科技股受熱捧，大盤(pán)劍指3100點(diǎn)

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

3月18日A股單邊上行，量能明顯放大，三大指數(shù)均創(chuàng)反彈新高。市場(chǎng)逾4500股上漲。截至收盤(pán)，滬指上漲0.99%，劍指3100點(diǎn)，深成指上漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.25%。兩市成交額11454億元，北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入28.25億元，連續(xù)7日凈流入。汽車(chē)、機(jī)器人、影視等概念板塊漲幅居前，煤炭、有色等板塊有所回調(diào)。

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公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，1~2月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.0%，比上年12月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，這一增速也創(chuàng)下了自2022年1~2月份以來(lái)的新高。從1~2月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)運(yùn)行情況看，隨著宏觀組合政策效應(yīng)持續(xù)釋放，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能繼續(xù)修復(fù)，就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定，居民消費(fèi)價(jià)格同比由降轉(zhuǎn)漲，延續(xù)了回升向好態(tài)勢(shì)。

通信ETF（515880）3月18日上漲2.31%，自2月初的階段性低點(diǎn)以來(lái)，反彈幅度已經(jīng)接近50%。

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消息面上，英偉達(dá)將于3月18日~21日舉辦GTC大會(huì)，本次大會(huì)主要亮點(diǎn)聚焦加速計(jì)算、生成式AI以及機(jī)器人等領(lǐng)域。加速計(jì)算方面，會(huì)上預(yù)計(jì)將發(fā)布全新的Black well架構(gòu)以及基于該架構(gòu)打造的B100 GPU。網(wǎng)絡(luò)方面，隨著NVLink的升級(jí)以及后續(xù)CX8的推出，卡間及服務(wù)器間互聯(lián)速率將再次提升，或?qū)⒗?.6T光模塊的放量。

據(jù)市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的對(duì)全球量子計(jì)算市場(chǎng)的第二次預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)從2022年的11億美元增長(zhǎng)到2027年的76億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)48.1%。面對(duì)龐大的量子計(jì)算市場(chǎng)，中國(guó)電信發(fā)布了“天衍”量子計(jì)算云平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了“天翼云”超算能力和176量子比特超導(dǎo)量子計(jì)算能力的融合，速度比目前最快的超算快1000萬(wàn)倍。

從短期視角出發(fā)，下周運(yùn)營(yíng)商將陸續(xù)發(fā)布2023年財(cái)報(bào)，運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健重視股東回報(bào)，分紅比例有望提升，高股息價(jià)值凸顯。中長(zhǎng)期視角，全球AI行業(yè)持續(xù)迎來(lái)技術(shù)快速變革發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司2023年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，同時(shí)我國(guó)高度重視AI發(fā)展，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確定。展望今年，AI催化仍將繼續(xù)，無(wú)論是硬件端的算力，或者是各類應(yīng)用和終端都有望持續(xù)迭代更新。感興趣的投資者可以持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）的投資機(jī)會(huì)。

想要布局AI方向的投資者同樣可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）和集成電路ETF（159546），3月18日分別上漲2.63%、2.11%和2.21%。

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隨著生成式人工智能不斷涌現(xiàn)，加速計(jì)算需求旺盛。消息面上，Cerebras Systems發(fā)布第三代晶圓級(jí)AI加速芯片“WSE-3”，其為臺(tái)積電5nm工藝，晶體管數(shù)量達(dá)到4萬(wàn)億個(gè)，AI核心數(shù)量增加到90萬(wàn)個(gè)，峰值A(chǔ)I算力高達(dá)125PFlops。

上周，韓媒報(bào)道三星電子計(jì)劃將NAND閃存價(jià)格提高15%~20%，此前下行周期使得其虧損幅度較大。新增的資本開(kāi)支預(yù)計(jì)主要投向HBM等高端存儲(chǔ)，預(yù)計(jì)將影響大宗存儲(chǔ)新增供給，今年的存儲(chǔ)價(jià)格行情有望延續(xù)上漲。

