2024-01-09 09:39:24
1、2023年我國(guó)創(chuàng)新藥license out交易金額和交易數(shù)量再創(chuàng)新高,國(guó)內(nèi)藥企研發(fā)實(shí)力不斷獲得全球市場(chǎng)認(rèn)可,證明了我國(guó)創(chuàng)新藥出海取得較大進(jìn)步。醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前處于估值、基本面、政策和創(chuàng)新爆發(fā)的四重底部區(qū)域,可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF(512290)、創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)等相關(guān)標(biāo)的的低位布局機(jī)會(huì)。
2、隨著美國(guó)AI芯片禁令的軟化,國(guó)內(nèi)AI算力緊缺的現(xiàn)狀有望緩解,加速推進(jìn)AI算力成本的下行和AI訓(xùn)練及應(yīng)用的發(fā)展。今年下半年國(guó)內(nèi)晶圓廠(chǎng)的招標(biāo)和設(shè)備下單情況有望積極改善。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)適合低位布局芯片板塊,可以關(guān)注芯片ETF(512760)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)的投資機(jī)會(huì)。
3、隨著頂層驅(qū)動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng),制度建設(shè)將從“破題”進(jìn)入“實(shí)踐”階段,數(shù)據(jù)要素或?qū)⒓铀儆瓉?lái)政產(chǎn)共振。在芯片、終端廠(chǎng)商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游積極推動(dòng)下,AIPC有望在2024年迎來(lái)放量。從歷史數(shù)據(jù)出發(fā),當(dāng)前計(jì)算機(jī)板塊估值并不算高。在政策加持下,行業(yè)落地有望提速,數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)催化與落地值得期待。感興趣的投資者可以關(guān)注計(jì)算機(jī)ETF(512720)和軟件ETF(515230)。
4、本周即將舉辦的2024CES展會(huì),除了消費(fèi)電子創(chuàng)新外,自動(dòng)駕駛、智能座艙、智能出行等汽車(chē)相關(guān)技術(shù)成為重要主題。國(guó)內(nèi)12月車(chē)企促銷(xiāo)和地方年末促消費(fèi)政策效果均很好,可以關(guān)注汽車(chē)ETF(516110)、智能汽車(chē)ETF(159889)、新能源車(chē)ETF(159806)等。
1月8日A股主要指數(shù)集體收跌,截至收盤(pán),上證綜指跌1.42%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%,滬深兩市成交額6576億元。兩市超4800只個(gè)股下跌,北向資金凈賣(mài)出43.46億元,全市場(chǎng)超4800家上市公司下跌。
來(lái)源:Wind
近期大盤(pán)走勢(shì)疲軟,醫(yī)藥板塊表現(xiàn)低迷,但長(zhǎng)期創(chuàng)新和出海帶來(lái)的成長(zhǎng)性仍然值得關(guān)注。工業(yè)和信息化部、國(guó)家衛(wèi)生健康委近期在北京聯(lián)合召開(kāi)推進(jìn)醫(yī)療裝備發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)導(dǎo)小組工作會(huì)議,會(huì)議強(qiáng)調(diào)繼續(xù)支持醫(yī)療創(chuàng)新、共同推動(dòng)優(yōu)秀醫(yī)療裝備“走出去”。
近年來(lái),醫(yī)保改革主要針對(duì)的是黑色收入、不必要開(kāi)支,另一方面鼓勵(lì)藥械創(chuàng)新、加快國(guó)產(chǎn)替代、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。醫(yī)??刭M(fèi)下出海是國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路,國(guó)際醫(yī)療市場(chǎng)空間廣闊,海外業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大。
據(jù)醫(yī)藥魔方數(shù)據(jù),2023年我國(guó)創(chuàng)新藥license out交易金額和交易數(shù)量再創(chuàng)新高,共發(fā)生近70筆創(chuàng)新藥license out交易。近期我國(guó)創(chuàng)新藥企license out交易頻現(xiàn),研發(fā)實(shí)力不斷獲得全球市場(chǎng)認(rèn)可,證明了我國(guó)創(chuàng)新藥出海取得較大進(jìn)步。
我國(guó)創(chuàng)新藥企產(chǎn)品逐漸成熟,通過(guò)對(duì)外授權(quán),一方面可獲得資金收益;另一方面,有望憑借與大型外企的合作關(guān)系以提高研發(fā)效率、縮短研發(fā)周期、加快國(guó)際化進(jìn)程等。
展望2024年,醫(yī)藥行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新迭代、新需求不斷釋放,為行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供動(dòng)力。醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前處于估值、基本面、政策和創(chuàng)新爆發(fā)的四重底部區(qū)域,可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF(512290)、創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)等相關(guān)標(biāo)的的低位布局機(jī)會(huì)。
受大盤(pán)回調(diào)影響,1月8日芯片ETF(512760)下跌3.46%,半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)下跌3.27%,跌幅在各大板塊中靠前。
