A股午后翻紅，誰在拉升？除了“國家隊(duì)”，原來還有個(gè)外資巨頭

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

3月15日，市場全天探底回升，三大指數(shù)均小幅收漲，滬指周線錄得5連陽。截至收盤，滬指漲0.54%，深成指漲0.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.06%。

板塊方面，汽車拆解概念、人形機(jī)器人、金屬銅、有機(jī)硅等板塊漲幅居前，煤炭、Sora概念、CRO等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股漲多跌少，全市場超4300只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9445億，較上個(gè)交易日縮量627億，成交金額跌破萬億。

北向資金全天凈買入103.26億，其中滬股通凈買入67.92億元，深股通凈買入35.34億元。

今天是3月第三個(gè)周五，也就是月度股指期貨交割日。

早間央行發(fā)布公告稱，央行開展130億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。同時(shí)開展3870億元1年期中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.5%，與此前一致。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今天有100億元逆回購到期，還有4810億元MLF到期。

在交割日效應(yīng)疊加資金面稍緊的影響下，早盤上證50、滬深300、中證500、中證1000等幾大指數(shù)紛紛微跌調(diào)整；下午開盤前40分鐘，跌幅略有收窄，但仍延續(xù)震蕩。

而變盤節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)在13:42，此時(shí)突然有一波連續(xù)買盤將指數(shù)明顯拉升。

此后市場情緒就逐步轉(zhuǎn)暖了，這波反彈以來，上證指數(shù)周五的“不敗金身”也得以保持，滬指甚至已經(jīng)周線5連陽了。

那么當(dāng)時(shí)是誰在托底？

據(jù)觀察，首先大概率有“國家隊(duì)”參與，因?yàn)樯献C50、滬深300、中證500等幾類寬基ETF，在指數(shù)最陡峭的拉升段，幾乎同步放量了。

其次，是北向資金的加速抄底。

值得注意的是，今天參與爆買的資金里，除了前述“國家隊(duì)”，還多了個(gè)外資巨頭的身影，那就是全球第二大指數(shù)編制公司富時(shí)羅素（FTSE Russell）。

公司此前公告，將把76只A股新調(diào)入指數(shù)，指數(shù)調(diào)倉恰好就是今天（3月15日）開始。

根據(jù)今年2月末市值計(jì)算，經(jīng)過本輪調(diào)整，A股占富時(shí)羅素新興市場指數(shù)市值將從約5.71％增加至約6.18％，占富時(shí)全球指數(shù)市值從約0.55％增加至約0.61％。

筆者注意到，這76只新調(diào)入個(gè)股里，多只個(gè)股今天有明顯的分時(shí)異動(dòng)。

比如首創(chuàng)證券、建元信托，在某1分鐘內(nèi)突然出現(xiàn)巨量買盤。

也有像高新發(fā)展這樣，收盤前幾分鐘里，股價(jià)連續(xù)放量上行。

以及，尾盤競價(jià)階段，這些個(gè)股乃至整個(gè)市場都出現(xiàn)了巨量買單。

可以肯定，這次調(diào)整將為A股帶來增量的被動(dòng)配置資金，不失為一件好事。有媒體報(bào)道指出，今年以來，外資買入力度持續(xù)加大。即使在二月初的暴跌當(dāng)中，外資也并非殺跌的主力。

總之，今天市場的觸底翻紅，初步結(jié)束了本周連續(xù)多日的調(diào)整，為下周行情先種下樂觀預(yù)期。

對于后市，有觀點(diǎn)指出，市場已進(jìn)入到關(guān)鍵階段。

首先，A股市場自2635點(diǎn)反彈以來，反彈幅度已經(jīng)有不少，而且不少機(jī)構(gòu)的收益率也非?？捎^。而往后，整個(gè)環(huán)境的變數(shù)只多不少，所以在這個(gè)階段，出現(xiàn)兌現(xiàn)情緒是比較正常的。而從整個(gè)市場格局來看，人工智能、新能源、消費(fèi)、有色也都有過一輪漲幅，在這個(gè)階段需要籌碼沉淀。

其次，A股正在進(jìn)入業(yè)績密集披露期。周三，工業(yè)富聯(lián)尾盤大跳水，就是因?yàn)楫?dāng)天預(yù)期業(yè)績可能不及預(yù)期。但該股的跳水，極大地影響了市場情緒。今天晚上，寧德時(shí)代的年報(bào)就將重磅登場，雖然業(yè)績預(yù)告不俗，但該股股價(jià)今早頗為低迷。也就是說，有過預(yù)期的漲不動(dòng)，不及預(yù)期的會(huì)大跌。在這種時(shí)候，資金會(huì)心存“敬畏”。

