每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-07-25 08:52:13
1、之前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,市場(chǎng)一直在期待相應(yīng)政策的出臺(tái)。當(dāng)前股市處在震蕩階段,但有利因素也在不斷積累,比如匯率逐漸穩(wěn)定,海外加息預(yù)期有所減弱等等。這次會(huì)議釋放的信號(hào)將有助于經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步修復(fù)和市場(chǎng)進(jìn)一步地提升信心。
2、上周國(guó)家醫(yī)保局正式發(fā)布《談判藥品續(xù)約規(guī)則》及《非獨(dú)家藥品競(jìng)價(jià)規(guī)則》。政策顯著利好創(chuàng)新藥中長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì),提升創(chuàng)新藥企研發(fā)積極性。中報(bào)預(yù)告顯示醫(yī)藥行業(yè)整體已迎來(lái)業(yè)績(jī)層面的復(fù)蘇,板塊此前調(diào)整的時(shí)間和幅度都較為充分,出現(xiàn)短期行情波動(dòng)也無(wú)需過(guò)于悲觀。
3、上周航空工業(yè)黨組召開“高質(zhì)量發(fā)展”推進(jìn)會(huì)上半年會(huì)議,軍工行業(yè)國(guó)企改革有望提升資產(chǎn)證券化率、提升研究可視度、促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度提升和業(yè)績(jī)釋放。預(yù)期十四五期間行業(yè)景氣度將逐漸兌現(xiàn),訂單有望持續(xù)落地,保障公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定性,軍工ETF(512660)具備較高的投資性價(jià)比。
4、公募基金二季報(bào)已基本披露完畢,整體來(lái)看,受行業(yè)整體高景氣度影響,算力相關(guān)個(gè)股受公募基金增持明顯。上半年通信業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn),各項(xiàng)主要指標(biāo)保持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。通信行業(yè)受應(yīng)用落地帶來(lái)的需求和份額雙升,在數(shù)字經(jīng)濟(jì)及AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的浪潮下的發(fā)展前景將十分廣闊??梢栽诙唐谡{(diào)整后逢低布局通信ETF(515880)。
5、當(dāng)前來(lái)看,夏季為豬肉消費(fèi)的淡季,盡管近期屠宰量有小幅上升,但需求端的持續(xù)性需繼續(xù)觀望。生豬價(jià)格依然在下降磨底,但降幅不斷收窄,行業(yè)產(chǎn)能去化態(tài)勢(shì)有望持續(xù)。今年四季度生豬供給過(guò)剩或逐步緩解,豬價(jià)有望企穩(wěn)回升??紤]到資本市場(chǎng)可能“搶跑”豬肉基本面,感興趣的小伙伴可以關(guān)注養(yǎng)殖ETF(159865)。
每經(jīng)編輯 肖芮冬
7月24日市場(chǎng)低開高走后,午后再度回落,創(chuàng)業(yè)板指逼近年內(nèi)低點(diǎn)。盤面上,通信、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥板塊領(lǐng)漲,有色、建材、農(nóng)林牧漁跌幅較大。截至收盤,上證指數(shù)跌0.11%報(bào)3164.16點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌0.75%。
A股全天僅成交6601億元,創(chuàng)年內(nèi)次低;北向資金凈賣出超51億元。
7月24日中共中央政治局召開了會(huì)議,分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn),主要是國(guó)內(nèi)需求不足,一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多,外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻。
會(huì)議指出,要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備,活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心,適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,制定出臺(tái)促進(jìn)民間投資的政策措施,穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤,推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展,切實(shí)優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境等。
