天風(fēng)證券給予銳明技術(shù)買入評(píng)級(jí)，全球商用車信息化龍頭，2023年有望迎來(lái)拐點(diǎn)，目標(biāo)價(jià)格為39.5元

每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券06月13日發(fā)布研報(bào)稱，給予銳明技術(shù)（002970.SZ，最新價(jià)：30.75元）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為39.5元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）全球商用車視頻監(jiān)控解決方案龍頭，2023年有望迎來(lái)拐點(diǎn)；2）公司核心競(jìng)爭(zhēng)力：產(chǎn)品線完備、定制化解決方案能力；3）公司將AI應(yīng)用于商用車，合作保險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及管控；4）公司是以人工智能及視頻技術(shù)為核心的商用車安全及信息化解決方案提供商，全球份額領(lǐng)先；5）多因素影響下2021、2022年業(yè)績(jī)承壓，2023年有望迎來(lái)拐點(diǎn)；6）公司發(fā)布員工持股計(jì)劃；7）行業(yè)信息化產(chǎn)品營(yíng)收占比逐年提升，2022年海外營(yíng)收超過(guò)國(guó)內(nèi)；8）毛利率回升，2023Q1公司毛利率達(dá)到42.83%；9）三級(jí)研發(fā)體系搭建完成，費(fèi)用率有望下降；10）視頻監(jiān)控?cái)z像頭是核心但不是全部，客戶需要的是整體解決方案；11）市場(chǎng)需求呈現(xiàn)碎片化、定制化特征，know-how十分重要；12）公司產(chǎn)品線完備，定制化解決方案能力是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；13）公司承接多個(gè)國(guó)內(nèi)外大型項(xiàng)目，擁有成熟應(yīng)用案例；14）商用車智能視頻安全進(jìn)入的協(xié)同智能時(shí)代；15）商用車解決方案需要應(yīng)用實(shí)現(xiàn)AI技術(shù)融合應(yīng)用；16）公司具備可快速工程化的AI基礎(chǔ)算法能力；17）公司AI技術(shù)覆蓋車內(nèi)和車外場(chǎng)景；18）公司創(chuàng)新布局自動(dòng)駕駛，封閉場(chǎng)景下L4自動(dòng)清掃車有望年內(nèi)落地；19）UBI（Usage-basedinsurance）是基于使用量而定保費(fèi)的保險(xiǎn)；20）海外UBI滲透率增加；21）銳明技術(shù)與民太安財(cái)險(xiǎn)公估公司成立合資公司民太安智能科技；22）公司與保險(xiǎn)公司合作，已在海外落地；23）營(yíng)收拆分與預(yù)測(cè)；24）商用車行業(yè)信息化產(chǎn)品；25）商用車通用產(chǎn)品；26）公司海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；27）國(guó)內(nèi)相關(guān)政策落地不及預(yù)期；28）原材料漲價(jià)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；29）技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新失敗的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：公司海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)相關(guān)政策落地不及預(yù)期；原材料漲價(jià)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新失敗的風(fēng)險(xiǎn)；交易異動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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(記者 蔡鼎)

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