每日經(jīng)濟新聞 2023-06-20 12:24:49
6月20日,央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,最新一期貸款市場報價利率(LPR)為:1年期報3.55%,5年期以上LPR報4.2%,均較上一期下調(diào)10個基點。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華稱,LPR利率調(diào)降利好企業(yè)與房地產(chǎn)市場。一是LPR利率帶動企業(yè)部門貸款成本下降,有助于提振企業(yè)融資需求,促進投資和就業(yè);二是5年期LPR利率下調(diào),降低首套、剛需購房貸款成本,提振樓市需求;同時也有助于降低二套房月供利息支出等。
每經(jīng)記者 肖世清 每經(jīng)編輯 張益銘
貸款市場報價利率(LPR)結(jié)束連續(xù)多月的“按兵不動”,迎來自去年8月后的首次調(diào)降。
6月20日,央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,最新一期貸款市場報價利率(LPR)為:1年期報3.55%,5年期以上LPR報4.2%,均較上一期下調(diào)10個基點。
圖片來源:央行網(wǎng)站
事實上,本月LPR下調(diào)早有預兆。6月12日,央行下調(diào)逆回購利率10個BP至1.9%,隨后常備借貸便利操作(SLF)各期限利率、中期借貸便利操作(MLF)均跟隨下調(diào)了10個BP。LPR是由MLF和各報價行加點構(gòu)成,其一般會與MLF保持同步調(diào)整。此前多位市場分析人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時就曾表示,本月LPR大概率會下調(diào)。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者表示:“本次1年期、5年期LPR同步下調(diào)10BP,調(diào)降幅度略超市場預期。調(diào)降原因主要有三方面:一是MLF利率調(diào)降;二是加強經(jīng)濟逆周期調(diào)節(jié);三是暢通政策傳導,突出實體經(jīng)濟支持的力度。”
周茂華稱,LPR利率調(diào)降利好企業(yè)與房地產(chǎn)市場。一是LPR利率帶動企業(yè)部門貸款成本下降,有助于提振企業(yè)融資需求,促進投資和就業(yè);二是5年期LPR利率下調(diào),降低首套、剛需購房貸款成本,提振樓市需求;同時也有助于降低二套房月供利息支出等。
自2023年6月13日開始,逆回購、常備借貸便利(SLF)、中期借貸便利(MLF)等政策利率分別下降10個基點。今日,1年期、5年期以上LPR各自下調(diào)10個BP,分別報3.55%、4.2%。
圖片來源:央行網(wǎng)站
招聯(lián)金融首席研究員董希淼看來,本月LPR結(jié)束連續(xù)9個月的“按兵不動”,兩個品種LPR同步下降,基本符合市場預期。
分析LPR下調(diào)原因,董希淼也表示原因在于三個方面:一是2022年9月以來,在市場利率定價自律機制引導下,各類存款利率多次下調(diào),銀行負債成本有所下降;二是2022年12月和2023年3月央行分別降低存款準備金率各0.25個百分點,直接降低銀行資金成本;三是本月各項政策利率(逆回購、SLF、MLF)分別下降10個基點,銀行資金成本繼續(xù)降低。
周茂華表示:“整體看,本次LPR利率調(diào)降有助于增強實體經(jīng)濟活力,促進投資、就業(yè)和消費良性循環(huán)。”
民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬指出,當前經(jīng)濟修復的內(nèi)生動力還不強、有效需求仍不足,LPR報價下調(diào)有助于加強逆周期調(diào)節(jié),穩(wěn)增長、降成本和提信心。在全力支持實體經(jīng)濟之際,后續(xù)或有更多“穩(wěn)增長”政策推出,以促進需求進一步修復。
記者注意到,作為房貸利率參考的5年期以上LPR也下調(diào)了10個BP,該項利率上一次調(diào)整是在2022年8月。易居研究院研究總監(jiān)嚴躍進表示:“預計后續(xù)各地銀行房貸利率也會跟著下調(diào)10個基點。”
后期房貸利率下調(diào),將為購房者減去多少月供呢?有專業(yè)人士表示,以100萬貸款本金、30年期、等額本息為例。首套房目前全國房貸利率約為4%,其月供額為4774元。若下調(diào)10個基點,則房貸利率為3.9%,其月供額為4717元。據(jù)此計算,月供額將減少57元。
二套房目前全國房貸利率約為4.9%,其月供額為5307元。若下調(diào)10個基點,則房貸利率為4.8%,其月供額為5247元。據(jù)此計算,月供額將減少60元。
嚴躍進表示:“隨著LPR利率的下調(diào),預計最近兩周各大銀行會紛紛下調(diào)房貸利率,即普遍會下降10個基點,這也意味著新一輪寬松的房貸政策也會開啟。從減負效應(yīng)看,單純看此次下降10個基點,降息后首套房和二套房月供可以減少57元和60元。若是把過去三年LPR降息以及房貸利率下限下調(diào)等考慮,實際上最近幾年房貸月供每個月差不多可以少還10%。”
董希淼表示,5年期以上LPR下降之后,存量房貸和新增房貸利率都將繼續(xù)下降,住房消費者負擔減輕,有助于提振居民住房消費意愿,也有助于擴大其他消費和投資。
預測后續(xù)的利率調(diào)整趨勢,東方金誠首席宏觀分析師王青表示,下半年5年期LPR報價下調(diào)可能性更大。
王青進一步分析指出,視下半年經(jīng)濟走勢而定,在物價水平持續(xù)溫和的前景下,若需要進一步加大逆周期調(diào)控力度,未來政策性降息還有空間。這樣來看,下半年1年期LPR報價也存在跟進下調(diào)的可能。
“預計即使下半年政策利率保持穩(wěn)定,5年期以上LPR報價也有可能單獨下調(diào),主要目標是進一步引導居民房貸利率下行,推動房地產(chǎn)行業(yè)盡快實現(xiàn)軟著陸。”王青稱,下半年推動5年期以上LPR報價單獨下調(diào)的直接動力或?qū)ㄑ胄杏锌赡芾^續(xù)實施降準,以及存款利率還有一定下調(diào)空間等。
周茂華稱,國內(nèi)通脹溫和可控,國際收支保持基本平衡,央行政策空間足,同時,銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利整體保持良好,LPR仍有調(diào)降空間。但從1季度銀行凈息差平均水平及本次調(diào)降幅度較大看,國內(nèi)商業(yè)銀行的凈息差壓力依然較大;同時,考慮金融更好配合后續(xù)其他宏觀政策措施,不排除央行仍有可能通過降準(定向降準)、結(jié)構(gòu)性工具,釋放低成本、長期限資金,為經(jīng)濟復蘇營造適宜貨幣信貸環(huán)境。
董希淼表示,下一步,應(yīng)把穩(wěn)增長、促發(fā)展放在更加突出的位置,貨幣政策繼續(xù)加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度,適時實施降準、降息,為宏觀經(jīng)濟加快恢復創(chuàng)造更加適宜的貨幣金融環(huán)境。當然,貨幣政策不是萬能的,應(yīng)加強宏觀經(jīng)濟政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào),實現(xiàn)貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力、綜合施策,進一步大力提振市場信心,激發(fā)有效融資需求,共同面對疫情沖擊、經(jīng)濟周期及外部不確定性等多重挑戰(zhàn),加快推動宏觀經(jīng)濟盡快回到正常的發(fā)展軌道之上。
封面圖片來源:每經(jīng)記者 張建 攝
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