之前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,市場(chǎng)一直在期待相應(yīng)政策的出臺(tái)。當(dāng)前股市處在震蕩階段,但有利因素也在不斷積累,比如匯率逐漸穩(wěn)定,海外加息預(yù)期有所減弱等等。這次會(huì)議釋放的信號(hào)將有助于經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步修復(fù)和市場(chǎng)進(jìn)一步地提升信心。
在政策加持和經(jīng)濟(jì)基本面改善的大背景下,伴隨著央企改革的進(jìn)一步推進(jìn),具備較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的高質(zhì)量國(guó)有企業(yè)價(jià)值重估空間值得關(guān)注。“中特估”概念受益于低估值和估值擴(kuò)張邏輯,具有持續(xù)性,符合當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格。感興趣的小伙伴可以逢低配置央企共贏ETF(517090)。
震蕩市一些低位板塊關(guān)注度提升,調(diào)整了比較長(zhǎng)時(shí)間的醫(yī)藥板塊7月24日出現(xiàn)反彈,創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)和生物醫(yī)藥ETF(512290)分別收漲0.83%和0.62%。
上周國(guó)家醫(yī)保局正式發(fā)布《談判藥品續(xù)約規(guī)則》及《非獨(dú)家藥品競(jìng)價(jià)規(guī)則》?!独m(xù)約規(guī)則》提出,對(duì)達(dá)到8年的談判藥納入常規(guī)目錄管理;對(duì)未達(dá)8年的談判藥,連續(xù)協(xié)議期達(dá)到或超過(guò)4年的品種以簡(jiǎn)易方式續(xù)約或新增適應(yīng)癥觸發(fā)降價(jià)的,降幅減半。
對(duì)于按照現(xiàn)行注冊(cè)管理辦法批準(zhǔn)的1類化藥、1類治療用生物制劑,1類和3類中成藥,在續(xù)約觸發(fā)降價(jià)機(jī)制時(shí),可以申請(qǐng)以重新談判的方式續(xù)約。另外,考慮到新冠疫情的不可預(yù)測(cè)性,對(duì)納入國(guó)家《新型冠狀病毒感染診療方案》的藥品,如基金實(shí)際支出超出預(yù)算,在2023年和2024年續(xù)約時(shí)可不予降價(jià)。
創(chuàng)新藥國(guó)家醫(yī)保談判常態(tài)化以來(lái)的5年,參與醫(yī)保談判的70個(gè)重大新藥創(chuàng)制專項(xiàng)藥品,有66個(gè)談判成功,成功率達(dá)到了94%,且國(guó)家醫(yī)保對(duì)新藥的支出從2019年的59.49億元增長(zhǎng)到2022年的481.89億元,增長(zhǎng)了7.1倍,新上市的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥也得到了不同程度的放量。政策顯著利好創(chuàng)新藥中長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì),提升創(chuàng)新藥企研發(fā)積極性。
截至7月21日,共有101家A股醫(yī)藥生物上市公司(剔除ST股)預(yù)告中報(bào)業(yè)績(jī),其中預(yù)喜公司61家,占比60.4%。醫(yī)藥行業(yè)整體已迎來(lái)業(yè)績(jī)層面的復(fù)蘇,板塊此前調(diào)整的時(shí)間和幅度都較為充分,出現(xiàn)短期行情波動(dòng)也無(wú)需過(guò)于悲觀,可以關(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)、生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)等的投資機(jī)會(huì)。
7月24日軍工板塊也迎來(lái)反彈。7月14日,第二架C919飛機(jī)交付中國(guó)東方航空,這是繼2022年12月9日首架C919交付后的又一架國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)交付。根據(jù)澎湃新聞報(bào)道,截至2023年1月12日,C919訂單數(shù)量已接近1200架,按照0.99億美元/架的目錄價(jià)格,訂單價(jià)值近1188億美元。隨著C919市場(chǎng)認(rèn)可度逐漸增加,未來(lái)國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)滲透率有望提升。
上周航空工業(yè)黨組召開“高質(zhì)量發(fā)展”推進(jìn)會(huì)上半年會(huì)議,傳達(dá)國(guó)務(wù)院國(guó)資委中央企業(yè)負(fù)責(zé)人研討班會(huì)議精神,聽取航空工業(yè)上半年高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)情況匯報(bào),部署下半年重點(diǎn)工作任務(wù)。航空工業(yè)旗下中直股份、中航電子、中航電測(cè)改革持續(xù)推進(jìn)。
