交易所正式“接手”！下周一起，企業(yè)債券發(fā)行將有這些變化

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

10月20日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱(chēng)，企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期至2023年10月20日結(jié)束。

自2023年10月23日9時(shí)起，上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所開(kāi)始負(fù)責(zé)企業(yè)債券受理工作，同時(shí)取消企業(yè)債券原預(yù)約申報(bào)環(huán)節(jié)。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司）自2023年10月20日17時(shí)起，不再受理企業(yè)債券項(xiàng)目。

同日，證監(jiān)會(huì)同步發(fā)布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）和《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)--公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《24號(hào)準(zhǔn)則》），完善公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系，進(jìn)一步夯實(shí)債券市場(chǎng)防假打假、強(qiáng)化募集資金監(jiān)管、防范非市場(chǎng)化發(fā)行的制度基礎(chǔ)，更好為企業(yè)債券過(guò)渡期后轉(zhuǎn)常規(guī)運(yùn)行、促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

此外，在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，中證協(xié)修訂發(fā)布了《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)則》《公司債券主承銷(xiāo)商盡職調(diào)查指引》《公司債券主承銷(xiāo)商和受托管理人工作底稿目錄細(xì)則》《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《公開(kāi)發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款》《公司債券受托管理人處置公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)指引》等多項(xiàng)自律規(guī)則，促進(jìn)公司債券（含企業(yè)債券）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)與受托管理人提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，主要有如下看點(diǎn)。

要點(diǎn)一：提出項(xiàng)目銜接安排 發(fā)行人可自主選擇交易所申報(bào)

對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已受理的企業(yè)債券項(xiàng)目，由中央結(jié)算公司、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)平移至發(fā)行人申請(qǐng)文件所列的交易所，由交易所負(fù)責(zé)后續(xù)審核等工作。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前未受理的企業(yè)債券項(xiàng)目，發(fā)行人可自主選擇一家交易所提交申請(qǐng)文件。

過(guò)渡期結(jié)束前已完成注冊(cè)的企業(yè)債券項(xiàng)目，由注冊(cè)批復(fù)文件所列的交易所負(fù)責(zé)發(fā)行備案。

轉(zhuǎn)常規(guī)后企業(yè)債券登記托管、交易結(jié)算等安排總體保持不變，在交易所債券市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)上市（掛牌）交易，由中國(guó)結(jié)算公司、中央結(jié)算公司提供登記托管結(jié)算等服務(wù)。企業(yè)債券投資者適當(dāng)性管理要求，按照相應(yīng)交易場(chǎng)所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

在監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控方面，證監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局，按照現(xiàn)行工作職責(zé)指導(dǎo)交易所、中國(guó)結(jié)算公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中央結(jié)算公司、交易商協(xié)會(huì)、中國(guó)外匯交易中心（全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心）等單位，繼續(xù)做好企業(yè)債券的交易組織、自律管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等工作，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同與信息共享，保障企業(yè)債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、交易所、中國(guó)結(jié)算公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等將企業(yè)債券納入公司債券管理體系，依法履行公司（企業(yè)）債券監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控等職責(zé)。

要點(diǎn)二：不再將主承銷(xiāo)商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊(cè)的情形

同日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)--公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》。

《管理辦法》修訂內(nèi)容主要有五個(gè)方面：一是落實(shí)黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革部署要求，將企業(yè)債券納入《管理辦法》規(guī)制范圍，更好促進(jìn)公司債券和企業(yè)債券協(xié)同發(fā)展。二是強(qiáng)化防假打假要求，壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，完善證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查的機(jī)制。三是強(qiáng)化募集資金監(jiān)管，進(jìn)一步完善募集資金信息披露有關(guān)要求，提高信息披露針對(duì)性。四是強(qiáng)化對(duì)非市場(chǎng)化發(fā)行的監(jiān)管，明確發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等不得參與非市場(chǎng)化發(fā)行。五是不再將主承銷(xiāo)商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊(cè)的情形，進(jìn)一步提升行政許可實(shí)施規(guī)范性。

