煤炭板塊繼續(xù)走高，滬指7連陽(yáng)維持強(qiáng)勢(shì)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

周四，A股大小指數(shù)漲跌互相，盤面相對(duì)清淡，滬指震蕩上漲，截至上午收盤，上證指數(shù)漲0.49%報(bào)2965.48點(diǎn)，深證成指漲0.19%報(bào)8992.88點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.28%報(bào)1747.55點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.59%報(bào)759.61點(diǎn)，北證50指數(shù)漲0.74%。滬深兩市合計(jì)成交額5116億元，北向資金實(shí)際凈買入15.65億元。

流動(dòng)性方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2月22日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了580億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日2550億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠1970億元。

消息面，據(jù)國(guó)家鐵路局，1月，全國(guó)鐵路旅客發(fā)送量32876萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)39.3%。鐵路固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成423億元，同比增長(zhǎng)11.6%。

2月22日，進(jìn)出口行3期金融債中標(biāo)收益率均低于中債估值。進(jìn)出口行3年、5年、10年期金融債中標(biāo)收益率分別為2.2088%、2.3537%、2.5923%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為4.85、6.08、4.94，邊際倍數(shù)分別為6.46、2.84、9.74。

小鵬汽車宣布與阿聯(lián)酋經(jīng)銷商集團(tuán)Ali&Sons建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。截至目前，小鵬汽車在中東非市場(chǎng)已與阿聯(lián)酋經(jīng)銷商集團(tuán)Ali&Sons、埃及RAYA集團(tuán)、阿塞拜疆SR集團(tuán)、約旦T Gargour&Fils集團(tuán)、黎巴嫩Gargour Asia SAL集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，小鵬汽車多款車型將于第二季度起在中東非五國(guó)上市并交付。

板塊方面，國(guó)資云板塊持續(xù)走強(qiáng)，銅牛信息、國(guó)投智能、云賽智聯(lián)、卓朗科技、美利云等漲停，算力概念活躍，中新賽克、高新發(fā)展?jié)q停，首都在線、寒武紀(jì)、并行科技等漲幅居前。煤炭板塊震蕩走高，平煤股份一度漲停，淮北礦業(yè)、陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能盤中再創(chuàng)歷史新高。

3月初即將迎來(lái)全國(guó)兩會(huì)，在安監(jiān)高壓下，預(yù)計(jì)煤礦產(chǎn)能難以完全釋放。2024年2月2日，國(guó)務(wù)院公布《煤礦安全生產(chǎn)條例》，從2024年5月1日起開(kāi)始實(shí)施，強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)、夯實(shí)煤礦企業(yè)主體責(zé)任及加大處罰力度，預(yù)計(jì)將持續(xù)影響供給釋放。

在供給方面，全球煤炭投資額整體呈下降趨勢(shì)，供給存在較大限制。重新征收煤炭關(guān)稅，有望抑制進(jìn)口煤量。同時(shí)國(guó)內(nèi)安全監(jiān)管愈加趨嚴(yán)，疊加20-21年煤礦新建產(chǎn)能少，未來(lái)2年國(guó)內(nèi)供給增量受限。預(yù)計(jì)24年國(guó)內(nèi)新增煤炭產(chǎn)量1億噸左右；全球焦煤供給25年相較22年或下降1800萬(wàn)噸，降幅1.6%。

需求方面，中國(guó)全社會(huì)用電量增速維持高位，火電投資額近三年高速增長(zhǎng)，24年火電發(fā)電量增速有望達(dá)5%-6%，地產(chǎn)、制造業(yè)、基建投資在政策推動(dòng)下有望邊際向好，生鐵產(chǎn)量增速有望達(dá)3%-4%，預(yù)計(jì)煤炭需求增速為4%-5%，增加2-2.5億噸。24年國(guó)內(nèi)煤炭供需缺口1-1.5億噸，煤價(jià)有望走強(qiáng)。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、平煤股份

公司專注焦煤主業(yè)，公司通過(guò)股份回購(gòu)，及控股股東等在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份，均彰顯對(duì)于公司未來(lái)發(fā)展的信心。中長(zhǎng)期看，公司存在產(chǎn)能增長(zhǎng)的預(yù)期，公司持續(xù)推進(jìn)的精煤戰(zhàn)略有利于業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

——中原證券

2、山西焦煤

隨著優(yōu)質(zhì)煤礦不斷注入，公司煤礦產(chǎn)能盈利規(guī)模將進(jìn)一步提升。此外，公司連續(xù)兩年維持高分紅，投資價(jià)值彰顯。

——興業(yè)證券

3、新集能源

公司作為中煤集團(tuán)旗下上市煤企，煤炭資源區(qū)位優(yōu)、儲(chǔ)量大，銷售煤種以動(dòng)力煤為主，長(zhǎng)協(xié)占比高增強(qiáng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。同時(shí)火電在建或擬建項(xiàng)目基本位于安徽省內(nèi)或周邊，與公司所屬煤礦距離較近，2026年全部火電項(xiàng)目投產(chǎn)后業(yè)績(jī)有望大幅放量，屆時(shí)公司煤電一體化的協(xié)同優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮，進(jìn)一步提高公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而有望實(shí)現(xiàn)從煤炭周期股估值轉(zhuǎn)向煤電一體化穩(wěn)健資產(chǎn)估值。

——國(guó)投證券

4、淮北礦業(yè)

公司地處兩淮基地，為華東區(qū)域煉焦煤龍頭，煤炭主業(yè)有望實(shí)現(xiàn)量增價(jià)穩(wěn)，化工業(yè)務(wù)延伸鏈條布局無(wú)水乙醇，民爆業(yè)務(wù)補(bǔ)充穩(wěn)健盈利，長(zhǎng)期成長(zhǎng)值得期待。

——安信證券