具體來(lái)說(shuō),中直股份已發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買常飛、哈飛集團(tuán)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書;中航電子換股吸收中航機(jī)電已完成資產(chǎn)交割及過(guò)戶,發(fā)行股份的新增股份登記手續(xù)已辦理完畢;中航電測(cè)盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等工作正在持續(xù)推進(jìn)中。
軍工行業(yè)國(guó)企改革有望提升資產(chǎn)證券化率、提升研究可視度、促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度提升和業(yè)績(jī)釋放。預(yù)期“十四五”期間行業(yè)景氣度將逐漸兌現(xiàn),訂單有望持續(xù)落地,保障公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定性,軍工ETF(512660)具備較高的投資性價(jià)比。
上周通信ETF(515880)經(jīng)歷了較大幅度的回調(diào),7月24日板塊止住持續(xù)下跌的勢(shì)頭,收漲0.75%。
公募基金二季報(bào)已基本披露完畢,整體來(lái)看,受行業(yè)整體高景氣度影響,算力相關(guān)個(gè)股受公募基金增持明顯。板塊占基金持倉(cāng)比例3.32%,相對(duì)上季度幾乎翻倍的同時(shí)也大幅超過(guò)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例,自2020一季度以來(lái)首次進(jìn)入超配狀態(tài)。基金重倉(cāng)的變化趨勢(shì)是產(chǎn)業(yè)景氣趨勢(shì)的結(jié)果,在AI產(chǎn)業(yè)變革的驅(qū)動(dòng)下,網(wǎng)絡(luò)與算力的升級(jí)持續(xù)加速。
消息面上,7月20日,工信部發(fā)布2023年上半年通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。上半年通信業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn),各項(xiàng)主要指標(biāo)保持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),5G、千兆光網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn),網(wǎng)絡(luò)連接用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量較快增長(zhǎng)。電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成8688億元,同比增長(zhǎng)6.2%,其中互聯(lián)網(wǎng)寬帶、移動(dòng)數(shù)據(jù)流量、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入同比分別增長(zhǎng)6.3%、0.2%、38.1%、45.3%。
通信運(yùn)營(yíng)商在算力、國(guó)企改革、數(shù)據(jù)要素三個(gè)維度的主線上均處核心地位,估值彈性較高。三大運(yùn)營(yíng)商在夯實(shí)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基本盤的同時(shí),加速拓展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。長(zhǎng)期看,國(guó)產(chǎn)算力和模型有望加速追趕步伐,通信行業(yè)受應(yīng)用落地帶來(lái)的需求和份額雙升,在數(shù)字經(jīng)濟(jì)及AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的浪潮下發(fā)展前景將十分廣闊??梢栽诙唐谡{(diào)整后逢低布局通信ETF(515880)。
養(yǎng)殖ETF(159865)在前期一波上漲行情后有所回調(diào),收盤下跌1.54%。當(dāng)前來(lái)看,夏季為豬肉消費(fèi)的淡季,盡管近期屠宰量有小幅上升,但需求端的持續(xù)性需繼續(xù)觀望。生豬價(jià)格依然在下降磨底,但降幅不斷收窄,甚至略微回升,如本周豬價(jià)環(huán)比上漲1.08%。前期能繁母豬的去化效果有一定顯現(xiàn)。
行業(yè)基本面上,生豬養(yǎng)殖行業(yè)自年初以來(lái)連續(xù)虧損,去年下半年的盈利使得部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表有所修復(fù),但是多數(shù)養(yǎng)殖集團(tuán)2022年呈現(xiàn)虧損態(tài)勢(shì),行業(yè)產(chǎn)能去化態(tài)勢(shì)有望持續(xù)。后市來(lái)看,今年四季度生豬供給過(guò)剩或逐步緩解,同時(shí)疊加需求季節(jié)性好轉(zhuǎn),屆時(shí)豬價(jià)有望企穩(wěn)回升。考慮到資本市場(chǎng)可能“搶跑”豬肉基本面,感興趣的小伙伴可以關(guān)注養(yǎng)殖ETF(159865)。
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