澳洲鋰礦生產(chǎn)商大幅增加對(duì)盛新鋰能鋰精礦供應(yīng) 行業(yè)上中游議價(jià)權(quán)悄然生變

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

在鋰價(jià)牛市階段，鋰鹽加工企業(yè)愿意主動(dòng)與鋰礦企業(yè)簽訂長(zhǎng)協(xié)，以求保障更多的資源供應(yīng)。但在鋰價(jià)熊市階段，情況會(huì)反過(guò)來(lái)：鋰礦企業(yè)要主動(dòng)為鋰鹽加工企業(yè)保障供應(yīng)。

2月7日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大與盛新鋰能（002240.SZ，股價(jià)20.24元，市值186.57億元）的鋰精礦承購(gòu)協(xié)議。此次修訂使承購(gòu)協(xié)議顯著延長(zhǎng)和擴(kuò)大，直至2026年底。較早之前，Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大對(duì)贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ，股價(jià)33.9元，市值683.82億元）的鋰精礦供應(yīng)。

這可以看到Pilbara Minerals想穩(wěn)住客戶的心理，結(jié)合最近Greenbushes（格林布什礦）等澳礦主動(dòng)調(diào)整長(zhǎng)協(xié)包銷定價(jià)模式，中國(guó)鋰鹽加工廠的議價(jià)權(quán)在提升，系列變化反映鋰產(chǎn)業(yè)鏈在價(jià)格低位的又一次利潤(rùn)分配博弈。

對(duì)此，盛新鋰能今晚（2月7日）對(duì)這一事項(xiàng)也進(jìn)行了公告。

承購(gòu)協(xié)議延長(zhǎng)至2026年底

2月7日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbara Minerals宣布擴(kuò)大與盛新鋰能的鋰精礦承購(gòu)協(xié)議。

根據(jù)Pilbara Minerals與盛新鋰能在2023年簽署的一項(xiàng)現(xiàn)有短期協(xié)議，Pilbara Minerals同意在2024年向盛新鋰能供應(yīng)7萬(wàn)噸（kt）鋰輝石精礦。此次修訂使承購(gòu)協(xié)議顯著延長(zhǎng)和擴(kuò)大，直至2026年底。

根據(jù)協(xié)議修訂條款，Pilbara Minerals在2024年將額外供應(yīng)6萬(wàn)噸鋰輝石精礦，使2024年的總供應(yīng)量達(dá)到8.5萬(wàn)噸；2025年將供應(yīng)15萬(wàn)噸鋰輝石精礦；2026年將供應(yīng)15萬(wàn)噸鋰輝石精礦。所有鋰輝石精礦的銷售都將基于市場(chǎng)現(xiàn)行價(jià)格定價(jià)。

圖片來(lái)源：公告截圖 

Pilbara Minerals董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官Dale Henderson表示，此次修訂凸顯了市場(chǎng)對(duì) Pilbara Minerals產(chǎn)品的需求，也是與全球領(lǐng)先鋰生產(chǎn)商建立中期合作伙伴關(guān)系戰(zhàn)略的延續(xù)，同時(shí)公司也在推進(jìn)長(zhǎng)期下游合作伙伴關(guān)系戰(zhàn)略的制定。

盛新鋰能董事長(zhǎng)周祎表示：“這項(xiàng)協(xié)議進(jìn)一步深化了盛新鋰能與Pilbara Minerals的寶貴合作關(guān)系，期待通過(guò)繼續(xù)提供高質(zhì)量和具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的鋰材料來(lái)支持我們的全球客戶。”

2月7日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向盛新鋰能方面求證，確認(rèn)該消息屬實(shí)，鋰精礦承購(gòu)量與上述協(xié)議基本一致。

Pilbara Minerals是澳大利亞最大規(guī)模的鋰礦生產(chǎn)商之一。今年甫一開始，Pilbara Minerals就動(dòng)作不斷。除與盛新鋰能擴(kuò)大鋰精礦承購(gòu)協(xié)議之外，還和贛鋒鋰業(yè)有同樣類似操作。

