黃金期貨價格突破2090美元/盎司，創(chuàng)歷史新高，業(yè)內(nèi)稱市場正提前消化美聯(lián)儲明年降息預(yù)期

每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 陳旭    

近一周以來，國際黃金期貨價格再次站到2000美元/盎司以上，并突破了今年來的高位。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日收盤，COMEX黃金盤中價格一度達(dá)到2095.7美元/盎司，最終收盤于2091.7美元/盎司，刷新了歷史紀(jì)錄?，F(xiàn)貨黃金截至收盤報2071.29美元/盎司，也逼近今年5月4日2079.37美元/盎司的最高價。

對于黃金期貨的市場表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為當(dāng)下黃金依然在走美聯(lián)儲降息的預(yù)期。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，目前市場比較依賴數(shù)據(jù)指引，在經(jīng)濟與通脹前景仍存在不確定性的情況下，需要防范數(shù)據(jù)超預(yù)期波動帶來的影響。

COMEX黃金期貨價格走勢

國際黃金期貨價格突破今年新高

國際金價通常受地緣政治沖突、海外宏觀基本面等因素影響?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，自11月中旬以來，COMEX黃金價格開始走強，從11月13日的1935.6美元/盎司反彈，并突破了今年來的高位。

周茂華認(rèn)為，近期國際黃金價格走高，主要啟動于11月中旬，而且是股市、債市、黃金等商品同步啟動。

“很明顯是金融條件急劇轉(zhuǎn)松推動，主要是11月美國公布就業(yè)、通脹意外‘爆冷’引發(fā)市場對明年降息押注，美債利率與美元受到重挫，美國金融條件由前幾個月緊繃急劇轉(zhuǎn)松，帶動金融資產(chǎn)普遍上漲。尤其是近日經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體好壞參半，能源價格回落，部分美聯(lián)儲官員發(fā)表鴿派言辭，對這種寬松情緒形成了助推。”周茂華表示，顯然市場總是提前反應(yīng)，目前市場正在提前消化明年降息預(yù)期。

據(jù)悉，11月14日，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月美國CPI同比增長3.2%，略低于市場預(yù)期的3.3%，前值為3.7%；10月核心CPI同比上漲4%，是2021年6月以來最低，也略低于市場預(yù)期的4.1%，前值為4.1%。

美國10月CPI低于預(yù)期，主因是能源價格下跌和住宅分項加速回落。從細(xì)分項上看，10月份能源項（權(quán)重約為7%）同比增長-4.5%（前值為-0.5%），成為拉動CPI下行的重要因素。

和合期貨分析師吳偉光認(rèn)為，當(dāng)CPI公布前，市場預(yù)期美聯(lián)儲明年2月前再加息一次的概率約為30%，最快明年6月開始降息，明年全年大概率降息75bp。然而，本次10月CPI公布后，市場預(yù)期再加息的概率降至0，明年5月首次降息的概率超過80%，明年全年降息100bp的概率逼近100%。

業(yè)內(nèi)：需防范數(shù)據(jù)超預(yù)期波動影響

國內(nèi)金價方面，由于受到匯率因素影響，11月14日起國內(nèi)金價并未跟隨國際金價上漲。不過隨著人民幣對美元匯率穩(wěn)定，國內(nèi)外行情趨向一致，上海金基準(zhǔn)價自11月23日經(jīng)歷階段性低點后也開始上漲，截至11月30日早盤價報474.64元/克。

對于國際黃金后期行情，吳偉光表示，當(dāng)下黃金依然在走美聯(lián)儲降息的預(yù)期。后續(xù)美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)如果進一步疲軟，則會加強這種預(yù)期，從而進一步推動金價的上漲。如果后續(xù)美國的通脹數(shù)據(jù)又有抬頭跡象，黃金的上漲趨勢可能會被短暫打斷。此外，若后續(xù)美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，美聯(lián)儲又出現(xiàn)鷹派言論，黃金上漲趨勢也可能會被打斷。另外，12月份地緣沖突的影響也不容忽視。

周茂華認(rèn)為，當(dāng)前黃金價格處于歷史高位，普通投資者需要防范潛在的波動風(fēng)險。他表示，從黃金價格的歷史走勢來看，此次黃金價格突破新高，與歐美主要央行空前的流動性沖擊有直接聯(lián)系。

“雖然目前市場對地緣沖突反應(yīng)有所鈍化，歐美主要央行也在逐步退出非常規(guī)量寬政策，但當(dāng)前地緣沖突不確定性較大，尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟體維持緊縮，黃金價格走勢并不明朗。”周茂華強調(diào)，近一段時間，黃金波動率中樞明顯抬升。目前市場比較依賴數(shù)據(jù)指引，在經(jīng)濟與通脹前景仍存在不確定性情況下，需要防范數(shù)據(jù)超預(yù)期波動影響。

12月6日，由每日經(jīng)濟新聞主辦的第十四屆中國金融發(fā)展論壇將在北京舉行。本次論壇的主題是“前瞻2024”，主論壇上，六大金融機構(gòu)的首席經(jīng)濟學(xué)家將同臺演講，暢談他們對于2024年全球財經(jīng)熱點、金融市場趨勢、重大風(fēng)險和機遇等的最新觀點，歡迎報名參加；兩場分論壇為行業(yè)閉門會，來自銀行、保險、信托等領(lǐng)域的幾十家金融機構(gòu)高管們也將各抒己見，為行業(yè)的發(fā)展獻(xiàn)策獻(xiàn)計。

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