重磅！證監(jiān)會答記者問，信息量巨大

每經(jīng)編輯 張錦河    

國務(wù)院新聞辦公室于2024年3月15日（星期五）下午3時舉行新聞發(fā)布會，請中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超解讀強監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策，并答記者問。

圖片來源：中國網(wǎng)直播

證監(jiān)會副主席李超表示，為深入貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，證監(jiān)會會同相關(guān)部委，經(jīng)過研究聽取各方面意見，集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項政策文件。

李超介紹，這些文件制定過程中，注意把握三方面，一是目標(biāo)導(dǎo)向，問題導(dǎo)向。圍繞加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，增強資本市場功能作用，同時不回避矛盾，直面問題，切實回應(yīng)市場的關(guān)切。

二是牢牢把握好強監(jiān)管、防風(fēng)險，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的主線。一方面，強監(jiān)管防風(fēng)險是高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，這次文件的制定突出了強本強基和嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，聚焦上市公司質(zhì)量和保護(hù)投資者權(quán)益，進(jìn)一步完善加強市場監(jiān)管的相關(guān)措施。另一方面，堅持刀刃向內(nèi)，在加強證監(jiān)會隊伍管理方面也做了全面安排。

三是堅持系統(tǒng)思維，綜合施策。從發(fā)行準(zhǔn)入、上市公司持續(xù)監(jiān)管，中介機構(gòu)監(jiān)管等各方面提出政策措施。

李超：IPO三方面提升對于新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性

證監(jiān)會副主席李超表示，資本市場支持新質(zhì)生產(chǎn)力有三方面內(nèi)容，包括從源頭上IPO方面提升對于新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性，當(dāng)然也要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，符合基本的上市標(biāo)準(zhǔn)；對于已經(jīng)發(fā)行上市的公司，利用好并購重組、股權(quán)激勵工具讓企業(yè)發(fā)展壯大；利用多層次資本市場，包括創(chuàng)投基金等支持新質(zhì)生產(chǎn)力。

李超：從三方面來打擊金融腐敗行為

李超表示，資本市場是高度規(guī)范、透明的市場，要求必須有廉潔的市場環(huán)境，其中金融腐敗嚴(yán)重破壞監(jiān)管部門的權(quán)威性，投資者對此深惡痛絕。下一步證監(jiān)會黨委將與證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組一起，切實扛起全面從嚴(yán)治黨的責(zé)任，確保管黨治黨更加嚴(yán)謹(jǐn)。

李超介紹，證監(jiān)會從不敢腐、不能腐、不想腐三方面來打擊相關(guān)腐敗行為。

一是圍繞不敢腐。發(fā)行審核是腐敗的高發(fā)領(lǐng)域，證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組持續(xù)加大力度開展發(fā)行審核的專項治理，查辦了多起案件，堅決打擊棄守監(jiān)管指責(zé)，破壞監(jiān)管秩序的行為。

二是圍繞不能腐。針對案件反映出來的影子股東等腐敗新特點，從強化制度統(tǒng)計，聚焦政策制定權(quán)、行政審批權(quán)、監(jiān)管執(zhí)法權(quán)、處罰問責(zé)權(quán)來完善制度，強化監(jiān)管力度，強化“一處行賄，處處受限”的制度安排。

三是提升不想腐的自覺。證監(jiān)會每查處一個案件都會制作警示片，開展警示教育，深化以案促改。

申兵：將完善保薦代表人負(fù)面評價公示制度

證監(jiān)會機構(gòu)司司長申兵表示，作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會督促投行在內(nèi)的中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好他們的作用。證監(jiān)會將完善保薦代表人負(fù)面評價的公示制度，真正讓聲譽約束也“硬”起來。同時加強對投行從業(yè)人員廉政從業(yè)的監(jiān)管，重點打擊不當(dāng)入股、利益輸送等突出問題，建立健全對行賄人員的綜合懲治機制，讓那些害群之馬人人喊打、處處受限，營造一個風(fēng)清氣正的行業(yè)生態(tài)。

申兵：將配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)機構(gòu)薪酬管理制度

申兵表示，已經(jīng)發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》對于行業(yè)機構(gòu)的治理架構(gòu)提出了相對比較系統(tǒng)的要求。后期將會通過加強問責(zé)懲治的同時去完善處罰信息公示通報，包括從業(yè)人員誠信檔案的運用，真正限制違法違規(guī)人員“帶病”流動。不能在一個地方違法違規(guī)，又換一個地方繼續(xù)從業(yè)。同時，證監(jiān)會將配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)機構(gòu)的薪酬管理制度。通過發(fā)揮各方的合力，加快形成從業(yè)人員嚴(yán)格管理的氛圍，維護(hù)好行業(yè)良好的社會形象。

郭瑞明：從嚴(yán)處罰串通舞弊的中介機構(gòu)

證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明表示，進(jìn)一步強化上市公司內(nèi)控體系建設(shè)，壓實上市公司董事會，特別是審計委員會、獨立董事在內(nèi)控方面的職能，發(fā)揮公司治理在內(nèi)部制衡過程中的作用，同時鼓勵內(nèi)部人舉報，提高舉報獎勵金額，提高財務(wù)造假的發(fā)現(xiàn)能力。

