衛(wèi)星導(dǎo)航板塊持續(xù)走強(qiáng) 碩貝德、創(chuàng)意信息漲超13%

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 魏官紅    

10月9日，衛(wèi)星導(dǎo)航板塊持續(xù)走強(qiáng)，截至當(dāng)日收盤，碩貝德（SZ300322，股價(jià)10.67元，市值49.70億元）、創(chuàng)意信息（SZ300366，股價(jià)13.99元，市值85億元）均漲超13%，盛路通信（SZ002446，股價(jià)10.04元，市值91.72億元）、航天宏圖（SH688066，股價(jià)54.36元，市值142億元）等漲超6%；中國衛(wèi)通（SH601698，股價(jià)17.77元，市值750.7億元）、華力創(chuàng)通（SZ300045，股價(jià)28元，市值185.5億元）漲超3%。

民生證券認(rèn)為，華為在手機(jī)中創(chuàng)新性地增加衛(wèi)星通話功能，進(jìn)一步拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在智能手機(jī)的應(yīng)用邊界，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)環(huán)節(jié)和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)終端應(yīng)用等環(huán)節(jié)有望隨著相關(guān)建設(shè)的推進(jìn)而受益。

8月底，華為在未開發(fā)布會(huì)的情況下于官網(wǎng)悄然發(fā)布新機(jī)Mate60及Mate60 Pro，引發(fā)市場高度關(guān)注；9月8日，華為繼而在官網(wǎng)上架頂配版本Mate60 Pro+和折疊屏旗艦手機(jī)Mate X5。據(jù)悉，華為Mate60 Pro系列為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)，可在無地面網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的情況下，通過天通一號(hào)衛(wèi)星通訊系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星通話的撥打和接聽。

不過，記者注意到，當(dāng)前A股市場上，多只衛(wèi)星導(dǎo)航概念股存在股價(jià)大漲但上半年業(yè)績虧損的情形，例如，華力創(chuàng)通上半年歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.12億元；碩貝德上半年的凈虧損為1.31億元。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是百億級(jí)市場

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)各界正不斷探索衛(wèi)星通信技術(shù)的應(yīng)用邊界。2022年9月，iPhone 14與華為Mate 50對(duì)決一項(xiàng)“捅破天”技術(shù)，但當(dāng)時(shí)華為和蘋果都只支持衛(wèi)星短消息。其中，華為Mate 50可發(fā)送文字和位置信息，將多個(gè)位置生成軌跡地圖，可定向發(fā)給個(gè)人，但只能設(shè)定四個(gè)號(hào)碼，只有跟救援相關(guān)的信息才能被發(fā)送，而且收不到回復(fù)；iPhone 14能發(fā)送預(yù)設(shè)的求救信息，自帶定位坐標(biāo)，但不能定向發(fā)給個(gè)人，而是發(fā)送至救援機(jī)構(gòu)，能收到救援機(jī)構(gòu)的回復(fù)。雖然產(chǎn)品有諸多限制，但卻開啟了大眾衛(wèi)星通信的時(shí)代。

今年，iPhone 15雖然還不能直接打衛(wèi)星電話，但增加了SoS衛(wèi)星定位功能，該功能主要用于道路救援，但需要用美國的衛(wèi)星通信商；而華為Mate60 Pro系列則成為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)。

東海證券在9月中旬發(fā)布的研報(bào)中稱，天通一號(hào)衛(wèi)星于2016年發(fā)射（01星），截至目前已成功發(fā)射3顆，距地約36000公里，是我國自主研制建設(shè)的衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)，覆蓋范圍包含中國及周邊、中東、非洲以及太平洋和印度洋大部分海域，其地面業(yè)務(wù)由中國電信負(fù)責(zé)運(yùn)營，可為個(gè)人通信、遠(yuǎn)洋漁業(yè)、航空救援、旅游科考等情景提供通信服務(wù)。

從功能上看，衛(wèi)星通信對(duì)生活在城市地區(qū)并始終處于地面基站覆蓋范圍內(nèi)的人來說，可能不會(huì)有太大的實(shí)際作用，但對(duì)于野外工作者、海上人員等來說非常重要。

運(yùn)營商方面，9月8日，中國電信正式發(fā)布了“手機(jī)直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)”，可適配華為Mate60 Pro/Pro+兩款新機(jī)。該業(yè)務(wù)不換卡不換號(hào)，可覆蓋全國全區(qū)域，用戶擁有具備天通衛(wèi)星通話功能的手機(jī)，開通手機(jī)直連衛(wèi)星功能即可使用。

