AI總龍頭大跌！下周人工智能板塊會怎樣？——極簡投研

當(dāng)大家還沉浸在精研科技、工業(yè)富聯(lián)周五雙雙漲停時，晚上英偉達(dá)就迎來9個月以來的最大跌幅，全球AI總龍頭大跌，下周一科技線會有怎樣的表現(xiàn)？

另外，重磅消息來了。2024年全國將再改造5萬個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)，建設(shè)一批完整社區(qū)，這說明內(nèi)需再迎加碼政策。全國兩會的時間窗口即將過去，A股市場將進入年報行情時間窗口，市場輪動思路又該如何梳理？

英偉達(dá)股價大跌，科技線咋辦？

昨晚受“看漲期權(quán)到期”和“內(nèi)地砍單傳聞”影響，英偉達(dá)股價大跌5.55%，成交額更是超過1000億美元，較上一個交易日放大了86.7%。巨大的拋壓，引發(fā)一眾投資者關(guān)于“2000年科技泡沫重現(xiàn)”的擔(dān)憂。當(dāng)然，這種擔(dān)憂完全沒有必要，英偉達(dá)是否高估，小二不知道，但國產(chǎn)算力仍處于超高景氣度中。

根據(jù)中泰證券的數(shù)據(jù)，目前GPU的國產(chǎn)化率不足10%，2024-2025年我國AI算力芯片市場規(guī)模超2600億元，其中，智能算力將成為主要增量部分，而且互聯(lián)網(wǎng)等商用AI芯片幾乎完全依賴進口。國產(chǎn)算力完全是星辰大海的發(fā)展勢頭。

據(jù)中泰證券研報，包括百度、科大訊飛、360等公司表示已采購華為昇騰910芯片，此外寒武紀(jì)思元590、海光深算3號等產(chǎn)品也處于積極推進。英偉達(dá)H20當(dāng)前為國內(nèi)能夠采購的最高端芯片，但是難以迭代，國產(chǎn)芯片目前雖在集群性能上較海外仍有差距，但未來持續(xù)更新，單卡算力逐步提升，將有望超越英偉達(dá)H20性能效果，完善國產(chǎn)算力基礎(chǔ)建設(shè)。

因此，英偉達(dá)股價大跌，可能只會對英偉達(dá)代工鏈形成情緒打壓，但不會影響國產(chǎn)算力的炒作邏輯。下周如果國產(chǎn)算力方向低開，或許是個機會。

內(nèi)需再加碼

繼“從今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債”、五萬億的設(shè)備更新市場等超預(yù)期消息后，再度迎來重磅消息。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹表示，2024年全國將再改造5萬個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)，建設(shè)一批完整社區(qū)。此外，還將再改造10萬公里以上城市地下管網(wǎng)，再啟動100個城市、1000個以上易澇點的整治。

根據(jù)倪虹部長的介紹，去年，全國實施各類城市更新項目有6.6萬個，完成投資2.6萬億元。從體量上來看，2024年的工作目標(biāo)，也將是一個萬億級的規(guī)模，這對基建板塊尤其是城市基建類的上市公司來說，自然是利好。下周可以看看相關(guān)板塊的表現(xiàn)。

去年10月“1萬億國債支持災(zāi)后恢復(fù)重建和提升防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)能力”的新聞，依然縈繞在耳，青龍管業(yè)四連板的走勢，小二記憶猶新。

市場即將迎來年報行情窗口

下周全國兩會將閉幕，緊接著A股市場將迎來年報行情。

相對于全國兩會的時間窗口對行業(yè)政策的炒作，年報窗口更聚焦于個股的業(yè)績成色。

不過，今年年報炒作多了一個預(yù)期——提高分紅率。一些業(yè)績不錯的行業(yè)科技龍頭，其資本開支已經(jīng)降速，不再有當(dāng)年的高速擴張勢頭，今年這些龍頭公司，就可能存在提高分紅比例的預(yù)期。小二放到了社群文章里，大家可以關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”，然后進入贏家學(xué)院閱讀。

（極簡投研社）

本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