1月15日，Pilbara Minerals公告表示，公司已與贛鋒鋰業(yè)及其子公司簽署了承購(gòu)協(xié)議修訂案，將向贛鋒鋰業(yè)增加鋰輝石精礦供應(yīng)量，從此前的每年16萬(wàn)噸增加至未來(lái)3年的每年31萬(wàn)噸。2017年，雙方首次簽署購(gòu)銷協(xié)議，當(dāng)時(shí)約定的每年供應(yīng)量為16萬(wàn)噸鋰輝石精礦。 

精礦成本占鋰鹽生產(chǎn)成本80%以上

中國(guó)兩家大型鋰鹽企業(yè)與澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商重新修訂購(gòu)銷協(xié)議，折射鋰價(jià)下跌后供需雙方的議價(jià)權(quán)變化。

2023年全年，鋰鹽價(jià)格的下滑幅度遠(yuǎn)超鋰精礦價(jià)格。以電池級(jí)碳酸鋰為例，價(jià)格下降幅度高達(dá)80%。10萬(wàn)元/噸左右的價(jià)格幾乎跌破了大部分鋰鹽廠商成本線，多家鋰鹽上市公司2023年凈利潤(rùn)下滑超六成。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，即便是天齊鋰業(yè)（002466.SZ，股價(jià)44.7元，市值733.63億元）和贛鋒鋰業(yè)兩大巨頭，去年第四季度利潤(rùn)都存在虧損的可能。

根據(jù)盛新鋰能去年在投資者互動(dòng)平臺(tái)披露的信息，鋰精礦成本占鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)成本的80%以上。

相比鋰鹽的下跌，鋰精礦的價(jià)格下降幅度卻不足70%，價(jià)格依然保持在1000美元/噸以上。按照7噸鋰精礦提取1噸碳酸鋰的比例，僅外購(gòu)精礦成本大約在5萬(wàn)元/噸。

從2020年開始的鋰價(jià)上升階段，鋰精礦漲幅就跑過(guò)鋰鹽，在下跌階段，“面粉”比“面包”抗跌的效應(yīng)也類似。究其原因仍然是可開采鋰礦在全球分布的不均衡，澳大利亞更是全球鋰礦產(chǎn)量的主要來(lái)源國(guó)。USGS（美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球鋰礦產(chǎn)量的48.7%在澳大利亞。

從今年開始，過(guò)去十分緊俏的上游端明顯感受到“寒氣”，澳大利亞鋰礦開始有主動(dòng)產(chǎn)能收縮。1月5日，澳洲鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium宣布為應(yīng)對(duì)持續(xù)下行的鋰礦價(jià)格，公司將暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目的采礦作業(yè)。Core Lithium是2020年開始鋰價(jià)上漲周期中澳洲首家新投的鋰礦生產(chǎn)商。2018年到2020年，澳洲鋰礦曾開啟減停產(chǎn)潮，2020年產(chǎn)量低位較2019年高位時(shí)期下滑超過(guò)30%。上游減少礦山產(chǎn)能，鋰礦供應(yīng)端出清加速，被視作上一輪鋰價(jià)結(jié)束“熊市”的重要因素。

與盛新鋰能、贛鋒鋰業(yè)大幅增加鋰精礦供銷協(xié)議，可以看到Pilbara Minerals想穩(wěn)住客戶的心理，這也同樣可以看到中國(guó)鋰鹽加工廠的議價(jià)權(quán)在提升。

另一個(gè)與之相關(guān)的佐證是位于澳大利亞的全球最大鋰礦——Greenbushes（格林布什礦）長(zhǎng)協(xié)包銷定價(jià)模式調(diào)整。在新機(jī)制下，格林布什礦出產(chǎn)的礦價(jià)將按月重新設(shè)定，參考Fastmarkets等四家價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)的平均價(jià)格，以上月的平均價(jià)格為基礎(chǔ)。

