資金抱團(tuán)到極致！一大現(xiàn)象近幾個(gè)月罕見(jiàn)——道達(dá)投資手記

看了今天上午市場(chǎng)的表現(xiàn)，達(dá)哥下午就沒(méi)怎么看盤(pán)，在手機(jī)上定了14點(diǎn)50分的鬧鐘，提醒下自己快收盤(pán)時(shí)要看一眼。

老實(shí)說(shuō)，達(dá)哥一直挨到尾盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的時(shí)候，才點(diǎn)開(kāi)了行情軟件，當(dāng)時(shí)的心情是一陣輕松，心想終于收盤(pán)了。看著超4000只個(gè)股下跌的盤(pán)面，有一種說(shuō)不出的心酸。

雖然早在一個(gè)月前，達(dá)哥就提示了市場(chǎng)的弱勢(shì)走勢(shì)以及創(chuàng)階段新低的可能，但預(yù)判和實(shí)際經(jīng)歷的感覺(jué)是完全不同的。要知道，今天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯呈現(xiàn)出了復(fù)蘇的跡象，特別是消費(fèi)、制造業(yè)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，都是超預(yù)期的。

昨晚，分眾傳媒公布的前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。對(duì)于企業(yè)而言，廣告支出是彈性最大的一塊。對(duì)未來(lái)預(yù)期不好的時(shí)候，優(yōu)先砍掉的就是廣告。因此，廣告業(yè)務(wù)可以看作先行指標(biāo)，廣告需求的持續(xù)恢復(fù)，說(shuō)明對(duì)未來(lái)看好、敢投放廣告的公司是在慢慢增加投入的。這也從側(cè)面印證了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期。

但奈何市場(chǎng)無(wú)視利好，反倒對(duì)利空特別敏感，達(dá)哥滿臉都是表情包式的問(wèn)號(hào)。我想，今天絕大多數(shù)股民的心情，應(yīng)該是差不多的吧！關(guān)于市場(chǎng)下跌解讀的原因很多，主要就是人工智能方面的利空消息。

當(dāng)下，主流AI芯片由英偉達(dá)、英特爾、AMD等巨頭提供。如果極端去理解，依托英偉達(dá)等巨頭的國(guó)內(nèi)算力鏈相關(guān)企業(yè)將面臨挑戰(zhàn)。會(huì)不會(huì)過(guò)于極端？目前無(wú)法回答這個(gè)問(wèn)題，但市場(chǎng)資金的選擇是先跑為上。

不過(guò)，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈的遇阻，反而會(huì)給有國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品的企業(yè)提供機(jī)會(huì)，比如華為生態(tài)鏈迎來(lái)新的機(jī)會(huì)，包括華為算力鏈（昇騰910芯片為核心）、華為汽車(chē)鏈（智選/HI兩種模式）、華為手機(jī)鏈（麒麟9100芯片為核心），還有一個(gè)就是華為5.5G（光通信為核心）。

最近一段時(shí)間，“華為生態(tài)鏈”幾乎是行情的生命線。如果這個(gè)方向出現(xiàn)停頓，那還有哪個(gè)板塊能夠支撐行情少有的賺錢(qián)效應(yīng)呢？或許就只能看醫(yī)藥能否逆勢(shì)走強(qiáng)了。

今天，上證指數(shù)的收盤(pán)點(diǎn)位為3058.71點(diǎn)，距離前低3053點(diǎn)僅一步之遙。今晚倘若沒(méi)有利好，明天可能順勢(shì)一個(gè)下探，容易創(chuàng)下新低。收盤(pán)看了下交流平臺(tái)的觀點(diǎn)，一些人在說(shuō)“不破不立”之類(lèi)的話。這里咱們需要明確的是，這個(gè)“破”到底是如何破？

從達(dá)哥的角度來(lái)說(shuō)，如果這種跌破前低只是造成瞬時(shí)恐慌，然后又迅速收復(fù)失地，那么大概率是一個(gè)短期低點(diǎn)，而要走成中期低點(diǎn)，就還需要觀察。如果想要中期見(jiàn)底，達(dá)哥建議朋友們?nèi)セ仡櫼幌乱酝献C指數(shù)跌破3000點(diǎn)或者跌破前低的情況。

