中國(guó)銀河給予白云機(jī)場(chǎng)推薦評(píng)級(jí)，2023年Q1-Q3業(yè)務(wù)量回升疊加降本創(chuàng)效扭虧為盈，靜待國(guó)際客流進(jìn)一步釋放

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河11月01日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，給予白云機(jī)場(chǎng)（600004.SH，最新價(jià)：10.62元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）2023年Q1-Q3，疫后國(guó)內(nèi)客流大幅增長(zhǎng)，拉動(dòng)公司收入端恢復(fù)，前三季度營(yíng)收恢復(fù)至2019年同期的78.98%。未來(lái)伴隨國(guó)際客流加速修復(fù)，公司收入端仍有進(jìn)一步提升潛力；2）2023年Q1-Q3，公司降本創(chuàng)效成果顯現(xiàn)，營(yíng)業(yè)成本較2019年同期下降顯著，前三季度毛利率為20.28%；3）公司三期擴(kuò)建工程如期推進(jìn)，東四&西四指廊將于年底完工；4）2023年內(nèi)T1出境免稅到期，后續(xù)談判及招標(biāo)情況有待進(jìn)一步關(guān)注。免稅板塊繼續(xù)期待國(guó)際客流量修復(fù)回升。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際客流需求回升不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；航線開(kāi)辟不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；三期擴(kuò)建工程建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：白云機(jī)場(chǎng)近一個(gè)月獲得4份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入4家，平均目標(biāo)價(jià)為13.98元，與最新價(jià)10.62元相比，高3.36元，目標(biāo)均價(jià)漲幅31.64%。

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(記者 王曉波)

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