DMA產(chǎn)品業(yè)績(jī)集中回撤 市場(chǎng)中性策略能否重振旗鼓

每經(jīng)AI快訊，今年以來，因市場(chǎng)中性策略業(yè)績(jī)亮眼，疊加杠桿效應(yīng)，多只DMA產(chǎn)品收益率超過20%，備受投資人青睞。不過，近一周有業(yè)績(jī)記錄的810只市場(chǎng)中性策略產(chǎn)品整體收益為負(fù)，回撤幅度為0.84%，正收益占比為18.02%。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，長(zhǎng)期來看，該策略配置價(jià)值依舊凸顯，但短期須警惕賽道擁擠風(fēng)險(xiǎn)。一位量化私募人士坦言：“今年以來市場(chǎng)中性策略表現(xiàn)較為突出。但從業(yè)績(jī)曲線可以看出，部分私募的DMA產(chǎn)品之所以可以獲得超額收益，主要緣于其放大了小市值風(fēng)格暴露的敞口，也就是所謂的‘抱團(tuán)’。一旦市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生反轉(zhuǎn)，其凈值波動(dòng)會(huì)非常大，投資人須結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好理性選擇。” (上海證券報(bào))