三安光電漲停！紫光國(guó)微再度沖高，芯片ETF（159995）趨勢(shì)上漲

每經(jīng)編輯 葉峰    

3月1日午后，A股三大指數(shù)震蕩盤整，滬指3000點(diǎn)處多空雙方暫入平衡，A股半日成交近7000億元，北向資金流出超50億元。流動(dòng)性緩和之下，科技成長(zhǎng)風(fēng)格明顯占優(yōu)，尤其是以芯片為代表的核心科技方向明顯受資金關(guān)注，芯片ETF（159995）早盤再度沖高，近期漲幅較為可觀，資金博弈欲望較強(qiáng)。

成分股方面，截至發(fā)稿，LED芯片龍頭企業(yè)三安光電漲停！聞泰科技大漲5.19%，前三日已收獲2漲停的紫光國(guó)微今日盤中再度大漲。景嘉微、兆易創(chuàng)新、通富微電、北方華創(chuàng)、圣邦股份等紛紛拉升，而韋爾股份、龍芯中科、盛美上海則出現(xiàn)回調(diào)。

科技行業(yè)指數(shù)中，芯片ETF（159995）跟蹤標(biāo)的國(guó)證半導(dǎo)體芯片指數(shù)(980017.SZ)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國(guó)際、韋爾股份、北方華創(chuàng)等。從估值來(lái)看，國(guó)證芯片指數(shù)最新估值市凈率3.62倍，低于近五年97%以上的時(shí)間，估值性價(jià)比突出。同時(shí)，場(chǎng)外基金賬戶可布局華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF聯(lián)接（A類：008887，C類：008888）。

消息面，智能手機(jī)廠商與 PC 廠商預(yù)計(jì) 2024 年將迎來(lái)需求復(fù)蘇，將帶動(dòng) NAND Flash、DRAM 價(jià)格上漲。根據(jù) TechInsights 最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 2 月 16 日的一周，DRAM 銷售額同比增長(zhǎng) 79%，此外 13 周移動(dòng)平均線較去年同期飆升79%，根據(jù)預(yù)測(cè)，2024 全年，全球 DRAM 芯片銷售額將增長(zhǎng)46%，達(dá)到 780 億美元。根據(jù) Gartner 此前預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片需求在 2024 年將強(qiáng)勁復(fù)蘇，營(yíng)收預(yù)估將暴增 66.3%，存儲(chǔ)行業(yè)有望迎來(lái)新一輪景氣度周期。

此外，數(shù)據(jù)顯示，今年1月韓國(guó)半導(dǎo)體出口額為94.1億美元，同比大增53%，增速幾乎達(dá)去年12月的三倍，也表明半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的快速提升。臺(tái)積電公布的數(shù)據(jù)也顯示，1月合并營(yíng)收2157.85億元新臺(tái)幣，較上月增長(zhǎng)22.4%，同比增長(zhǎng)7.9%。

整體來(lái)看，AI技術(shù)革新、存儲(chǔ)需求復(fù)蘇、汽車景氣延續(xù)可能是核心增量。人工智能（AI服務(wù)器、AI PC、AI智能手機(jī)等）將在2024年繼續(xù)成為半導(dǎo)體行業(yè)的主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素，其次是由于供過(guò)于求狀況正?；托枨髲?fù)蘇而反彈的內(nèi)存行業(yè)，而此外，由于庫(kù)存調(diào)整周期即將結(jié)束，客戶需求的支持相對(duì)穩(wěn)定，供應(yīng)限制可能成為需要關(guān)注的關(guān)鍵變量。（開源證券）

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