消息面上,據(jù)媒體報(bào)道,英偉達(dá)或?qū)⒒謴?fù)中國(guó)“特供版”AI芯片的供貨,預(yù)計(jì)有望于今年二季度逐步開(kāi)始量產(chǎn)“特供版”的H20和其他相關(guān)AI芯片。隨著美國(guó)AI芯片禁令的軟化,國(guó)內(nèi)AI算力緊缺的現(xiàn)狀有望緩解,加速推進(jìn)AI算力成本的下行和AI訓(xùn)練及應(yīng)用的發(fā)展,并帶動(dòng)對(duì)應(yīng)配套光模塊等硬件基礎(chǔ)設(shè)施的投入。
根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù),2023年全球晶圓廠(chǎng)前道設(shè)備支出預(yù)計(jì)同比下降15%,從2022年的995億美元降至840億美元。2024年預(yù)計(jì)將同比反彈15%,達(dá)到970億美元。2023年頭部晶圓廠(chǎng)受到行業(yè)需求疲弱、產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存及美國(guó)出口管制的影響,招標(biāo)整體偏弱。今年下半年國(guó)內(nèi)晶圓廠(chǎng)的招標(biāo)和設(shè)備下單情況有望積極改善,產(chǎn)業(yè)鏈上下游的設(shè)備及零部件、材料、封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊浞质芤妗?/p>
來(lái)源:iFind,SEMI,Cision PR Newswire,信達(dá)證券研發(fā)中心
半導(dǎo)體設(shè)備由于高精密度以及內(nèi)部嚴(yán)苛的反應(yīng)環(huán)境,對(duì)零部件的要求極高。零部件廠(chǎng)商進(jìn)入設(shè)備廠(chǎng)商供應(yīng)商名錄后,通常需要2~3年的驗(yàn)證周期來(lái)確定零部件的性能指標(biāo)達(dá)到要求。由于較長(zhǎng)的驗(yàn)證周期,半導(dǎo)體設(shè)備廠(chǎng)商一旦與零部件廠(chǎng)商建立合作關(guān)系,后續(xù)客戶(hù)黏性也較高。
目前半導(dǎo)體芯片板塊整體仍處于筑底區(qū)間,以中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)為例,其市盈率在40x以下,為歷史較低水平。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)適合低位布局芯片板塊,可以關(guān)注芯片ETF(512760)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)的投資機(jī)會(huì)。
來(lái)源:Wind
計(jì)算機(jī)ETF(512720)1月8日下跌2.64%,再次創(chuàng)下新低。
消息面上,上周四17部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃(2024—2026年)》,對(duì)數(shù)據(jù)要素整體發(fā)展具有重要意義。隨著頂層驅(qū)動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng),制度建設(shè)將從“破題”進(jìn)入“實(shí)踐”階段,數(shù)據(jù)要素或?qū)⒓铀儆瓉?lái)政產(chǎn)共振。
2024年國(guó)際消費(fèi)電子展(CES2024)將在本周拉開(kāi)序幕,預(yù)計(jì)多家終端公司將在會(huì)上展示AIPC相關(guān)產(chǎn)品。在芯片、終端廠(chǎng)商等產(chǎn)業(yè)鏈上下游積極推動(dòng)下,AIPC有望在2024年迎來(lái)放量。據(jù)Canalys預(yù)測(cè),2024年AIPC出貨量將超過(guò)5000萬(wàn)臺(tái)。
當(dāng)前中證計(jì)算機(jī)主題指數(shù)市盈率在50x左右,雖然絕對(duì)數(shù)值不小,但從歷史數(shù)據(jù)出發(fā),當(dāng)前估值并不算高。在政策加持下,行業(yè)落地有望提速,數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)催化與落地值得期待。感興趣的投資者可以關(guān)注計(jì)算機(jī)ETF(512720)和軟件ETF(515230)。
來(lái)源:Wind
本周即將舉辦的2024CES展會(huì),除了消費(fèi)電子創(chuàng)新外,自動(dòng)駕駛、智能座艙、智能出行等汽車(chē)相關(guān)技術(shù)成為重要主題。汽車(chē)零部件公司博世聚焦汽車(chē)電子領(lǐng)域;法雷奧聚焦車(chē)載光學(xué)(激光雷達(dá)、車(chē)燈)領(lǐng)域;現(xiàn)代摩比斯聚焦智能座艙、充電等領(lǐng)域。
海外整車(chē)廠(chǎng)方面更加重視電動(dòng)化轉(zhuǎn)型,計(jì)劃推出更多電動(dòng)化車(chē)型。其車(chē)輛上更加注重人車(chē)交互、整車(chē)生態(tài)系統(tǒng),同時(shí)更加注重科技感,智能座艙層面更加關(guān)注實(shí)用性、玩樂(lè)性與交互性(虛擬交互、車(chē)窗顯示、生態(tài)系統(tǒng)等)。
國(guó)內(nèi)來(lái)看,根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),初步預(yù)估12月1日-31日,乘用車(chē)市場(chǎng)零售236.1萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)9%,環(huán)比增長(zhǎng)14%;新能源車(chē)市場(chǎng)零售93.6萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)46%,環(huán)比增長(zhǎng)11%。2023年12月車(chē)市缺少歷年的政策性購(gòu)買(mǎi)誘因,但市場(chǎng)走勢(shì)仍超強(qiáng),其中車(chē)企促銷(xiāo)和地方年末促消費(fèi)政策效果均很好。
2024年國(guó)內(nèi)車(chē)市在內(nèi)需平穩(wěn)、供給豐富等因素推動(dòng)下,總量層面預(yù)計(jì)有望保持平穩(wěn)向上。結(jié)構(gòu)層面,智能化變革、汽車(chē)出海是重要的增量主線(xiàn),可以關(guān)注汽車(chē)ETF(516110)、智能汽車(chē)ETF(159889)、新能源車(chē)ETF(159806)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
封面圖片來(lái)源:視覺(jué)中國(guó)-VCG41187563517
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