科創(chuàng)板跟投2023年8月報(bào)告：保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例連續(xù)5個(gè)月提升！多家券商跟投子公司業(yè)績(jī)飄紅

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

8月科創(chuàng)板先抑后揚(yáng)，但科創(chuàng)50指數(shù)仍然下跌。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31日，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)40%，環(huán)比7月末小幅提升。

值得關(guān)注的是，自4月以來(lái)，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例逐月提升，截至8月末已經(jīng)連續(xù)提升5個(gè)月。

隨著科創(chuàng)板跟投項(xiàng)目的不斷增多，跟投業(yè)績(jī)對(duì)券商整體業(yè)績(jī)的影響越來(lái)越顯著。去年上半年受市場(chǎng)影響，券商跟投子公司的業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)欠佳，而最近發(fā)布的券商2023年中報(bào)顯示，不少上市券商的跟投子公司上半年業(yè)績(jī)同比大幅回升。

科創(chuàng)板跟投浮虧比例五連增

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年8月31日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒(méi)滿的科創(chuàng)板上市公司共有227家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有91家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例為40.1%，環(huán)比7月小幅增長(zhǎng)約1%。自4月以來(lái)，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例逐月提升，截至8月末已經(jīng)連續(xù)提升了5個(gè)月。

此外，8月與保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈水平有關(guān)的數(shù)據(jù)環(huán)比大多繼續(xù)走低。例如，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模過(guò)億的科創(chuàng)板公司有7家，環(huán)比7月末減少3家。這7家科創(chuàng)板公司分別為拓荊科技、晶科能源、中科飛測(cè)-U、海光信息、佰維存儲(chǔ)、百利天恒-U、中無(wú)人機(jī)。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月31日收盤，有26單科創(chuàng)板項(xiàng)目給保薦機(jī)構(gòu)帶來(lái)的跟投浮盈與跟投金額的比值超過(guò)了1，比7月末減少了8家，其中比值超過(guò)3的項(xiàng)目?jī)H剩3單，環(huán)比減少1單。

截至8月末，有13單科創(chuàng)板項(xiàng)目帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈超過(guò)了承銷保薦費(fèi)收入，環(huán)比7月末減少了兩單。其中，跟投浮盈與承銷保薦費(fèi)收入之間差值過(guò)億的項(xiàng)目?jī)H有拓荊科技1個(gè)，環(huán)比減少兩個(gè)。

另一方面，科創(chuàng)板跟投產(chǎn)生浮虧的現(xiàn)象也較為顯著。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為百濟(jì)神州-U、翱捷科技-U、成大生物、天岳先進(jìn)、萬(wàn)潤(rùn)新能、中科微至、希荻微、隆達(dá)股份、匯宇制藥-W、亞虹醫(yī)藥-U。其中，中信證券擔(dān)任了其中3家公司的保薦機(jī)構(gòu)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒(méi)滿的科創(chuàng)板上市公司中產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有91家（數(shù)量7月相同），其中，中信證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)板項(xiàng)目多達(dá)17家，排在第一位。

截至8月31日，中信證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)且跟投限售期還沒(méi)滿的科創(chuàng)板上市公司共有35家，其中跟投浮虧的比例為48.6%，環(huán)比提升6個(gè)百分點(diǎn)。

券商跟投子公司上半年業(yè)績(jī)飄紅

隨著科創(chuàng)板跟投項(xiàng)目的不斷增多，跟投業(yè)績(jī)對(duì)券商整體業(yè)績(jī)的影響越來(lái)越不容忽視，尤以業(yè)內(nèi)的頭部券商為甚。

平安證券研報(bào)顯示，頭部券商憑借強(qiáng)大的資本實(shí)強(qiáng)、領(lǐng)先的科創(chuàng)板新股IPO項(xiàng)目，跟投收益整體相對(duì)較厚，截至2023年6月末，中金公司、中信證券、中信建投測(cè)算累計(jì)浮盈分別為29.1億元、25.2億元、24.1億元，排名行業(yè)前三。

但由于科創(chuàng)板跟投的收益受行情波動(dòng)的影響較大，因此這些頭部券商跟投子公司的業(yè)績(jī)以往也會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。

例如，券商2022年中報(bào)顯示，多家頭部券商的跟投子公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑。而最近發(fā)布的券商2023年中報(bào)顯示，多家頭部券商的跟投子公司上半年業(yè)績(jī)都有不同程度的回升（部分券商未在中報(bào)披露跟投子公司業(yè)績(jī)）。

其中，中信證券、中信建投、華泰證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券旗下跟投子公司中信證券投資、中信建投投資、華泰創(chuàng)新投資、國(guó)泰君安證裕、廣發(fā)乾和投資，今年上半年的凈利潤(rùn)均有不同程度的同比增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，中信證券投資今年上半年盈利8.16億元，同比大增200%；國(guó)泰君安證裕去年上半年虧損0.33億元，今年上半年則盈利4.11億元；華泰創(chuàng)新投資去年上半年虧損1.66億元，今年上半年則盈利0.86億元；廣發(fā)乾和投資去年上半年虧損0.88億元，今年上半年盈利1.46億元。

此外，今年上半年跟投子業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)的券商還有光大證券、西部證券等。

而一些投行業(yè)務(wù)排名較高的中小券商則享受到更多的跟投子業(yè)績(jī)紅利。例如國(guó)金證券跟投子國(guó)金創(chuàng)新投資今年上半年凈利潤(rùn)1.05億，同比大增320%，國(guó)金創(chuàng)新投資貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)占母公司國(guó)金證券今年上半年業(yè)績(jī)的12%。

另外，今年上半年跟投子業(yè)績(jī)占母公司券商整體業(yè)績(jī)的比例超10%的還有招商證券、國(guó)元證券等。 

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫嘉夏 攝