K線圖上形成了一個(gè)明顯的底背離，確認(rèn)了早上的跌破3064點(diǎn)是一個(gè)假跌破。在10:33的下探?jīng)]有創(chuàng)新低，可以說(shuō)是進(jìn)一步確認(rèn)了這是一個(gè)假跌破。 目前大盤的短期點(diǎn)位，重點(diǎn)還是在3064點(diǎn)和3090點(diǎn)。3064點(diǎn)站穩(wěn)了，自然就會(huì)上攻3090點(diǎn)；如果突破不了3090點(diǎn)，那么就會(huì)再次回探3064點(diǎn)。 需要注意的是，達(dá)哥所說(shuō)的點(diǎn)位，是一個(gè)大概的位置，指數(shù)也從來(lái)不會(huì)走得那么精確與規(guī)整。就像昨天3090點(diǎn)的精準(zhǔn)壓力，這反而不是常態(tài)，更加常見(jiàn)的狀況是，在一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位附近受到壓力或支撐。 對(duì)于一個(gè)點(diǎn)位，指數(shù)能否攻克或防守住，不能僅僅依靠向上突破或向下跌破來(lái)判斷。如果這樣能判斷的話，就不會(huì)存在那么多的假突破、假跌破，形成很多的多頭陷阱和空頭陷阱了，也就不會(huì)有那么多的人虧損了。 我們判斷一個(gè)點(diǎn)位能否攻克或防守住，必須根據(jù)實(shí)時(shí)行情、走勢(shì)圖形、成交量等情況綜合去判斷，而不是提前預(yù)測(cè)一個(gè)點(diǎn)位，就預(yù)測(cè)它能否支撐住。 這種看圖的理念，大家務(wù)必牢記于心。達(dá)哥在這里有一個(gè)比喻。我們判斷行情和交易，就像開(kāi)車一樣，不是閉著眼睛去預(yù)測(cè)前面有一個(gè)彎才打方向盤，而是睜開(kāi)眼睛，看到前面有一個(gè)彎了，我們才開(kāi)始打方向盤。其中的區(qū)別，希望大家仔細(xì)去體會(huì)。 板塊方面，今天有一個(gè)新的概念，叫銅背板連接。達(dá)哥看了一下，這是英偉達(dá)的GTC大會(huì)催化出來(lái)的一個(gè)概念。 “銅背板連接”是指在英偉達(dá)（NVIDIA）的GTC2024大會(huì)上發(fā)布的GB200芯片中采用的一種互聯(lián)技術(shù)，可以在降低成本的同時(shí)達(dá)到更高的效能。 這種銅連接技術(shù)在市場(chǎng)上受到關(guān)注，因?yàn)樗赡茴A(yù)示著未來(lái)數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算硬件的設(shè)計(jì)趨勢(shì)。英偉達(dá)的GTC大會(huì)，達(dá)哥在周末還專門說(shuō)了一下，作為全球重磅科技會(huì)議，肯定是會(huì)催化出來(lái)一些概念的。 醫(yī)療服務(wù)今天也有不錯(cuò)的漲幅。這個(gè)板塊的邏輯，達(dá)哥之前說(shuō)過(guò)不少次，其長(zhǎng)線和短線都是存在邏輯的，今天就不再?gòu)?fù)述。 今天，達(dá)哥要重點(diǎn)給大家復(fù)盤一下之前給大家介紹的一種模式。 在3月12日的文章《牛市的節(jié)奏？一類股值得關(guān)注——道達(dá)投資手記》中，達(dá)哥給大家分享了一種選股模式，不知道大家是否還記得？如果不記得了，趕緊回去復(fù)習(xí)一下。今天醫(yī)療服務(wù)板塊的幾只領(lǐng)漲股，就符合這種模式。 當(dāng)然，除了圖形上的這種模式，達(dá)哥注意到其中一家公司正在回購(gòu)，這為其大幅上漲貢獻(xiàn)了不少力量。 對(duì)于股份回購(gòu)，達(dá)哥之前也強(qiáng)調(diào)過(guò)，它是一個(gè)值得關(guān)注的信號(hào)。如果再和其他的買入信號(hào)發(fā)生共振，那么將會(huì)提高買入的勝率，這對(duì)于我們買入個(gè)股的判斷，是很有裨益的。 當(dāng)然，達(dá)哥也注意到，不少公司只是象征性的回購(gòu)。這里，達(dá)哥給大家分享幾個(gè)判斷回購(gòu)價(jià)值的原則： 1、回購(gòu)的目標(biāo)價(jià)格上限和當(dāng)前的價(jià)格差距越大，那么就越有利于后期的走勢(shì)； 2、回購(gòu)的股份占比越大、金額越大，就越有利于后期的走勢(shì)； 3、股份回購(gòu)的目的，如果是注銷，那么相對(duì)于將回購(gòu)的股份用作股權(quán)激勵(lì)，也是更有利于后期的走勢(shì)。 就在達(dá)哥剛要寫完手記文章的時(shí)候，傳來(lái)了一家巨頭關(guān)于股份回購(gòu)的消息。 騰訊控股發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，核心網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)在2023年收入為1799億元，同比增長(zhǎng)5.4%。騰訊宣布2024年回購(gòu)規(guī)模至少翻倍，從2023年的490億港元增加至2024年的超1000億港元。 在A股市場(chǎng)上，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)傳媒今天獲得主力資金85.88億元的凈流入，計(jì)算機(jī)獲得60.73億元凈流入。 傳媒、游戲板塊，在春節(jié)后出現(xiàn)了Sora的驅(qū)動(dòng)，如今又出現(xiàn)了因Kimi而掀起的炒作。在騰訊宣布擬回購(gòu)超1000億港元的消息助推下，傳媒、游戲板塊明天會(huì)成為市場(chǎng)炒作的對(duì)象嗎？ 在達(dá)哥看來(lái)，春節(jié)后，算力、硬件的炒作如火如荼，核心股漲幅非常大，近期在高位出現(xiàn)了明顯的震蕩。在此背景下，資金是否會(huì)切入到相對(duì)低位的傳媒、游戲等AI應(yīng)用方向，無(wú)疑是值得關(guān)注的。 整體來(lái)說(shuō)，目前市場(chǎng)利好不少，指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大，各種概念題材也是輪番上演。大盤短期走勢(shì)可能面臨反復(fù)，但達(dá)哥長(zhǎng)期的樂(lè)觀心態(tài)不變。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。