行業(yè)ETF風(fēng)向標(biāo)丨匯金買入ETF提振信心，這類寬基指數(shù)ETF領(lǐng)漲成資金最愛

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

昨日晚間，匯金發(fā)布公告稱，當(dāng)日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將在未來繼續(xù)增持。這已是匯金公司本月第二次出手。此前的10月11日，根據(jù)四大行的公告，中央?yún)R金公司增持四大行股份，按10月11日收盤價計(jì)算增持金額合計(jì)約4.77億元，且匯金擬在未來6個月在二級市場繼續(xù)增持四大行。

消息一出，今日寬基指數(shù)ETF均出現(xiàn)不同程度上漲，其中，今年剛剛成立各類中證2000相關(guān)ETF表現(xiàn)最為搶眼，多達(dá)7只中證2000相關(guān)ETF半日漲幅超過2%。

據(jù)了解，作為小盤股代表指數(shù)，中證2000指數(shù)市值中樞較低，相比滬深300超配高景氣成長板塊；當(dāng)前基金持倉已呈現(xiàn)明顯市值下沉趨勢；小盤股受產(chǎn)業(yè)政策驅(qū)動，盈利預(yù)期增速較高。

在弱復(fù)蘇和寬松流動性的宏觀環(huán)境下，小微盤風(fēng)格有望繼續(xù)演繹，同時，中小微企業(yè)以及“專精特新”小巨人企業(yè)的發(fā)展受到政策的大力支持，以中證2000指數(shù)為代表的小微盤股具備較高配置價值。浙商證券分析其投資要點(diǎn)有四：

要點(diǎn)一：今年8月，中證指數(shù)有限公司正式發(fā)布中證2000指數(shù)，進(jìn)一步豐富了規(guī)模指數(shù)的體系層次，使得規(guī)模指數(shù)能夠更完整的表征境內(nèi)資本市場上不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

要點(diǎn)二：中證2000指數(shù)小微市值風(fēng)格顯著，成分股行業(yè)分布較均衡，個股權(quán)重集中度低，單只股票或單個行業(yè)出現(xiàn)較高的個體風(fēng)險，對指數(shù)整體表現(xiàn)的影響有限，投資風(fēng)險得到一定的分散。

要點(diǎn)三：2021年以來，市場小微盤風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勢，超額收益顯著。從宏觀環(huán)境的角度，小微盤風(fēng)格主要受到經(jīng)濟(jì)增長和流動性環(huán)境的影響。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇疊加寬松流動性的背景下，小微盤風(fēng)格表現(xiàn)有望繼續(xù)演繹。另一方面，政策持續(xù)支持中小微企業(yè)特別是“專精特新”小巨人企業(yè)的發(fā)展，小微盤股票有望持續(xù)享受政策紅利。

要點(diǎn)四：對于投資者而言，由于小微盤股票數(shù)量眾多，投資過程中需要涉及復(fù)雜、大量的交易，投資難度較高，此外目前市場也沒有相應(yīng)的股指期貨衍生工具可以直接掛鉤指數(shù)表現(xiàn)。

點(diǎn)評：目前市場主流中證2000指數(shù)ETF追蹤的是中證2000指數(shù)，追蹤該指數(shù)的ETF共有9只，從市場表現(xiàn)來看，中證2000指數(shù)ETF（563200）走勢最強(qiáng)，半日漲幅達(dá)到2.47%，該ETF規(guī)模也是這9只中最大的，達(dá)到5.61億份。而中證2000ETF（563300）規(guī)模雖然只有4.39億份，但是其最受資金關(guān)注，今日半日成交達(dá)到4246萬元。

中證2000指數(shù)從滬深市場中選取市值規(guī)模較小且流動性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本。中證2000與滬深300、中證500和中證1000指數(shù)共同構(gòu)成中證規(guī)模指數(shù)系列，反映滬深市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證2000指數(shù)重倉股

點(diǎn)評：除了中證2000指數(shù)相關(guān)ETF外，國證2000相關(guān)ETF今日漲幅同樣靠前，但走勢略弱于中證2000ETF，漲幅最大的為國證2000ETF（159628），半日漲幅只有1.88%，該ETF規(guī)模達(dá)到12.14億份，半日成交達(dá)到1.29億元，交投則比中證2000ETF活躍。

國證2000指數(shù)（399303）是深圳證券信息有限公司所編制的一只綜合反映A股市場小盤股票的價格變動趨勢的寬基指數(shù)。根據(jù)指數(shù)編制說明，國證2000指數(shù)按照市值和成交金額在市場中所占比例的綜合排名，扣除國證1000指數(shù)樣本股后，選取排名靠前的2000只股票構(gòu)成。目前，除了國證2000ETF（159628）外，還有2000指數(shù)ETF（159521）、2000ETF基金（159522）以及2000ETF(159907)追蹤該指數(shù)。

國證2000指數(shù)作為反映A股市場小盤風(fēng)格股票整體走勢的指數(shù)，歷史表現(xiàn)總體優(yōu)于滬深300與中證500。2020年以來，國證2000指數(shù)成分股的營業(yè)收入、歸母凈利潤等指標(biāo)呈現(xiàn)逐步提升的趨勢，盈利質(zhì)量的逐年改善為指數(shù)的進(jìn)一步上漲提供了支撐。同時，公募基金和北向資金在國證2000指數(shù)成分股的穩(wěn)定流入、私募基金資產(chǎn)擴(kuò)大以及個人投資者證券資金充裕等因素為國證2000繼續(xù)走強(qiáng)提供了增量資金層面的支持。

國證2000指數(shù)重倉股

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