60億元交易金額縮至4.15億 萬華化學(xué)連“吃”兩公司生變

每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 梁梟    

雖然改變?nèi)ツ?1月公布的收購方案，但化工巨頭萬華化學(xué)（SH600309，股價78.31元，市值2459億元）加碼新能源的步伐并未停滯。2月26日晚間，安納達(dá)（SZ002136，股價10.10元，市值21.72億元）發(fā)布控股股東、實際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告。在這筆轉(zhuǎn)讓總價款為2.99億元的交易完成后，安納達(dá)控股股東將變更為萬華化學(xué)集團電池科技有限公司（以下簡稱萬華電池），實際控制人將變更為煙臺市國資委。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓基于萬華化學(xué)2023年11月份與銅陵化學(xué)工業(yè)集團有限公司（以下簡稱銅化集團）及其股東方簽署的《股權(quán)變更框架協(xié)議》。經(jīng)現(xiàn)場盡調(diào)后，萬華化學(xué)不再受讓銅化集團的部分股份，通過萬華化學(xué)全資子公司直接受讓銅化集團所持有的安納達(dá)及六國化工（SH600470，股價4.70元，市值24.52億元）的部分股權(quán)，交易總金額4.15億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，經(jīng)過調(diào)整后，萬華化學(xué)連“吃”兩公司生變，而與此前預(yù)計的最高60億元交易對價相比，4.15億元的交易額也大幅縮水。

不過，對將電池產(chǎn)業(yè)作為第二增長曲線培育的萬華化學(xué)來說，拿下安納達(dá)控制權(quán)，萬華電池將完善上游原料產(chǎn)業(yè)鏈，增強在電池產(chǎn)業(yè)尤其是磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。

連“吃”兩公司生變

按照原方案，萬華化學(xué)本計劃通過參與銅化集團的重組，從而將六國化工、安納達(dá)兩家A股公司納入麾下。2023年11月7日晚間，萬華化學(xué)公告披露，公司擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等方式，萬華化學(xué)及其關(guān)聯(lián)方持有銅化集團化工業(yè)務(wù)51%的股權(quán)，同時持有非化工業(yè)務(wù)34%的股權(quán)。公告顯示，各方一致同意，評估基準(zhǔn)日為2023年10月31日，本次所涉及相關(guān)股權(quán)交易上限不超過60億元，且以評估值為準(zhǔn)。

若本次交易全部順利實施完成，萬華化學(xué)將成為銅化集團化工業(yè)務(wù)的控股股東，銅化集團化工業(yè)務(wù)及下屬子公司六國化工、安納達(dá)的實際控制人將變更為煙臺市國資委。

不過，在三個多月后，上述交易出現(xiàn)較大變動。2月27日，萬華化學(xué)、六國化工、安納達(dá)三家公司同時發(fā)布公告，萬華化學(xué)不再受讓銅化集團部分股份，而是通過萬華化學(xué)全資子公司，直接受讓安納達(dá)及六國化工的部分股權(quán)，其中安納達(dá)仍將實現(xiàn)實控人變更，但收購六國化工的股權(quán)比例僅為5%，無法對六國化工形成控制。此外，萬華化學(xué)承諾，未來12個月內(nèi)，萬華化學(xué)及其控制的公司不會成為六國化工的控股股東和實際控制人。

交易金額大幅縮水

萬華化學(xué)表示，經(jīng)現(xiàn)場盡調(diào)后，2月26日交易各方協(xié)商一致并簽署協(xié)議，萬華化學(xué)不再受讓銅化集團的部分股份，而是通過萬華化學(xué)全資子公司直接受讓銅化集團所持有的安納達(dá)及六國化工的部分股權(quán)，交易總金額約為4.15億元。

僅從交易金額來看，此前最高上限達(dá)60億元的交易，如今大幅縮水至4億多元。雖然沒有拿下六國化工的控制權(quán)，但在交易成本下降后，萬華化學(xué)將拿下安納達(dá)的控制權(quán)。

具體來看，萬華化學(xué)全資子公司萬華電池通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購銅化集團所持有的安納達(dá)3268.3萬股普通股股份，占安納達(dá)總股份的15.2%，以轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日的前一交易日安納達(dá)二級市場收盤價9.15元為每股單價，交易金額約為2.99億元。

交易完成后，萬華電池將成為安納達(dá)第一大股東，銅化集團仍持有安納達(dá)3182.27萬股股份，占安納達(dá)總股本的14.7999%。

同時，經(jīng)協(xié)商一致，銅化集團和萬華電池簽署《一致行動人協(xié)議》約定，銅化集團在安納達(dá)股東大會表決事項中與萬華電池保持一致行動，銅化集團提名的董事在安納達(dá)董事會表決事項中與萬華電池提名的董事保持一致行動。上述交易完成后，萬華電池為安納達(dá)的控股股東，煙臺市國資委為安納達(dá)實際控制人。

雖然沒有拿下六國化工的控制權(quán)，但萬華化學(xué)以更低成本完成對安納達(dá)的控制，卻是一筆更好的買賣。作為此次交易主要實施主體之一，萬華電池是萬華化學(xué)的全資子公司。對長期深耕主業(yè)的萬華化學(xué)來說，萬華電池控股安納達(dá)的交易有利于加速上市公司在新能源賽道的開拓。

事實上，自2022年以來，萬華化學(xué)加快了其在新能源領(lǐng)域的布局。