始祖鳥母公司亞瑪芬體育登陸紐交所：安踏體育4年布局開花結(jié)果 所持股份市值約29億美元

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 楊夏    

2月1日，旗下?lián)碛惺甲骧B、薩洛蒙等知名戶外品牌的亞瑪芬體育（Amer Sports，代碼AS，股價13.4美元，市值65億美元）在紐交所上市。

2月2日，安踏體育（HK02020，股價66.45港元，總市值1882億港元）公告稱，亞瑪芬體育最終發(fā)行價為13美元/股，安踏體育作為基石投資者，決定購買約1692萬股，投資總金額為2.2億美元。

“經(jīng)計入于擬議上市項下Amer Sports已發(fā)行的相關(guān)證券，包括根據(jù)基石投資事項由本集團所購買的相關(guān)證券，及假設(shè)超額配售選擇權(quán)未有行使，當(dāng)Amer Sports股東層面的上市后重組完成后，本集團將持有總計約2.2億股相關(guān)證券，相當(dāng)于Amer Sports已發(fā)行股份總數(shù)的約44.74%。”安踏體育表示。

按照目前亞瑪芬體育的市值計算，安踏體育持有部分的股票市值約29億美元。

發(fā)行價為13美元/股

亞瑪芬體育紐交所IPO可算得上是全球頂配的投行陣容，其中包括了高盛、美銀證券、摩根大通和摩根士丹利擔(dān)任發(fā)行的聯(lián)席賬簿管理人。

在安踏體育收購亞瑪芬之后，沒人想到在短短的4年時間，這家公司便完成了華麗轉(zhuǎn)身。

安踏體育與投資者財團于2019年完成對亞瑪芬體育的收購，安踏體育注資15.43億歐元（當(dāng)時相當(dāng)于人民幣117億元）至JVCo公司，透過該公司以及其他投資者財團的注資和債務(wù)融資，投資者財團完成了對亞瑪芬體育的收購，后亞瑪芬體育成為AS Holding的附屬公司。

“收購后，我們的營收成長加速，2020年至2022年的復(fù)合年增長率為20.4%，同期毛利率從47.0%擴大至49.7%。同時，透過重新設(shè)計的營運模式和進(jìn)入市場策略，我們與目標(biāo)消費者的鏈接不斷增強。”亞瑪芬體育表示。

今年1月4日，亞瑪芬體育遞交了紐交所上市申請。

據(jù)亞瑪芬體育公告，其公開發(fā)售約1.05億股，發(fā)售價格為13美元/股，此外還有約1575萬股的超額配售選擇權(quán)股票。這也意味著，此次亞瑪芬體育IPO的融資金額至少在13.65億美元。

據(jù)安踏體育預(yù)測，在包括基石投資事項所購買的股權(quán)和假設(shè)超額配售權(quán)未行使的情況下，其將持有亞瑪芬體育2.2億股，占比44.74%。按照亞瑪芬體育65億美元的市值進(jìn)行計算，安踏體育持股部分對應(yīng)的市值約29億美元。

亞瑪芬體育仍未實現(xiàn)盈利

亞瑪芬體育的控股公司AS Holding在2022年已實現(xiàn)盈利。2022年，AS Holding收益增長21.8%至240.3億元，創(chuàng)該合營公司歷史新高，EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）增長8.8%至25.8億元。“合營公司自收購后首次實現(xiàn)分占溢利約2800萬元予本集團。”安踏體育在2022年年報中表示。

但截至到2022年，亞瑪芬體育仍未實現(xiàn)盈利。

據(jù)亞瑪芬體育遞交給SEC的材料，2020年至2022年，亞瑪芬體育實現(xiàn)營業(yè)收入分別約24億美元、31億美元和35億美元；凈虧損分別約2.4億美元、1.3億美元和2.5億美元。2023年前三季度，亞瑪芬體育實現(xiàn)營業(yè)收入約31億美元，凈虧損約1.1億美元。

亞瑪芬體育表示，其在全球范圍內(nèi)擁有10800多名員工，亞瑪芬體育的宗旨是通過體育提升世界，激勵人們過上更健康、更美好的生活。

“我們的愿景是成為高端體育和戶外品牌的全球領(lǐng)導(dǎo)者。我們在赫爾辛基、慕尼黑、克拉科夫和上海設(shè)有公司總部，在41個國家開展業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷往100多個國家。”亞瑪芬體育表示。

亞瑪芬體育介紹，其名下有多個品牌，包括Arc’teryx（始祖鳥）、Salomon（薩洛蒙）、Wilson（威爾勝）、Atomic（阿托米克）和Peak Performance（壁克峰）。其中，Arc’teryx核心產(chǎn)品是戶外活動的高性能外套，Salomon核心產(chǎn)品是跑鞋，Wilson核心產(chǎn)品是網(wǎng)球拍。

亞瑪芬體育稱，其商業(yè)模式包括直接面向消費者模式（DTC模式）和批發(fā)模式。2022年，DTC模式占營業(yè)收入比例為29.5%，批發(fā)模式占營業(yè)收入比例為70.5%。

此外，據(jù)亞瑪芬體育披露，其首席執(zhí)行官為鄭捷。鄭捷自2020年起擔(dān)任AmerSports的首席執(zhí)行官，并將被任命為與本次發(fā)行相關(guān)的董事會成員。鄭捷自2009年起也擔(dān)任安踏體育董事。

2001年至2008年，鄭捷在全球運動服飾公司阿迪達(dá)斯擔(dān)任多個職務(wù)。鄭捷于2008年加入安踏體育，擔(dān)任集團總裁兼執(zhí)行董事。鄭捷還擔(dān)任世界體育用品行業(yè)聯(lián)合會（WFSGI）副主席，并于2020年至2022年擔(dān)任WFSGI聯(lián)合主席。鄭捷擁有上海復(fù)旦大學(xué)管理科學(xué)學(xué)士學(xué)位。

封面圖片來源：始祖鳥官網(wǎng)