京東Q3凈利超預(yù)期，許冉“挑擔(dān)”兼任京東零售CEO，劉強(qiáng)東在下一盤(pán)什么棋？

每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

電商傳統(tǒng)淡季，京東交了份還算不錯(cuò)的Q3答卷。

11月15日，京東集團(tuán)（HK09618，股價(jià)105.9港元，市值3367.27億港元）發(fā)布2023年第三季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，京東總收入達(dá)2477億元（人民幣，下同），2022年同期則為2435億元，同比增長(zhǎng)1.7%。

營(yíng)收增速放緩，但京東在Q3凈利方面超市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，京東Q3歸母凈利潤(rùn)為79億元，去年同期為60億元。此外，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.6%至93億元。京東集團(tuán)CEO許冉也在隨后的財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，京東三季度GMV處于高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

京東三季度分板塊收入 圖片來(lái)源：財(cái)報(bào)截圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前市場(chǎng)已對(duì)京東三季度業(yè)績(jī)做出了“稍顯信心不足”的表現(xiàn)，或受三季報(bào)凈利的超預(yù)期增長(zhǎng)影響，截至11月15日港股收盤(pán)，京東集團(tuán)收漲6.38%，總市值3320.68億港元，11月14日美股盤(pán)前漲近4%。

當(dāng)日，京東公告稱(chēng)，許冉將兼任京東零售CEO，立即生效。京東零售原CEO辛利軍將在公司另有他任。對(duì)于京東而言，2023年無(wú)疑是近幾年來(lái)調(diào)整最多、力度最大的一年，年末將至，辛利軍的調(diào)任或許意味著這段調(diào)整期將告一段落。

剛剛過(guò)去的雙11，一向儒雅溫和的辛利軍在臺(tái)上言辭激烈，“聽(tīng)說(shuō)有一個(gè)頭部主播喊出了‘全網(wǎng)最低價(jià)’，憑什么在京東面前說(shuō)（自己的價(jià)格）全網(wǎng)最低？”同時(shí)痛斥當(dāng)下直播帶貨高傭金、高坑位費(fèi)的現(xiàn)象，“現(xiàn)在是一萬(wàn)個(gè)工廠養(yǎng)一個(gè)主播”。

當(dāng)時(shí)辛利軍身穿京東采銷(xiāo)紅馬甲登臺(tái)演講，而他新的任命將去向何方？這都將是短期內(nèi)京東業(yè)務(wù)線條里的一個(gè)新懸念。

“商超品類(lèi)仍是京東未來(lái)最重要驅(qū)動(dòng)力”

分業(yè)務(wù)板塊看京東三季度，京東商品收入增長(zhǎng)仍未跳脫出階段性承壓的局面。數(shù)據(jù)顯示，三季度，京東零售收入為2120.6億元，與去年同期的2119.2億元基本持平。

商品收入方面，京東第三季度商品收入1953.04億元,同比減少0.9%，其中，電子產(chǎn)品與家用電器商品的收入增幅停滯，日用百貨商品收入則為759億元，同比下降2.3%。

財(cái)報(bào)電話會(huì)上，絕大多數(shù)分析師也將問(wèn)題瞄準(zhǔn)此項(xiàng)。許冉對(duì)此強(qiáng)調(diào)，零售業(yè)務(wù)是京東最核心、收入占比最高的業(yè)務(wù)，更是京東多元化業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，接下來(lái)仍會(huì)推進(jìn)零售以成本效率體驗(yàn)為核心的戰(zhàn)略落地，同時(shí)推動(dòng)其與其他業(yè)務(wù)板塊間的協(xié)同。

“零售戰(zhàn)略層面是集團(tuán)高層共同制定，我平時(shí)會(huì)參與戰(zhàn)略的推進(jìn)和落地，未來(lái)在方向上不會(huì)有大的變化。”在品類(lèi)維度上，許冉則認(rèn)為，帶電品類(lèi)得益于長(zhǎng)期積累的優(yōu)勢(shì)，以及用戶滲透率等，三季度基本盤(pán)是非常穩(wěn)固的。

而商超品類(lèi)上，“今年的確經(jīng)歷了相對(duì)大的業(yè)務(wù)調(diào)整，包括我們整體的品類(lèi)規(guī)劃、倉(cāng)網(wǎng)變革、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，以及一些渠道的調(diào)整，這些策略都在逐步落地。”她接著補(bǔ)充說(shuō)，“商超品類(lèi)增速比上半年是有改善的，明年預(yù)期將回到更加健康的增長(zhǎng)勢(shì)頭上，長(zhǎng)期來(lái)看，商超品類(lèi)仍是京東最重要的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。”

