操盤必讀早間版：國務(wù)院總理浙江調(diào)研強(qiáng)調(diào)：落實(shí)全國新型工業(yè)化推進(jìn)部署；券商：四季度A股破局看多

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、離岸人民幣（CNH）兌美元北京時(shí)間04:59報(bào)7.2928元，較上周五紐約尾盤漲166點(diǎn)，盤中整體交投于7.3192-7.2843元區(qū)間。在岸人民幣兌美元北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)7.2935，較上一交易日夜盤收盤漲60點(diǎn)。成交量131.55億美元。

2、WTI 11月原油期貨收漲3.59美元，漲幅4.34%，報(bào)86.38美元/桶。布倫特12月原油期貨收漲3.57美元，漲幅4.22%，報(bào)88.15美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲1.03%，報(bào)1864.30美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲0.92%，報(bào)21.924美元/盎司。

（二）宏觀新聞

1、國務(wù)院總理10月7日至9日在浙江調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，落實(shí)全國新型工業(yè)化推進(jìn)大會(huì)部署，從戰(zhàn)略全局高度做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，在加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型中賦能經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，塑造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢。當(dāng)前特別是要以數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進(jìn)新型工業(yè)化，突出重點(diǎn)領(lǐng)域，大力推動(dòng)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。要大力推進(jìn)數(shù)字科技創(chuàng)新突破，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)。聚焦大數(shù)據(jù)和計(jì)算產(chǎn)業(yè)、新一代人工智能產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略前沿，培育數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群，努力在數(shù)字經(jīng)濟(jì)新賽道爭先領(lǐng)跑。

2、10月9日，交通運(yùn)輸部等九部門發(fā)布推進(jìn)城市公共交通健康可持續(xù)發(fā)展的若干意見。完善峰谷分時(shí)電價(jià)政策，鼓勵(lì)各地通過多種形式對(duì)新能源城市公交車輛充電給予政策支持。各地在保障新能源城市公交車輛夜間充電執(zhí)行低谷電價(jià)的基礎(chǔ)上，結(jié)合新能源城市公交車輛日間補(bǔ)電需求，可在日間設(shè)置部分時(shí)段執(zhí)行低谷電價(jià)，以引導(dǎo)新能源城市公交車輛更多在低谷時(shí)段充電。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

浙商證券：四季度A股破局看多

展望四季度，經(jīng)濟(jì)改善顯性化是A股破局的核心驅(qū)動(dòng)，隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，關(guān)注TMT和補(bǔ)庫存兩條線索。
　　
1、四季度大勢研判：積極看多

A 股大勢運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)顯著正相關(guān)，以制造業(yè)PMI為觀察指標(biāo)，PMI 和萬得全A月度同比呈現(xiàn)顯著相關(guān)性。以工業(yè)企業(yè)利潤來看，上升周期往往對(duì)應(yīng) A 股上漲周期。2023 年四季度經(jīng)濟(jì)改善有望進(jìn)一步顯性化，這也是大勢研判的核心變量，繼而驅(qū)動(dòng)市場迎來上漲窗口。
　　
2、四季度季節(jié)規(guī)律：上漲概率較高

綜合 A 股的大勢周期和研判框架， 預(yù)計(jì)2023年是新一輪牛市的第一年，歷史上類似年份有 2006、2009、2013、2016、2019 年， 相應(yīng)年份四季度萬得全 A 漲跌幅分別為+30%、+22%、 -2%、+1%、+7%，平均漲跌幅為+11.8%，上漲概率為80%。

3、四季度配置之一：科技成長

A股在產(chǎn)業(yè)周期主導(dǎo)下存在清晰的5-7年主線，如2002年至2007年的重工業(yè)、2009 年至 2015 年的智能手機(jī)滲透和應(yīng)用、2016 年至 2021 年的大消費(fèi)和新能源，我們認(rèn)為 2023 年開啟人工智能引領(lǐng)的新周期，TMT 是引領(lǐng)板塊，TMT 是四季度重要主線。隨著經(jīng)濟(jì)改善，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提振，繼而有利于 TMT。近期產(chǎn)業(yè)催化劑密集，如 AI 應(yīng)用進(jìn)展、華為產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)替代等。下沉到子領(lǐng)域，一則以辦公軟件、游戲?yàn)榇淼?AI 低算力應(yīng)用，二則華為產(chǎn)業(yè)鏈，三則以算力和運(yùn)營商為代表的 AI 基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)，四則半導(dǎo)體等領(lǐng)域值得重視?！?/p>

