民生證券給予中國(guó)石化推薦評(píng)級(jí)，2023年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：庫(kù)存損失拖累業(yè)績(jī)，高分紅+高回購(gòu)彰顯信心

每經(jīng)AI快訊，民生證券08月28日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國(guó)石化（600028.SH，最新價(jià)：6.2元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）23Q2歸母凈利潤(rùn)同環(huán)比下降；2）勘探及開(kāi)發(fā)：天然氣產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，油價(jià)下滑致利潤(rùn)下降；3）煉油：產(chǎn)量高增長(zhǎng)，煉油產(chǎn)品毛利大降和庫(kù)存損失致板塊業(yè)績(jī)承壓；4）化工：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，受制于化工市場(chǎng)需求疲軟、產(chǎn)能集中釋放，板塊業(yè)績(jī)虧損；5）營(yíng)銷和分銷：成品油需求回升，業(yè)績(jī)同環(huán)比增長(zhǎng)；6）分紅+回購(gòu)，堅(jiān)定發(fā)展信心。風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，化工品所需原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，疫情反復(fù)導(dǎo)致需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

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(記者 尹華祿)

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