上半年TMT公司IPO圖譜：優(yōu)先在國(guó)內(nèi)上市，數(shù)量、融資雙降，技術(shù)硬件企業(yè)收入是亮點(diǎn)

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

9月14日，普華永道發(fā)布了2023年上半年中國(guó)科技、媒體及通信行業(yè)（TMT）企業(yè)首次公開募股（IPO）數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，中國(guó)內(nèi)地TMT公司的上市數(shù)量及融資金額均有所下降；第二季度，在科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的帶動(dòng)下，內(nèi)地TMT公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)有所回暖，上市企業(yè)數(shù)量與2022年同期基本持平。

整體而言，2023年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2022年下半年的124起縮減至66起，融資總額由2022下半年的約1335億元人民幣下降至約829億元。

中國(guó)TMT行業(yè)IPO數(shù)量與融資額 圖片來源：普華永道

普華永道中國(guó)內(nèi)地科技、媒體及通信行業(yè)主管合伙人高建斌在發(fā)布上述數(shù)據(jù)時(shí)表示：“近期證監(jiān)會(huì)發(fā)布了多項(xiàng)資本市場(chǎng)政策調(diào)整。政策組合拳的出臺(tái)，體現(xiàn)了決策層活躍A股市場(chǎng)、提振投資者信心的決心。展望2024年，我們相信相關(guān)政策也將進(jìn)一步引導(dǎo)A股市場(chǎng)良性長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”

上半年技術(shù)硬件IPO數(shù)量超6成、整體收入規(guī)模較高

通過分析關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，2023年上半年度，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)IPO共42起，占比64%；軟件與服務(wù)行業(yè)20起，占比30%；媒體行業(yè)4起，占比6%。其中，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)企業(yè)的整體收入規(guī)模較高。

由于中國(guó)香港及海外市場(chǎng)對(duì)尚未盈利的企業(yè)帶虧損上市接受度較高，2023年上半年于中國(guó)香港及海外上市(除陸金所外)的15家TMT企業(yè)中共有6家處于虧損狀態(tài)，主要為類屬于軟件與服務(wù)類上市企業(yè)的粉筆有限公司、北森控股有限公司、易點(diǎn)云有限公司及禾賽科技等，導(dǎo)致香港及海外上市企業(yè)(除陸金所外)處于平均凈虧損狀態(tài)。

同期，除了于香港以介紹形式上市的陸金所外，于主板上市的深圳中電港技術(shù)股份有限公司的收入規(guī)模較高，導(dǎo)致于主板上市企業(yè)的平均收入較高。

國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)為主要上市地 中概股赴美上市數(shù)量回暖

對(duì)各大板塊的分析顯示，2023年上半年，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)依然為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，有39%和20%的內(nèi)地TMT企業(yè)分別選擇在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市。科創(chuàng)板有26起TMT行業(yè)IPO，獲得約人民幣606億元融資額，占總?cè)谫Y額的74%；深圳創(chuàng)業(yè)板有13起TMT行業(yè)IPO，共獲得約人民幣142億元融資額，占總?cè)谫Y額的17%。

另有14%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在北京證券交易所掛牌上市，共計(jì)9家，獲得約人民幣12億元融資額，占總?cè)谫Y額的1%；內(nèi)地主板上市的占比為3%，共計(jì)2家，獲得約人民幣28億元融資額，占總?cè)谫Y額的3%。而24%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在中國(guó)香港及海外上市，共計(jì)16家，獲得約人民幣41億元融資額，占總?cè)谫Y額的5%。

國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)為主要上市地 圖片來源：普華永道

2023年上半年，共有33家中國(guó)內(nèi)地企業(yè)于港股主板上市，總?cè)谫Y額為港幣178億元，平均融資額為港幣5.39億元，平均首發(fā)市盈率（除虧損企業(yè)外）約為17倍。這其中，10家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為港幣23億元，平均融資額為港幣2.29億元，平均首發(fā)市盈率（除虧損企業(yè)外）為22倍。

普華永道中國(guó)北區(qū)審計(jì)市場(chǎng)主管合伙人張翌表示：“2023年3月，香港聯(lián)合交易所有限公司發(fā)布了關(guān)于特?？萍脊旧鲜兄贫鹊淖稍兛偨Y(jié)，并確定在主板《上市規(guī)則》中新加入第18C章。18C章的實(shí)行，進(jìn)一步降低了尚處于初步商業(yè)化或未完成商業(yè)化階段的特?？萍脊镜纳鲜虚T檻，將利好新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保等行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)，也彰顯了聯(lián)交所吸引科技企業(yè)登陸香港資本市場(chǎng)的決心。近期香港特區(qū)政府宣布成立促進(jìn)股票市場(chǎng)流動(dòng)性專責(zé)小組，此舉將進(jìn)一步促進(jìn)香港資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，并提升其競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)期在多項(xiàng)不穩(wěn)定因素消退后，隨著市場(chǎng)需求的恢復(fù)，香港資本市場(chǎng)正逐步重拾動(dòng)力，也將持續(xù)吸引特?？萍计髽I(yè)赴港上市。”

美股市場(chǎng)方面，2023年上半年共有19家中國(guó)內(nèi)地企業(yè)于美股上市，總?cè)谫Y額為4.73億美元，平均融資額為0.25億美元，平均首發(fā)市盈率(除虧損企業(yè)外)約為28倍。這其中，6家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為2.99億美元，平均融資額為0.5億美元，平均首發(fā)市盈率(除虧損企業(yè)外)為38倍。

普華永道中國(guó)審計(jì)業(yè)務(wù)合伙人劉雨鷗補(bǔ)充：“2023年上半年，中概股赴美上市數(shù)量有所回暖。隨著境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則的落地，正逐步形成更加透明、高效、順暢的境外上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促使中國(guó)企業(yè)走向海外資本市場(chǎng)的道路得到了規(guī)范有效的支撐。境外上市渠道的持續(xù)暢通，將為內(nèi)地TMT企業(yè)尋求資本市場(chǎng)上市提供更多的選擇及靈活性。”

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