央行節(jié)前釋放樂觀信號，風(fēng)光儲發(fā)力創(chuàng)業(yè)板指盤中領(lǐng)漲

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日早間，央行披露貨幣政策信息，在2023年三季度例會上，會議提出加大已出臺貨幣政策實(shí)施力度，搞好逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心。在匯率方面強(qiáng)調(diào)，校正背離、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決對單邊、順周期行為予以糾偏，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

在大家關(guān)心的房地產(chǎn)金融政策上，會議強(qiáng)調(diào)要落實(shí)新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制，調(diào)降首付比和二套房貸利率下限，推動降低存量首套房貸利率落地見效，同時(shí)新提出要“加大對‘平急兩用'公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造、保障性住房建設(shè)等金融支持力度”。

另外值得關(guān)注的是，央行今日還發(fā)公告稱，為維護(hù)季末流動性平穩(wěn)，9月27日以利率招標(biāo)方式開展2000億元7天期和4170億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%和1.95%。此舉旨在繼續(xù)釋放流動性。

央行在節(jié)前披露貨幣政策信息，激發(fā)市場做多情緒，大盤小幅高開后在外資帶動下震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅一度逼近2%。截至午間收盤，上證指數(shù)漲0.33%，深證成指漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.93%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.57%；北證50漲0.17%。

資金面上，A股半日成交4339.1億元，環(huán)比略增；北向資金凈買入30億元，板塊方面，近期江蘇海風(fēng)多個(gè)項(xiàng)目建設(shè)啟動被市場解讀為限制性因素逐步解除，風(fēng)電板塊大幅沖高，而光伏和儲能板塊漲幅也居前。此外，減肥藥以及CRO也保持強(qiáng)勢。

根據(jù)國家能源局公布相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年1至8月，全國累計(jì)新增風(fēng)電裝機(jī)量28.92GW，同比增加76.22%，8月單月新增裝機(jī)容量為2.61GW，同比增加115.70%，今年以來風(fēng)電裝機(jī)量維持高景氣。

而市場上存在對光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，認(rèn)為會影響未來企業(yè)盈利能力。光伏指數(shù)PE-TTM降至5年以來最低位，且在所有基金持倉中，SW光伏設(shè)備的占比降至3.2%。不過，高質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能依舊相對緊缺。“降本增效”推進(jìn)光伏行業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)迭代，當(dāng)前PERC電池已經(jīng)迫近理論效率極限，N型替代大勢所趨，BC電池技術(shù)有望成為未來主流，存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

山西證券指出，高效+美觀“構(gòu)筑BC電池競爭優(yōu)勢，年內(nèi)超50GW產(chǎn)能落地。高效方面，與其他晶硅電池相比，BC電池正面無金屬柵線遮擋，能夠最大限度地吸收太陽光；且由于柵線都布局在背面，能夠通過增加?xùn)啪€寬度或密度來降低串聯(lián)電阻、提高效率。美觀性方面，BC電池目前多應(yīng)用于分布式市場，全黑組件能夠享受美觀性溢價(jià)。預(yù)計(jì)到2023年底，愛旭股份有望形成10GW的ABC產(chǎn)能，隆基形成30GW的HPBC產(chǎn)能。

鈣鈦礦電池是光伏行業(yè)第三代薄膜電池的代表，有望成為終極技術(shù)。與晶硅電池相比，在理論效率、工藝、成本三方面具有優(yōu)勢。當(dāng)前協(xié)鑫光電、纖納光電和極電光能均已實(shí)現(xiàn)百兆瓦級產(chǎn)線。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1.宇邦新材

隨著光伏行業(yè)TOPCon電池、HJT電池、XBC電池、疊層電池等多元化技術(shù)路線發(fā)展，公司也相應(yīng)研發(fā)、儲備了適用于不同組件的優(yōu)質(zhì)焊帶產(chǎn)品及量產(chǎn)化技術(shù)。新技術(shù)產(chǎn)品技術(shù)壁壘較高，往往具有較高溢價(jià),一旦量產(chǎn)有望提高公司的盈利能力。

2、鈞達(dá)股份

市場對TOPCon電池的主要擔(dān)憂在于行業(yè)供給大規(guī)模釋放后，TOPCon電池面臨同質(zhì)化競爭從而導(dǎo)致單瓦盈利收縮。公司在TOPCon產(chǎn)品力上能夠持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，2024年通過雙面poly、BC的導(dǎo)入量產(chǎn)，能夠進(jìn)一步拉大其與二三線電池廠的差距。另外，近期再融資收緊后，預(yù)計(jì)對新玩家的TOPCon擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度也會有所限制。

3、愛旭股份

公司與德國Memodo集團(tuán)簽訂1.3GWABC組件供貨協(xié)議，與荷蘭LIBRA集團(tuán)簽訂650MWABC組件供貨協(xié)議，與捷克25 ENERGY、也門SAHARA等公司亦達(dá)成歐洲區(qū)域產(chǎn)品銷售協(xié)議，與丸紅技術(shù)系統(tǒng)株式會社、WWB株式會社、IGUAZU達(dá)成日本市場產(chǎn)品銷售代理合作，與快易光伏、福建融信創(chuàng)富數(shù)字能源技術(shù)、深圳市華塔材料等達(dá)成國內(nèi)ABC組件分銷合作等。2023年上半年，公司ABC組件已實(shí)現(xiàn)部分銷售，平均單瓦不含稅收入約2.20元，下半年公司N型ABC組件將實(shí)現(xiàn)批量出貨，打造業(yè)績第二增長極。

4、隆基綠能

隨著基于HPDC技術(shù)的高功率組件新品Hi-MO的發(fā)布，公司已形成在大型地面電站市場應(yīng)用的”Hi-MO 5 + Hi-MO 7“和專注于分布式市場Hi-MO 6的產(chǎn)品組合。此外，公司于6月份于商業(yè)級絨面CZ硅片上實(shí)現(xiàn)了晶硅-鈣鈦礦疊層電池33.5%的轉(zhuǎn)換效率，技術(shù)進(jìn)步迅速。