第三，一批政策等待出臺(tái)。今天早上，突然傳出，汽車以舊換新行動(dòng)方案實(shí)施辦法和標(biāo)準(zhǔn)的政策細(xì)則正在制訂中，若進(jìn)展順利，有望在二季度出臺(tái)。隨后，汽車股異動(dòng)。北汽藍(lán)谷逼近漲停，江鈴汽車、亞星客車、金龍汽車、江淮汽車、海馬汽車、中國重汽等跟漲。而類似的政策還有不少，比如國企、央企的市值考核方案等。

第四，外圍的變數(shù)正在增加。據(jù)日本時(shí)事通訊社3月14日消息，日本央行料將在3月會(huì)議上結(jié)束負(fù)利率政策，將在周五公布春季工資談判結(jié)果后做出最終決定。該媒體報(bào)道稱，日本央行將在下周召開的議息會(huì)議上結(jié)束負(fù)利率政策，并指出該央行將在27日對今年春斗（日本企業(yè)與工會(huì)之間的春季薪資談判，也被市場稱為“春斗”）的初步調(diào)查結(jié)果進(jìn)行研究后做出最終決定。屆時(shí)，會(huì)給全球市場帶來多大的沖擊，還未可知。

最后，再來看看板塊。

汽車拆解概念漲超9%，居A股概念板塊漲幅榜首，掀起漲停潮。

消息面上，3月13日，國務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，新一輪消費(fèi)品“以舊換新”大幕拉開。《方案》提出，到2027年，報(bào)廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%，廢舊家電回收量較2023年增長30%，再生材料在資源供給中的占比進(jìn)一步提升。

該方案也刺激了環(huán)保板塊今日走強(qiáng)。

另一方面，培育鉆石板塊和人形機(jī)器人板塊也在市場整體偏弱勢時(shí)更為主動(dòng)，漲幅靠前。

關(guān)于前者，3月以來，市場不斷傳出培育鉆石提價(jià)的消息，有龍頭企業(yè)反饋目前滿產(chǎn)滿銷，基本沒有庫存，海外需求持續(xù)向好，國內(nèi)恢復(fù)情況也很好。

萬聯(lián)證券表示，短期來看，1月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口同比增速放緩，培育鉆石裸鉆出口同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，顯示1月份培育鉆石需求端景氣度回升。此外，天然鉆石毛坯進(jìn)口同比大幅上漲，裸鉆出口同比跌幅收窄，但成品鉆價(jià)格小幅回落，仍在低位震蕩。中長期來看，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步修復(fù)、“悅己”消費(fèi)觀念的進(jìn)一步普及等，鉆石下游消費(fèi)需求有望逐漸修復(fù)。而培育鉆石由于其成分和結(jié)構(gòu)與天然鉆石相同，且在價(jià)格上相較天然鉆石有較大的優(yōu)勢，疊加近年來媒體與品牌商對下游消費(fèi)者的教育，未來培育鉆石滲透率有望進(jìn)一步提高。

至于人形機(jī)器人，近期行業(yè)也有新動(dòng)向。

目前正舉辦的2024年中國家電及消費(fèi)電子博覽會(huì)上，海爾機(jī)器人、樂聚機(jī)器人聯(lián)合展出了國內(nèi)首款面向家庭場景的人形機(jī)器人——Kuavo。據(jù)介紹，Kuavo（夸父）作為國內(nèi)首款可跳躍、可適應(yīng)多地形行走的開源鴻蒙人形機(jī)器人，在展會(huì)現(xiàn)場除了展示其跳躍、快走等控制性能，還展示了洗衣、澆花、插花、晾衣服等近期學(xué)習(xí)的手部操作成果。

開源證券表示，在巨頭紛紛入局的情況下，人形機(jī)器人的前景毋庸置疑。AI和軟件加速迭代，硬件供應(yīng)成為機(jī)器人量產(chǎn)的關(guān)鍵。相比AI賦能后性能得到大幅提升的認(rèn)知決策系統(tǒng)，高可靠性、高性能、輕量緊湊、低成本的硬件獲取難度更高，無論人形機(jī)器人本體廠商競爭格局如何演繹，量產(chǎn)都需要由可靠、低成本的硬件實(shí)現(xiàn)。具有強(qiáng)大跟隨、制造和降本能力的國產(chǎn)供應(yīng)鏈有望迎來利好。

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