對(duì)于衛(wèi)星通信技術(shù)的未來發(fā)展普及情況，IDC中國高級(jí)分析師郭天翔對(duì)記者分析稱，就華為而言，支持衛(wèi)星通訊的產(chǎn)品僅限于高端的Mate和P系列有，以及中端的nova系列，暫時(shí)不會(huì)下放到低端的暢享系列上。但隨著華為的回歸，支持該功能的手機(jī)出貨量還是會(huì)增長的。其他品牌方面，技術(shù)上已經(jīng)沒有什么問題，小米，vivo，魅族都有相關(guān)產(chǎn)品可以支持，但據(jù)了解，現(xiàn)在更多的是許可問題，導(dǎo)致其他品牌的產(chǎn)品暫時(shí)還不能提供相關(guān)服務(wù)。

據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院、36氪研究院數(shù)據(jù)，國內(nèi)2021年衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模為292億元，2022年達(dá)到314億元，到2025年有望達(dá)到447億元。

雖然衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是百億級(jí)市場，但也有廠商對(duì)此持不同看法。今年6月，榮耀CEO趙明曾對(duì)包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體記者稱，“從衛(wèi)星通訊來講，最近我也跟國內(nèi)外的很多客戶交流，跟他們討論衛(wèi)星通訊的時(shí)候，反過來會(huì)問我，你告訴我這個(gè)應(yīng)用場景是什么。它（衛(wèi)星通信）解決的是特殊場景的應(yīng)用，大多數(shù)情況下還是（思考）如何更好基于5G的覆蓋、基于WiFi6、WiFi7、藍(lán)牙短距通訊或者移動(dòng)通訊來解決。但是我們相信，未來衛(wèi)星通訊的能力肯定會(huì)是越來越強(qiáng)。”

業(yè)績虧損 股價(jià)大漲

目前，提供衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)品和解決方案的華力創(chuàng)通備受關(guān)注。10月9日，公司盤中一度漲超15%，截至收盤回落至3.9%；9月以來公司股價(jià)累計(jì)上漲109.42%。外界推測其為華為Mate 60系列提供衛(wèi)星通信相關(guān)產(chǎn)品，但公司并未正面回應(yīng)，僅在互動(dòng)平臺(tái)上表示：“公司樂于同優(yōu)秀企業(yè)攜手共進(jìn)，奮楫篤行，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。公司具有為客戶提供全方位的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)品和解決方案的能力，具體客戶合作情況及產(chǎn)品供應(yīng)情況涉及商業(yè)秘密。”

業(yè)績方面，今年上半年，華力創(chuàng)通實(shí)現(xiàn)營收2.21億元，同比微增1.3%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.12億元。公司解釋稱：“一方面，客戶項(xiàng)目進(jìn)度變化致使部分項(xiàng)目交付延后，產(chǎn)品交付不及預(yù)期從而導(dǎo)致營收規(guī)模相對(duì)較小；另一方面，因市場對(duì)產(chǎn)品先進(jìn)性和技術(shù)復(fù)雜性的更高要求，致使成本一定程度上升；同時(shí)，繼續(xù)保持相對(duì)穩(wěn)定的人員及研發(fā)費(fèi)用投入規(guī)模。”

股價(jià)大漲但上半年業(yè)績虧損的還包括碩貝德。公開資料顯示，碩貝德主要提供天線及天線模組、指紋識(shí)別模組、散熱器件模組、新能源部品及線束等產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域、通信領(lǐng)域、新能源及汽車領(lǐng)域。

10月9日，碩貝德股價(jià)大漲13.03%，報(bào)收10.67元/股；9月以來公司股價(jià)累計(jì)上漲41.89%。但今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.77億元，同比減少4.58%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為1.31億元，同比下滑1567.57%。

談及業(yè)績變動(dòng)的原因，公司稱：“受國際貿(mào)易環(huán)境變化、下游終端市場消費(fèi)需求等因素影響，公司指紋模組產(chǎn)品銷量大幅下滑，公司基于謹(jǐn)慎原則計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；新能源業(yè)務(wù)已向國內(nèi)知名客戶批量出貨，處于快速提量階段，將逐步形成規(guī)模效應(yīng)。”

記者注意到，在9月25日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，碩貝德還透露，公司向華為提供天線產(chǎn)品，并稱：“公司持續(xù)為客戶提供終端天線、基站天線、筆電天線、汽車天線、毫米波雷達(dá)天線等產(chǎn)品和服務(wù)。”

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