中國建設(shè)銀行公告！明起將下線這項(xiàng)功能

每經(jīng)編輯 畢陸名

6月15日，中國建設(shè)銀行發(fā)布《關(guān)于下線基金實(shí)時(shí)估值展示功能的公告》，為提供更加優(yōu)質(zhì)高效的個(gè)人服務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化基金產(chǎn)品展示，提升客戶體驗(yàn)，自6月16日起將下線代理基金電子渠道的基金實(shí)時(shí)估值展示功能。

據(jù)證券時(shí)報(bào)6月7日?qǐng)?bào)道，記者從基金公司、第三方基金代銷平臺(tái)等處獲悉，根據(jù)監(jiān)管要求，基金實(shí)時(shí)估值功能將下線，相關(guān)機(jī)構(gòu)需做好投資者解釋工作。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，基金實(shí)時(shí)估值被要求下線，是因?yàn)樵摴δ苄枰鸸咎峁?shí)時(shí)持倉數(shù)據(jù)，涉及數(shù)據(jù)合規(guī)和數(shù)據(jù)差異兩大問題，本質(zhì)上還涉及基金投資理念引導(dǎo)問題。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，基金實(shí)時(shí)估值起初是由以C端散戶基民為主的銷售平臺(tái)提出，因?yàn)檫@更好地迎合了基民追漲殺跌心理，可能導(dǎo)致不理性的加減倉行為。此外，熱衷于基金實(shí)時(shí)估值，還可能導(dǎo)致強(qiáng)勢(shì)渠道對(duì)基金公司提出不合理的透露持倉的要求。

據(jù)國際金融報(bào)9日?qǐng)?bào)道，記者在某互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺(tái)的討論區(qū)注意到，一些投資者在買基金時(shí)會(huì)去關(guān)注基金估值的盤中走勢(shì)圖，且會(huì)就估值的表現(xiàn)決定是否要買基金。而一些已經(jīng)買了基金的投資者，也會(huì)關(guān)注到估值表現(xiàn)，并且情緒會(huì)受到估值波動(dòng)影響。

“基金估值功能會(huì)誤導(dǎo)投資者，這個(gè)功能從推出來就沒有意義，方向就是錯(cuò)的。”某資深公募業(yè)內(nèi)人士向記者表示。

對(duì)于為什么之前會(huì)有基金估值的功能，該人士推測(cè)，這是因?yàn)橥顿Y者有短線交易的需求，一些投資者為了分析一只基金要不要買，會(huì)根據(jù)基金估值的走勢(shì)進(jìn)行短線操作。而恰好一些互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)有吸引流量的需求，就開發(fā)了這個(gè)功能。“這不符合投資者的長期利益。”該人士表示，投資往往是逆人性的，而一些互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)推出的估算功能是順人性的。

據(jù)北京商報(bào)6月8日?qǐng)?bào)道，展望功能下線后帶來的影響，一位公募從業(yè)人士指出，實(shí)時(shí)估算凈值功能下線后公募銷售生態(tài)會(huì)更加規(guī)范，能在一定程度上減少估算數(shù)據(jù)對(duì)投資者的誤導(dǎo)。前述從業(yè)人士也表示，推進(jìn)下線相關(guān)基金凈值實(shí)時(shí)估值功能的初衷也是想要保護(hù)投資者利益，以避免不準(zhǔn)確的信息給投資者帶來焦慮。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ揭仓赋觯瑑糁祵?shí)時(shí)估值功能下線對(duì)基金行業(yè)是利大于弊，可以杜絕數(shù)據(jù)違規(guī)傳送，并在一定程度上減少非理性交易，引導(dǎo)投資者中長期持有。

不過，前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也直言稱，投資者可以通過基金凈值實(shí)時(shí)估值與實(shí)際凈值的差異關(guān)注基金經(jīng)理與定期報(bào)告相比有無調(diào)倉變動(dòng)。相關(guān)業(yè)務(wù)下線后，投資者可能減少了判斷相關(guān)產(chǎn)品是否調(diào)倉的依據(jù)。

整體來看，看懂研究院研究員由曦表示，基金凈值實(shí)時(shí)估值功能下線，可能會(huì)對(duì)基金銷售行業(yè)帶來一定影響，特別是對(duì)第三方代銷機(jī)構(gòu)。投資者應(yīng)該理性看待，不要盲目追求實(shí)時(shí)凈值，而應(yīng)關(guān)注基金的長期表現(xiàn)和基本面，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

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