浙商證券給予深信服買(mǎi)入評(píng)級(jí)

每經(jīng)AI快訊，浙商證券09月03日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，給予深信服（300454.SZ，最新價(jià)：106.06元）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）我們認(rèn)為公司報(bào)表結(jié)構(gòu)先于公司收入增速層面拐點(diǎn)確立：云計(jì)算業(yè)務(wù)毛利率回升至往年正常水平、三費(fèi)增速基本可控（且費(fèi)用投入向可以更快產(chǎn)出收益的銷(xiāo)售側(cè)傾斜）、利潤(rùn)減虧趨勢(shì)連續(xù)兩個(gè)季度保持、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。整體來(lái)看，我們認(rèn)為公司已對(duì)宏觀環(huán)境變化做好了充分準(zhǔn)備，我們對(duì)公司全年業(yè)績(jī)修復(fù)保持樂(lè)觀態(tài)度；2）云業(yè)務(wù)好于安全業(yè)務(wù)，企業(yè)客戶(hù)需求好于政府和金融客戶(hù)；3）Q2需求回暖，現(xiàn)金收款增速好于表觀收入增速，合同負(fù)債邊際向好；4）云計(jì)算毛利率修復(fù)，疊加持續(xù)費(fèi)用控制釋放利潤(rùn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：公司安全GPT研發(fā)落地不及預(yù)期；下游客戶(hù)預(yù)算復(fù)蘇不及預(yù)期；公司新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；毛利率受到上游供應(yīng)鏈影響持續(xù)波動(dòng)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

AI點(diǎn)評(píng)：深信服近一個(gè)月獲得3份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入1家，平均目標(biāo)價(jià)為141.9元，與最新價(jià)106.06元相比，高35.84元，目標(biāo)均價(jià)漲幅33.79%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——樓市火了？“售樓處晚上11點(diǎn)多還坐滿(mǎn)人”！上海“認(rèn)房不認(rèn)貸”首日：有樓盤(pán)訪客量增近4倍！銷(xiāo)量如何？

(記者 王曉波)

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