在壓實中介機構(gòu)看門人責(zé)任方面，郭瑞明表示，對于喪失職業(yè)操守，串通舞弊的中介機構(gòu)，證監(jiān)會堅決從重處罰，并將督促審計評估機構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)、主動報告發(fā)現(xiàn)的上市公司財務(wù)報表的線索，對于主動舉報的，可以依法從輕或者減輕處罰。

郭瑞明：構(gòu)建打擊財務(wù)造假綜合體系

郭瑞明表示，下一步會同各地區(qū)各部門，重點是構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合體系。重點打擊五類財務(wù)造假行為，包括長期系統(tǒng)造假，對于造假的組織者、策劃者、協(xié)助者要嚴(yán)厲打擊，堅決破除造假生態(tài)圈；打擊欺詐發(fā)行股票債券行為，對于通過造假混進(jìn)來的公司，也要堅決清除出去；對于濫用會計政策，隨意調(diào)節(jié)收入利潤的嚴(yán)厲打擊；虛假貿(mào)易空轉(zhuǎn)走單等造假行為從嚴(yán)懲處；侵占上市公司利益，掏空上市公司等行為從嚴(yán)打擊。

郭瑞明：大幅提高財務(wù)造假違法成本

郭瑞明表示，除了行政處罰，也要用好綜合懲戒機制，比如刑事方面，要用好公安、監(jiān)察體制優(yōu)勢，聯(lián)合查處典型的惡性案件；民事方面，要讓受到造假損失的投資者能夠得到賠償，大幅提高造假的違法成本。

郭瑞明：制定上市公司市值管理指引 讓主要指數(shù)成份公司更加自覺地回報投資者

郭瑞明表示，要激發(fā)上市公司回報投資者的意識，證監(jiān)會將制定上市公司市值管理指引，讓主要指數(shù)成份公司更加自覺地回報投資者，同時推動相關(guān)部門把上市公司提升投資價值工作或市值管理工作納入內(nèi)外部考核評價體系。

郭瑞明：推動更多的上市公司分紅回購

郭瑞明表示，推動更多的上市公司分紅回購，對于多年不分紅或者分紅極少的公司，將綜合其他指標(biāo)，對相關(guān)股票實施風(fēng)險警示，同時推動績優(yōu)公司結(jié)合半年報、三季報實施一年多次分紅，增強投資者的獲得感。

郭瑞明指出，將支持上市公司夯實基本面，通過并購重組、股權(quán)激勵等工具來提升上市公司業(yè)績，做優(yōu)做強。并督促上市公司加強跟投資者的溝通，了解投資者的訴求，做好投資者關(guān)系管理，穩(wěn)定投資者預(yù)期。

郭瑞明：堅決打擊借殼上市、盲目跨界并購等行為

郭瑞明表示，堅決打擊借殼上市，盲目跨界并購等行為，強化優(yōu)勝劣汰機制，營造更好的市場生態(tài)。

嚴(yán)伯進(jìn)：指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊上市要求

證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行司司長嚴(yán)伯進(jìn)表示，證監(jiān)會將研究對上市門檻提出更加嚴(yán)格的要求。主要包括三個方面。

一是上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項目資金規(guī)模要合理且要做好短中長期規(guī)劃，不得搞突擊的“清倉式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽”。

二是要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)，證監(jiān)會將認(rèn)真分析、系統(tǒng)研究，特別是充分參考近年來新上市企業(yè)和在審企業(yè)的情況，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)，讓不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在合適的板塊上市。

三是從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。從實踐看，科技企業(yè)發(fā)展可能會有一個未盈利階段，一些優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)可以通過上市更好更快成長，但絕不能是那些拼湊技術(shù)的“偽科技”企業(yè)。對此，證監(jiān)會將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門意見，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護(hù)投資者利益。

嚴(yán)伯進(jìn)：將大幅提高現(xiàn)場檢查比例，覆蓋率不低于擬上市企業(yè)1/3

嚴(yán)伯進(jìn)表示，《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》中進(jìn)一步完善了現(xiàn)場檢查的程序，增加了不提前告知直接開展檢查，也就是飛行檢查機制。下一步將大幅提高現(xiàn)場檢查的比例，主要考慮的就是同步增加隨機抽取的和問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，使得現(xiàn)場檢查的覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的1/3。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實嚴(yán)懲不貸。通過這樣的方式，有力震懾試圖帶病闖關(guān)的企業(yè)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

嚴(yán)伯進(jìn)：對中介機構(gòu)建立常態(tài)化滾動式的現(xiàn)場監(jiān)管機制

嚴(yán)伯進(jìn)表示，中介機構(gòu)要履行好“看門人”職責(zé)，充分運用資金流水核查等方式確保財務(wù)真實性。會對中介機構(gòu)建立常態(tài)化滾動式的現(xiàn)場監(jiān)管機制，以三年為一個周期，原則上做到全覆蓋。

張朝東：將針對削減離職人員“身份價值”深化專項整治

證監(jiān)會人教司負(fù)責(zé)人張朝東在國務(wù)院新聞辦公室舉行的發(fā)布會上表示，將圍繞駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組指出的削減離職人員“身份價值”，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進(jìn)行治理，深化專項整治。

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