《24號(hào)準(zhǔn)則》修訂內(nèi)容主要有兩個(gè)方面：一是對(duì)于債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求提供募投項(xiàng)目土地、環(huán)評(píng)、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件，強(qiáng)化募投項(xiàng)目合規(guī)性。二是明確部分債券發(fā)行人提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說(shuō)明文件的要求，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求壓實(shí)各方責(zé)任，共同促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，提出了三點(diǎn)要求：

一是企業(yè)債券發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露義務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平披露相關(guān)信息。企業(yè)債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)募集資金管理，切實(shí)落實(shí)償債保障措施，有效保護(hù)債券投資者合法權(quán)益。

二是企業(yè)債券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定履職盡責(zé)，嚴(yán)格落實(shí)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管要求，為債券市場(chǎng)健康發(fā)展提供專(zhuān)業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

三是企業(yè)債券相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和行業(yè)自律規(guī)則，遵守社會(huì)公德、商業(yè)道德、職業(yè)道德和行為規(guī)范，堅(jiān)持廉潔從業(yè)、誠(chéng)實(shí)守信，共同營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。

要點(diǎn)三：中證協(xié)發(fā)布多項(xiàng)自律規(guī)則 強(qiáng)化承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范

同日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂發(fā)布《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)則》《公司債券主承銷(xiāo)商盡職調(diào)查指引》《公司債券主承銷(xiāo)商和受托管理人工作底稿目錄細(xì)則》《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》《公開(kāi)發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款》《公司債券受托管理人處置公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)指引》等六項(xiàng)規(guī)則，穩(wěn)妥做好企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)相關(guān)工作，促進(jìn)公司債券（含企業(yè)債券）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)與受托管理人提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

修訂主要包括七方面內(nèi)容：

一是調(diào)整優(yōu)化證券公司債券承銷(xiāo)、盡職調(diào)查、受托管理等業(yè)務(wù)自律管理制度機(jī)制，將企業(yè)債券納入規(guī)制范圍，并作出適應(yīng)性修訂，推動(dòng)統(tǒng)籌監(jiān)管和協(xié)同發(fā)展。

二是銜接修訂后的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》部門(mén)規(guī)章以及《關(guān)于深化債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)》等規(guī)范性文件要求，強(qiáng)化承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)全流程執(zhí)業(yè)規(guī)范。

三是強(qiáng)化承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)內(nèi)控要求，加強(qiáng)公司債券業(yè)務(wù)全過(guò)程質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管控，提升主承銷(xiāo)商在督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)、公司債券簿記建檔等方面的履職要求，加強(qiáng)從業(yè)人員的廉潔自律管理。

四是進(jìn)一步明確主承銷(xiāo)商盡調(diào)期間、盡調(diào)范圍、盡調(diào)內(nèi)容和盡調(diào)方式，進(jìn)一步區(qū)分證券公司的特別注意義務(wù)和普通注意義務(wù)，明確履行普通注意義務(wù)的程序和要求，厘清中介機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界。

五是調(diào)整優(yōu)化盡職調(diào)查內(nèi)容和方法，構(gòu)建以發(fā)行人質(zhì)量為導(dǎo)向的盡職調(diào)查體系，促進(jìn)證券公司更好發(fā)揮債券市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。

六是對(duì)于符合公司債券優(yōu)化審核安排的發(fā)行人，主承銷(xiāo)商可以在滿足信息披露要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合具體情況，采取公開(kāi)市場(chǎng)查詢(xún)、請(qǐng)發(fā)行人出具說(shuō)明等方式簡(jiǎn)化和優(yōu)化對(duì)發(fā)行人基本情況的盡職調(diào)查形式。

七是要求證券公司增強(qiáng)受托管理人員配置，加強(qiáng)公司債券存續(xù)期的持續(xù)跟蹤監(jiān)測(cè)和主動(dòng)管理，強(qiáng)化投資者合法權(quán)益保護(hù)。

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