4、四季度配置之二：庫存線索

對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)而言，補(bǔ)庫存驅(qū)動(dòng)的景氣改善是行業(yè)配置的重要線索，上市公司口徑， 綜合考慮存貨分位值較低疊加需求邊際改善， 家用電器、輕工制造、醫(yī)藥生物、美容護(hù)理、電子、計(jì)算機(jī)等值得關(guān)注。工業(yè)企業(yè)口徑， Q3 有色金屬、鋼鐵行業(yè)需求邊際復(fù)蘇，有望進(jìn)入被動(dòng)去庫階段，而中游行業(yè)的計(jì)算機(jī)通信設(shè)備制造、運(yùn)輸設(shè)備制造、汽車制造、醫(yī)藥制造有望延續(xù)補(bǔ)庫。

（四）行業(yè)掘金

1、工業(yè)和信息化部、國務(wù)院國資委等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，提出到2025年，計(jì)算力方面，算力規(guī)模超過300 EFLOPS，智能算力占比達(dá)到35%，東西部算力平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。運(yùn)載力方面，國家樞紐節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)中心集群間基本實(shí)現(xiàn)不高于理論時(shí)延1.5倍的直連網(wǎng)絡(luò)傳輸，重點(diǎn)應(yīng)用場所光傳送網(wǎng)（OTN）覆蓋率達(dá)到80%，骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)全面支持IPv6，SRv6等創(chuàng)新技術(shù)使用占比達(dá)到40%。概念股包括神思電子，弘信電子等。

2、工業(yè)和信息化部、國務(wù)院國資委等六部門近日聯(lián)合印發(fā)文件顯示，存儲(chǔ)力方面，存儲(chǔ)總量超過1800EB，先進(jìn)存儲(chǔ)容量占比達(dá)到30%以上，重點(diǎn)行業(yè)核心數(shù)據(jù)、重要數(shù)據(jù)災(zāi)備覆蓋率達(dá)到100%。應(yīng)用賦能方面，打造一批算力新業(yè)務(wù)、新模式、新業(yè)態(tài)，工業(yè)、金融等領(lǐng)域算力滲透率顯著提升，醫(yī)療、交通等領(lǐng)域應(yīng)用實(shí)現(xiàn)規(guī)模化復(fù)制推廣，能源、教育等領(lǐng)域應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。每個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域打造30個(gè)以上應(yīng)用標(biāo)桿。概念股包括朗科科技，創(chuàng)意信息，易華錄等。

3、近日，全球汽車巨頭奔馳宣布與華為達(dá)成合作協(xié)議，將在其汽車中使用華為的鴻蒙車機(jī)系統(tǒng)。這一合作不僅僅限于奔馳，賓利、蘭博基尼、雷諾、斯巴姆等知名汽車品牌也與華為簽署了專利授權(quán)協(xié)議，這一消息的傳出震驚了全球汽車行業(yè)，這意味著全球，每年生產(chǎn)的7000萬輛汽車中，將有1500萬輛會(huì)使用到華為的技術(shù)。華為通過自研的鴻蒙系統(tǒng)和麒麟芯片，讓鴻蒙智能座艙的軟硬件一體全自研架構(gòu)配合上華為手機(jī)，輕松實(shí)現(xiàn)手機(jī)交互與車機(jī)交互的無縫對(duì)接。概念股包括阿爾特，潤和軟件等。

4、近日，華為發(fā)布首款隔空觸控電視，搭載了首發(fā)全球首創(chuàng)的交互方式——華為靈犀指向遙控，實(shí)現(xiàn)在大屏上滑動(dòng)、拖拽、圈選等手機(jī)上才有的操控體驗(yàn)。據(jù)悉，這款絕對(duì)指向遙控通過超寬帶（UWB）技術(shù)，達(dá)到“所指即所得”的隔空觸控效果。華為表示，這種全新電視交互方式讓，讓電視行業(yè)步入“巨幕手機(jī)”的新時(shí)代。此次UWB技術(shù)在華為C端產(chǎn)品中的首度落地，為整個(gè)電視行業(yè)的發(fā)展提供了更大的想象空間，也為UWB的C端市場再掀風(fēng)云提供了信心。概念股包括中海達(dá)，浩云科技等。