格林布什礦場(chǎng)為天齊鋰業(yè)國(guó)內(nèi)加工廠提供鋰精礦。

當(dāng)時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，此舉將大幅度縮短鋰礦和鋰鹽加工之間的價(jià)格傳導(dǎo)時(shí)間，有利于增強(qiáng)鋰鹽加工端成本計(jì)量的準(zhǔn)確性和透明度，體現(xiàn)了行業(yè)進(jìn)入全球縱深發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)。 

鋰礦資源仍然被看重

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管鋰價(jià)低迷，但中國(guó)鋰鹽加工企業(yè)也沒有“躺平”，而是在非洲等資源國(guó)尋求礦供給。1月31日，裝載著近300噸鋰精礦的卡車車隊(duì)從卡瑪?shù)倬S礦山駛向貝拉港口，后續(xù)首批鋰精礦5000噸將陸續(xù)運(yùn)達(dá)國(guó)內(nèi)，這標(biāo)志著雅化集團(tuán)（002497.SZ，股價(jià)10.18元，市值117.33億元）自有礦山卡瑪?shù)倬S正式加入公司鋰資源保障體系。雅化集團(tuán)于2022年12月拿下該鋰礦，該項(xiàng)目位于非洲津巴布韋，總投資約18億元。一二期投產(chǎn)達(dá)標(biāo)后項(xiàng)目年產(chǎn)鋰精礦將達(dá)35萬(wàn)噸，屆時(shí)，雅化集團(tuán)的鋰資源自給率將超過(guò)50%。

去年11月，中礦資源（002738.SZ，股價(jià)30.7元，市值224億元）投資建設(shè)的“津巴布韋Bikita鋰礦200萬(wàn)噸/年（透鋰長(zhǎng)石）改擴(kuò)建工程項(xiàng)目”和“津巴布韋Bikita鋰礦200萬(wàn)噸/年（鋰輝石）建設(shè)工程項(xiàng)目”也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)，達(dá)到項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量。

另一方面，國(guó)內(nèi)也在加強(qiáng)鋰礦勘探，尋找更多的鋰資源儲(chǔ)量。根據(jù)今年1月18日新華社的報(bào)道，中國(guó)“找鋰”在四川雅江有重大突破，探獲鋰資源近百萬(wàn)噸，是亞洲迄今探明最大規(guī)模偉晶巖型單體鋰礦。

最近，電池巨頭寧德時(shí)代（300750.SZ，股價(jià)159.6元，市值7020.87億元）再次將視線聚焦到四川鋰資源。2月6日據(jù)寧德時(shí)代官微消息，寧德時(shí)代于2月4日與蜀道集團(tuán)在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在礦產(chǎn)資源開發(fā)、鋰電新材料、場(chǎng)景電動(dòng)化、新型儲(chǔ)能、綠電碳匯、電池回收、產(chǎn)業(yè)金融等領(lǐng)域加強(qiáng)合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，共同助力四川打造世界級(jí)新能源產(chǎn)業(yè)高地。

根據(jù)寧德時(shí)代官微信息，四川擁有豐富的鋰電礦產(chǎn)資源和電動(dòng)化場(chǎng)景資源。雙方力爭(zhēng)在綠色礦山開發(fā)，電動(dòng)化交通施工，綠色干線交能融合等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目快速落地。本次合作雙方還將推廣新能源車換電項(xiàng)目，配套建設(shè)換電站；探索包括但不限于四川省高速公路等領(lǐng)域的超充網(wǎng)絡(luò)和換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局建設(shè)。此次寧德時(shí)代與蜀道集團(tuán)簽約合作，正是不久前寧德時(shí)代與四川省人民政府簽署全面深化合作協(xié)議的落地舉措之一。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）