不過(guò)，有一點(diǎn)需要注意的是，即便大盤(pán)短期見(jiàn)底，屆時(shí)能夠和大盤(pán)產(chǎn)生共振的方向要重點(diǎn)關(guān)注，特別是達(dá)哥最近關(guān)注的新能源超跌方向。這個(gè)方向已經(jīng)創(chuàng)下新低，屬于中期和短期都跑輸大盤(pán)的方向。他們還能跑輸大盤(pán)多久？大概率不會(huì)。

如果是短線選手，要出擊抄底的話，就要密切留意盤(pán)面以何種方式擊破3053點(diǎn)的前低，并提前擬定好操作計(jì)劃，暫時(shí)不建議倉(cāng)位加得過(guò)快過(guò)重。

從盤(pán)面來(lái)看，漲跌家數(shù)的數(shù)據(jù)比較罕見(jiàn)，幾乎全天上漲個(gè)股數(shù)量都在700只以下，上漲個(gè)股數(shù)量占比只有10%左右，這是最近幾個(gè)月比較罕見(jiàn)的現(xiàn)象。此外，今天的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股也很有意思，成交量前30名中，只有6只是綠的，上漲個(gè)股占比高達(dá)80%。

換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，資金抱團(tuán)達(dá)到了一種極致，行情越是弱勢(shì)，這種現(xiàn)象越嚴(yán)重。抱團(tuán)股的走勢(shì)與大盤(pán)形成了鮮明的對(duì)立，這里就需要注意節(jié)奏了，即便市場(chǎng)是短期見(jiàn)底，也要小心抱團(tuán)股日內(nèi)走弱的可能；如果市場(chǎng)延續(xù)普跌，那么抱團(tuán)股就有可能繼續(xù)維持活躍或強(qiáng)勢(shì)。

汽車(chē)類(lèi)（汽車(chē)制造、汽車(chē)零部件）板塊活躍。新能源汽車(chē)龍頭比亞迪預(yù)計(jì)2023年前三季度歸母凈利潤(rùn)為205億-225億元，同比增長(zhǎng)120.16%-141.64%，扣非凈利潤(rùn)183億-202億元，同比增長(zhǎng)118.78%-141.49%。第三季度歸母凈利潤(rùn)為95.46億-115.46億元，同比增長(zhǎng)67.00%-101.99%，環(huán)比增長(zhǎng)40%-69%；扣非凈利潤(rùn)86.05億-105.05億元，同比增長(zhǎng)61.29%-96.90%，環(huán)比增長(zhǎng)40%-71%。比亞迪的業(yè)績(jī)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，帶動(dòng)汽車(chē)制造板塊走強(qiáng)。

汽車(chē)制造板塊指數(shù)今天高開(kāi)高走，量能配合健康，后市有望挑戰(zhàn)前高，可繼續(xù)持有；但如果運(yùn)行到前高附近，就不宜過(guò)分去追買(mǎi)了。汽配板塊指數(shù)近期回踩60日均線后獲得支撐，整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，可以以今天盤(pán)中的低點(diǎn)作為防守位，關(guān)注后續(xù)能否有向上突破的動(dòng)作。

人工智能板塊整體受到海外消息面的影響。以AIGC為例，放在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，板塊指數(shù)創(chuàng)新低的概率比較大，不排除會(huì)朝著之前達(dá)哥理想的支撐位前進(jìn)。相比較來(lái)說(shuō)，算力租賃方向更為強(qiáng)勢(shì)。

利空的消息確實(shí)對(duì)不少個(gè)股產(chǎn)生影響，且影響尚未可知。但從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，消息也會(huì)讓國(guó)內(nèi)頭部云計(jì)算廠家開(kāi)始惜售大卡算力。因此，對(duì)于已經(jīng)建立了穩(wěn)固備貨渠道、已經(jīng)完成下單甚至已經(jīng)有較多在手算力的公司來(lái)說(shuō)，可能會(huì)享受紅利。

算力租賃方向今天的探底回升幅度比較大，近期的震蕩也比較充分。唯一比較不好的是，在壓力位附近并未突破；結(jié)合位置和消息，可以多關(guān)注一下。

整體來(lái)說(shuō)，今天市場(chǎng)低開(kāi)低走，上證指數(shù)選擇向下考驗(yàn)3053點(diǎn)的前低，這種情況昨天我們也提前考慮到，按照歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，出現(xiàn)破而后立的概率較大。但這需要區(qū)分向下突破的方式，不同的方式要用不同的策略。即便是短期止跌，機(jī)會(huì)也是有的。所以，咱們就看明天市場(chǎng)的大戲了。

（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