記者注意到，上季度日用百貨商品收入同比下滑了8.6%，對(duì)比今年三季度2.3%，下滑幅度已經(jīng)明顯減小。

她也強(qiáng)調(diào)，京東的商超品類(lèi)是在去年疫情管控下收益比較大的一個(gè)品類(lèi)，所以有一個(gè)比較高的基數(shù)。

更為重要的是，電商大盤(pán)增速大幅放緩的整體趨勢(shì)并沒(méi)有變，加之京東今年重回低價(jià)戰(zhàn)略，同時(shí)做出了一些運(yùn)營(yíng)上的調(diào)整，推動(dòng)自營(yíng)和三方平權(quán)等，一定程度上都會(huì)給收入造成壓力。

但財(cái)報(bào)數(shù)字上，三季度京東營(yíng)收凈利都同比正增長(zhǎng)，且GMV增速略高于行業(yè)均值，一定程度上也能看出低價(jià)策略等負(fù)面效果在被不斷抵消。

服務(wù)收入占比首超20% “另一條腿日漸粗壯”

對(duì)比之下，三季度京東服務(wù)收入上漲明顯，同比增長(zhǎng)12.7%達(dá)到523.9億元，其中物流及其他服務(wù)收入328.65億元，貢獻(xiàn)了19.3%的較高增長(zhǎng)。此外，三季度京東服務(wù)收入達(dá)到524億元，占整體收入的比例首次超過(guò)20%，達(dá)到21.2%。

京東物流也同時(shí)公布三季報(bào)。三季度，京東物流總收入為417億元，同比增長(zhǎng)16.5%。其中，外部客戶收入達(dá)到298億元，外部客戶收入占比進(jìn)一步提升至72%。其中，來(lái)自一體化供應(yīng)鏈客戶的收入達(dá)到196億元，單客戶平均收入同比增長(zhǎng)22.7%。包含快遞、快運(yùn)等在內(nèi)的其他客戶收入同比增長(zhǎng)25.7%，達(dá)到221億元。

值得一提的是，京東物流三季度利潤(rùn)水平再創(chuàng)新高，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)到8.4億元，同比增長(zhǎng)89%，達(dá)到上市以來(lái)同期最好盈利水平。

許冉也在分析帶電品類(lèi)時(shí)強(qiáng)調(diào)，這是一個(gè)非常重服務(wù)的品類(lèi)，包括線上線下零售及相應(yīng)服務(wù)能力。

“因此對(duì)應(yīng)之下，京東會(huì)繼續(xù)提升供應(yīng)鏈能力，提升京東家電的高性價(jià)比心智。特別是在服務(wù)上，后續(xù)則會(huì)在以舊換新、拆送裝一體化等能力上進(jìn)一步突破，來(lái)撬動(dòng)額外的消費(fèi)需求。”許冉表示。

京東物流內(nèi)外部能力的增強(qiáng)，仍是支撐京東零售未來(lái)更大增長(zhǎng)空間的前提和基礎(chǔ)。很多結(jié)構(gòu)都在調(diào)整，但這一點(diǎn)始終未改變。

在費(fèi)用方面，第三季度，京東的履約開(kāi)支較上個(gè)季度有所擴(kuò)大。履約開(kāi)支主要包括采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、客戶服務(wù)及支付處理開(kāi)支，由2022年第三季度的144億元增加6.1%至2023年第三季度的152億元。2023年第三季度，履約開(kāi)支占收入百分比為6.1%，去年同期為5.9%。

京東表示該部分支出增加主要與采用了更低的免郵門(mén)檻相關(guān)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾報(bào)道過(guò)，京東于8月官宣下調(diào)了包郵門(mén)檻，對(duì)普通用戶而言從“滿99元免郵”升級(jí)為“滿59元免郵”。這也是京東直面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一種回應(yīng)。

618大促結(jié)束后，京東三季度大幅縮減營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支至80億元，而上個(gè)季度此數(shù)據(jù)為111億元。人力資源支出方面，2023年第三季度和前九個(gè)月的人力資源總支出（包括公司的自有員工和外部人員）分別達(dá)到了259億和763億元。

平臺(tái)生態(tài)方面，京東“春曉計(jì)劃”在三季度再次升級(jí)20項(xiàng)扶持商家舉措，帶動(dòng)新商家入駐數(shù)量增多，京東表示，三季度整體商家數(shù)量同比保持三位數(shù)增長(zhǎng)。

面對(duì)后續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，許冉認(rèn)為，近段時(shí)間大家都在重視提升用戶體驗(yàn)等方面，也都在講低價(jià)，或者說(shuō)重視自己精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的能力，會(huì)讓外界覺(jué)得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變激烈，但實(shí)際對(duì)于零售商來(lái)說(shuō)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)永遠(yuǎn)存在，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)可能就需要“反壟斷”了。

“一方面，我們其實(shí)不太看對(duì)手做什么。零售仍將圍繞成本、效率和體驗(yàn)三個(gè)元素展開(kāi)，我們會(huì)一直沿著這條路走；另一方面，大家也看到了，我們并沒(méi)有因?yàn)樗^的‘競(jìng)爭(zhēng)’，利潤(rùn)率受到影響，我們也不會(huì)以犧牲公司利潤(rùn)率去開(kāi)展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。”許冉說(shuō)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