操盤必讀：市場短期或有調(diào)整，等待回踩布局機(jī)會(huì)；“東數(shù)西算”關(guān)鍵技術(shù)400G全光骨干網(wǎng)正式商用

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.18%，上周累計(jì)下跌0.93%，納指跌1.16%，上周累計(jì)下跌1.17%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.65%，上周累計(jì)下跌0.26%。熱門科技股多數(shù)下跌，Arm跌超6%，英特爾跌超4%，特斯拉、AMD跌超1%，蘋果則漲超1%。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲0.71%，上周累計(jì)下跌3.71%。滿幫漲超7%，嗶哩嗶哩漲超5%，愛奇藝漲超4%，京東漲超3%。

2、國際油價(jià)全線走低，美油4月合約跌1.37%，報(bào)77.85美元/桶，周跌2.65%；布油5月合約跌1.17%，報(bào)81.99美元/桶，上周跌1.87%。歐股多數(shù)收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.27%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.45%，法國CAC40指數(shù)漲0.15%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.24%。

（二）宏觀新聞

據(jù)央行官微3月10日專欄《加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融市場體系 提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效》提到，下一步，央行將繼續(xù)深化金融市場改革開放發(fā)展，持續(xù)完善金融市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品體系，強(qiáng)化金融市場功能，加強(qiáng)金融市場宏觀審慎管理和金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管，提升金融市場穩(wěn)健性和貨幣政策傳導(dǎo)效率，推進(jìn)金融市場更高水平雙向開放，加快建設(shè)具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融市場體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

國盛證券：市場短期或有調(diào)整，等待回踩布局機(jī)會(huì)

一、從技術(shù)面上看，滬指連續(xù)兩日出現(xiàn)沖高回落，上攻動(dòng)能衰減，5日均線有拐頭向下趨勢，指數(shù)短期或回踩半年線尋找支撐。

二、資金方面：上周四，央行開展100億元7天期逆回購操作，因當(dāng)日有1170億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠1070億元。月初市場流動(dòng)性相對充裕，央行連續(xù)5個(gè)交易日回籠資金，以保持流動(dòng)性平衡。另外在3月6日下午舉行的記者會(huì)上，央行行長表示，將綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，保持流動(dòng)性合理充裕，支持社會(huì)融資規(guī)模和貨幣信貸總量穩(wěn)定增長、均衡投放。目前法定存款準(zhǔn)備金率平均為7%，后續(xù)仍有降準(zhǔn)空間。

三、資訊方面：3月7日，據(jù)海關(guān)總署消息，今年前2個(gè)月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，外貿(mào)實(shí)現(xiàn)良好開局。海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前2個(gè)月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值6.61萬億元，同比增長8.7%；其中，出口3.75萬億元，增長10.3%；進(jìn)口2.86萬億元，增長6.7%。進(jìn)出口數(shù)據(jù)的增長一定程度上反映出全球需求端在回暖，中國作為制造業(yè)大國，也是全球貿(mào)易的關(guān)鍵一環(huán)。總體看，今年前兩個(gè)月外貿(mào)出現(xiàn)了積極向好的信號，后續(xù)有望維持上行趨勢。

四、操作策略：滬指在數(shù)日的小陽線上攻后，連續(xù)兩日出現(xiàn)沖高回落走勢。從盤面上看，高位股出現(xiàn)集體回調(diào)，開始出現(xiàn)虧錢效應(yīng)，且市場熱點(diǎn)凌亂，板塊輪動(dòng)加速，各種信號都預(yù)示著短期將有調(diào)整。從指數(shù)層面看，短期調(diào)整的幅度不會(huì)太大，滬指在半年線附近或有較強(qiáng)支撐，而且大資金也會(huì)有維穩(wěn)動(dòng)作。

從個(gè)股層面看，走勢或有分化，尤其是需注意小盤股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，目前主力資金仍處于流出狀態(tài)，不排除有二次下探的可能。總體上看，指數(shù)調(diào)整空間有限，但需注意個(gè)股的分化，盡量規(guī)避高位股，做好高低切換。策略上，短期調(diào)整無需恐慌，如有回踩機(jī)會(huì)可考慮逢低布局。方向上可關(guān)注可選消費(fèi)、智能駕駛等板塊的低位布局機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、教育部懷進(jìn)鵬3月9日表示，對教育系統(tǒng)來說，人工智能是把“金鑰匙”，它不僅影響未來的教育，也影響教育的未來，這里有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。“我認(rèn)為要想更好地抓住機(jī)遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)，就必須積極擁抱科技與產(chǎn)業(yè)的變革，主動(dòng)擁抱智能時(shí)代。”懷進(jìn)鵬指出，未來，我們將致力于培養(yǎng)一大批具備數(shù)字素養(yǎng)的教師，加強(qiáng)我們在教師隊(duì)伍的建設(shè)，把人工智能技術(shù)深入到教育教學(xué)和管理全過程、全環(huán)節(jié)，來研究它的有效性、適應(yīng)性，讓青年一代更加主動(dòng)地學(xué)，讓教師更加創(chuàng)造性地教。同時(shí)，我們會(huì)加強(qiáng)人工智能相關(guān)學(xué)科專業(yè)的高層次人才培養(yǎng)，提升科學(xué)研究創(chuàng)新能力，加快平臺建設(shè)。積極參加世界關(guān)于人工智能與教育。概念股包括方直科技，佳發(fā)教育，科德教育等。

2、多家央媒報(bào)道：“東數(shù)西算”國家工程關(guān)鍵技術(shù)首條400G全光省際骨干網(wǎng)日前正式商用，它將大幅提升“東數(shù)西算”八大樞紐間的數(shù)據(jù)傳輸效率。另外英偉達(dá)將于 3 月 18 日至 21 日在圣何塞會(huì)議中心舉辦 GTC 2024 大會(huì)。屆時(shí),英偉達(dá) CEO 黃仁勛將發(fā)布加速計(jì)算、生成式 AI 以及機(jī)器人領(lǐng)域的最新突破性成果。光通信的關(guān)鍵組件，具有高壁壘，強(qiáng)成長的特性，在光模塊總成本中的比例超20%，尤其是高端光模塊的需求顯著攀升。后摩爾時(shí)代，硅光技術(shù)成為降低IO功耗、提升帶寬的必要措施，以后硅光不再單獨(dú)做成一顆chip放在線路板上，而是光chip封裝之前的die和switch die一起封裝。概念股包括聚飛光電，博創(chuàng)科技等。

3、當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，美國FAA公布了Joby 傾轉(zhuǎn)旋翼電動(dòng)垂直起降行器（eVTOL）JAS4-1的正式適航準(zhǔn)則，將自2024年4月8日起生效。這也是FAA正式頒布實(shí)施的首款eVTOL適航準(zhǔn)則。從上述報(bào)道可以看出，飛行汽車作為低空經(jīng)濟(jì)重要分支，不光是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表，也是未來產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，寫入報(bào)告說明未來政策驅(qū)動(dòng)不會(huì)斷。最近幾天，廣東從珠海到廣州的連續(xù)試飛和補(bǔ)貼，已是明證。未來，更多民企和國企也會(huì)相繼發(fā)力這一賽道，而且，目前美日也在發(fā)力飛行汽車領(lǐng)域，飛行汽車可能成為未來中美科技領(lǐng)域競爭的一個(gè)新賽道。據(jù)測算，2023年我國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)超過5000億元，2030年有望達(dá)到2萬億元。概念股包括商絡(luò)電子，萬豐奧威，山河智能等。