煤炭板塊繼續(xù)走高，滬指7連陽維持強(qiáng)勢

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

周四，A股大小指數(shù)漲跌互相，盤面相對清淡，滬指震蕩上漲，截至上午收盤，上證指數(shù)漲0.49%報2965.48點，深證成指漲0.19%報8992.88點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.28%報1747.55點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.59%報759.61點，北證50指數(shù)漲0.74%。滬深兩市合計成交額5116億元，北向資金實際凈買入15.65億元。

流動性方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，2月22日以利率招標(biāo)方式開展了580億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日2550億元逆回購到期，因此單日凈回籠1970億元。

消息面，據(jù)國家鐵路局，1月，全國鐵路旅客發(fā)送量32876萬人，同比增長39.3%。鐵路固定資產(chǎn)投資累計完成423億元，同比增長11.6%。

2月22日，進(jìn)出口行3期金融債中標(biāo)收益率均低于中債估值。進(jìn)出口行3年、5年、10年期金融債中標(biāo)收益率分別為2.2088%、2.3537%、2.5923%，全場倍數(shù)分別為4.85、6.08、4.94，邊際倍數(shù)分別為6.46、2.84、9.74。

小鵬汽車宣布與阿聯(lián)酋經(jīng)銷商集團(tuán)Ali&Sons建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。截至目前，小鵬汽車在中東非市場已與阿聯(lián)酋經(jīng)銷商集團(tuán)Ali&Sons、埃及RAYA集團(tuán)、阿塞拜疆SR集團(tuán)、約旦T Gargour&Fils集團(tuán)、黎巴嫩Gargour Asia SAL集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，小鵬汽車多款車型將于第二季度起在中東非五國上市并交付。

板塊方面，國資云板塊持續(xù)走強(qiáng)，銅牛信息、國投智能、云賽智聯(lián)、卓朗科技、美利云等漲停，算力概念活躍，中新賽克、高新發(fā)展?jié)q停，首都在線、寒武紀(jì)、并行科技等漲幅居前。煤炭板塊震蕩走高，平煤股份一度漲停，淮北礦業(yè)、陜西煤業(yè)、潞安環(huán)能盤中再創(chuàng)歷史新高。

3月初即將迎來全國兩會，在安監(jiān)高壓下，預(yù)計煤礦產(chǎn)能難以完全釋放。2024年2月2日，國務(wù)院公布《煤礦安全生產(chǎn)條例》，從2024年5月1日起開始實施，強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險、夯實煤礦企業(yè)主體責(zé)任及加大處罰力度，預(yù)計將持續(xù)影響供給釋放。

在供給方面，全球煤炭投資額整體呈下降趨勢，供給存在較大限制。重新征收煤炭關(guān)稅，有望抑制進(jìn)口煤量。同時國內(nèi)安全監(jiān)管愈加趨嚴(yán)，疊加20-21年煤礦新建產(chǎn)能少，未來2年國內(nèi)供給增量受限。預(yù)計24年國內(nèi)新增煤炭產(chǎn)量1億噸左右；全球焦煤供給25年相較22年或下降1800萬噸，降幅1.6%。

需求方面，中國全社會用電量增速維持高位，火電投資額近三年高速增長，24年火電發(fā)電量增速有望達(dá)5%-6%，地產(chǎn)、制造業(yè)、基建投資在政策推動下有望邊際向好，生鐵產(chǎn)量增速有望達(dá)3%-4%，預(yù)計煤炭需求增速為4%-5%，增加2-2.5億噸。24年國內(nèi)煤炭供需缺口1-1.5億噸，煤價有望走強(qiáng)。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、平煤股份

公司專注焦煤主業(yè)，公司通過股份回購，及控股股東等在二級市場增持公司股份，均彰顯對于公司未來發(fā)展的信心。中長期看，公司存在產(chǎn)能增長的預(yù)期，公司持續(xù)推進(jìn)的精煤戰(zhàn)略有利于業(yè)績的增長。

——中原證券

2、山西焦煤

隨著優(yōu)質(zhì)煤礦不斷注入，公司煤礦產(chǎn)能盈利規(guī)模將進(jìn)一步提升。此外，公司連續(xù)兩年維持高分紅，投資價值彰顯。

——興業(yè)證券

3、新集能源

公司作為中煤集團(tuán)旗下上市煤企，煤炭資源區(qū)位優(yōu)、儲量大，銷售煤種以動力煤為主，長協(xié)占比高增強(qiáng)業(yè)績穩(wěn)定性。同時火電在建或擬建項目基本位于安徽省內(nèi)或周邊，與公司所屬煤礦距離較近，2026年全部火電項目投產(chǎn)后業(yè)績有望大幅放量，屆時公司煤電一體化的協(xié)同優(yōu)勢得到充分發(fā)揮，進(jìn)一步提高公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力，從而有望實現(xiàn)從煤炭周期股估值轉(zhuǎn)向煤電一體化穩(wěn)健資產(chǎn)估值。

——國投證券

4、淮北礦業(yè)

公司地處兩淮基地，為華東區(qū)域煉焦煤龍頭，煤炭主業(yè)有望實現(xiàn)量增價穩(wěn)，化工業(yè)務(wù)延伸鏈條布局無水乙醇，民爆業(yè)務(wù)補(bǔ)充穩(wěn)健盈利，長期成長值得期待。

——安信證券