芯片處于科技產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，從中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)成分股中也可以看出，它涵蓋了設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試相關(guān)的公司。在整個(gè)芯片的制造流程中，包含了晶圓加工、硅片的氧化、光刻蝕、薄膜沉積等等步驟。整個(gè)過(guò)程涉及到非常多的半導(dǎo)體設(shè)備和材料，而半導(dǎo)體設(shè)備則是芯片制造中被“卡脖子”最嚴(yán)重的環(huán)節(jié)。

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半導(dǎo)體設(shè)備是制造半導(dǎo)體芯片的核心工具，直接決定了芯片的生產(chǎn)效率、成本和質(zhì)量。近年來(lái)，在日益復(fù)雜的外部環(huán)境下，半導(dǎo)體設(shè)備作為關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，其重要性不斷提升，在政策及行業(yè)發(fā)展下，國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)。

除了國(guó)產(chǎn)替代以及AI創(chuàng)新的正向推動(dòng)作用，板塊還受益于周期復(fù)蘇。據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體1月銷售額同比增長(zhǎng)15.2%。去年11月至今，全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅持續(xù)擴(kuò)大，整體呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。其中，中國(guó)地區(qū)表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)了同比26.6%的顯著增長(zhǎng)。隨著需求的復(fù)蘇，行業(yè)整體有望開(kāi)啟積極備貨，周期步入上行通道。

來(lái)源：Wind，美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)

受?chē)?guó)產(chǎn)替代、AI需求、周期復(fù)蘇等多重因素驅(qū)動(dòng)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前具備較高投資價(jià)值。感興趣的小伙伴建議可以關(guān)注芯片ETF（512760）、集成電路ETF（159546）和半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）把握A股市場(chǎng)芯片產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)上市公司的投資機(jī)遇。

上周五晚間，寧德時(shí)代披露2023年度報(bào)告，凈利潤(rùn)為441.21億元，扣非凈利潤(rùn)400.92億元，均是首次突破400億元大關(guān)，同比分別增長(zhǎng)43.58%、42.10%。同時(shí)公司宣布，2023年度公司擬派發(fā)現(xiàn)金紅利220.60億元，對(duì)應(yīng)年報(bào)公告日股息率約為2.78%，超市場(chǎng)預(yù)期。受龍頭股帶動(dòng)，新能源車(chē)ETF（159806）3月18日上漲2.63%。

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消息面上，3月16日，商務(wù)部表示，下一步將研究降低新能源汽車(chē)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率，推動(dòng)提高新能源汽車(chē)社會(huì)化維修服務(wù)能力，將加大財(cái)政金融支持力度，深入開(kāi)展汽車(chē)以舊換新。國(guó)家發(fā)改委16日在2024年中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)論壇高層論壇上表示，國(guó)家發(fā)展改革委將采取更多務(wù)實(shí)舉措，支持新能源汽車(chē)行業(yè)企業(yè)發(fā)展。

近日印發(fā)的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的支持主要包括以舊換新、二手車(chē)交易與出口、規(guī)范報(bào)廢回收產(chǎn)業(yè)鏈、加大金融支持等方面。2024年1~2月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷分別完成125.2萬(wàn)輛和120.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28%和29%，年初的銷量淡季不淡，消費(fèi)者購(gòu)車(chē)積極性有一定回升。

新能源汽車(chē)是國(guó)家倡導(dǎo)的大趨勢(shì)。春節(jié)后很多廠商新車(chē)型大量推出，車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分車(chē)企連續(xù)降價(jià)帶來(lái)短期的觀望現(xiàn)象。但后續(xù)降價(jià)周期結(jié)束后，在國(guó)家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，或?qū)?lái)車(chē)市關(guān)注度的持續(xù)升溫。中證新能源汽車(chē)指數(shù)目前市盈率在18x以下，位于歷史低位，投資性價(jià)比較高。可以關(guān)注汽車(chē)ETF（516110）、新能源車(chē)ETF（159806）。

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風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。