行業(yè)風向標 | 人形機器人加速商業(yè)化，稀土永磁獲新增長引擎

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025年）》（以下簡稱"方案"），《方案》明確到2025年，北京市機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，產(chǎn)業(yè)要培育100種高技術(shù)高附加值機器人產(chǎn)品、100種具有全國推廣價值的應(yīng)用場景，萬人機器人擁有量達到世界領(lǐng)先水平，形成創(chuàng)新要素集聚、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活躍的發(fā)展生態(tài)。全市機器人核心產(chǎn)業(yè)收入達到300億元以上，打造國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進的機器人產(chǎn)業(yè)集群。

據(jù)了解，2023世界人工智能大會將于7月6日至8日在上海舉辦，特斯拉人形機器人Optimus確定亮相。該機器人搭載手臂、手掌、腿部各12個電機，脖子與軀干各2個電機，共40個電機。

根據(jù)《中國釹鐵硼市場發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析》一文，電動汽車單電機釹鐵硼用量為2kg，電機重量在20~50kg，假設(shè)電機重量為40kg，那么釹鐵硼用量占電機總質(zhì)量的1/20。根據(jù)特斯拉披露參數(shù)，人形機器人電機質(zhì)量在0.36kg~2.26kg不等，假設(shè)電機質(zhì)量取平均質(zhì)量1.32kg，則單個人形機器人釹鐵硼用量約為2.64kg。馬斯克透露，該機器人產(chǎn)量應(yīng)該可以達到數(shù)百萬臺，3至5年間即可量產(chǎn)上市。假設(shè)按照2025年特斯拉上市100萬臺人形機器人測算，對應(yīng)釹鐵硼將新增需求量0.264萬噸。

日前，光大證券發(fā)布《新型儲能擁抱大時代，鈉釩電池迎接主升浪——能源金屬2023年度投資策略》研報，在該研報中，光大證券測算，全球釹鐵硼市場規(guī)模增長顯著，2021年全球釹鐵硼需求量為24.1萬噸，按前文所述，預(yù)計2025年全球工業(yè)機器人與特斯拉人形機器人對釹鐵硼的需求量總計將合計達到3.1萬噸，屆時全球釹鐵硼需求量將上升至41.12萬噸，對應(yīng)工業(yè)機器人與特斯拉人形機器人占總需求占比將有望從2021年的6.4%上升至2025年的7.5%。

因此，隨著北京機器人方案的出臺，以及特斯拉人形機器人的研發(fā)亮相，預(yù)示著機器人將成為稀土磁材需求增長的新引擎。疊加新能源領(lǐng)域以及其他領(lǐng)域的稀土永磁材料需求依舊穩(wěn)健，我們預(yù)計生產(chǎn)稀土永磁材料的公司將在未來大有可為。

點評：在成本支撐下，近期稀土價格開始止跌上漲，馬斯克表示人形機器人未來潛在累計市場空間或達到100億臺，對釹鐵硼累計需求量達到2000-4000萬噸，稀土中長期景氣度無憂，稀土板塊當前正處于左側(cè)布局時間點

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、中科磁業(yè)

公司是國內(nèi)少數(shù)具備萬噸級永磁鐵氧體磁體生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平及產(chǎn)品質(zhì)量上均屬國內(nèi)第一梯隊。公司永磁鐵氧體產(chǎn)品主要為磁瓦，其年產(chǎn)能約在1.01萬噸，公司擬使用募投資金增加6000噸/年的磁瓦生產(chǎn)能力，有望深化公司在永磁鐵氧體領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢、較好地支撐該領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展。

2、銀河磁體

公司從1993年一直專業(yè)從事粘結(jié)釹鐵硼稀土磁體元件及部件的產(chǎn)研，2012年3月開始涉足釤鈷磁體和熱壓釹鐵硼磁體。公司將繼續(xù)開拓汽車電機、泵類電機、電動工具、智能機器人、節(jié)能家電、安防監(jiān)控設(shè)備和各類高效節(jié)能電機用粘結(jié)磁體市場；大力開拓熱壓磁體、釤鈷磁體、注塑磁體市場。

3、中國稀土

碳中和大的背景下，新能源汽車、工業(yè)節(jié)能電機、人形機器人等領(lǐng)域需求爆發(fā)，行業(yè)景氣度無憂。而供應(yīng)端，國內(nèi)稀土供給受到指標管控，海外礦山Mt Pass、Lynas、緬甸等礦山?jīng)]有大的資本開支計劃，稀土供應(yīng)缺乏彈性，稀土價格中樞在中長期來看有望抬升。隨著稀土資源自給率的提升，公司盈利能力將大幅增強。

4、龍磁科技

公司作為稀缺的高端永磁材料生產(chǎn)商，規(guī)模、技術(shù)水平都將對標全球一流，受益行業(yè)高增和公司規(guī)模、盈利能力提升，同時公司切入需求增速更高的軟磁及新能源元器件領(lǐng)域，新布局微型逆變器領(lǐng)域之后，新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局更加完善，產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)顯著。