股份行下調(diào)存款利率進度不一：有銀行已在本周調(diào)降，多家銀行表示將在下周一行動

每經(jīng)記者 張宏  李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘

6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行共同下調(diào)存款掛牌利率。

而其他銀行是否跟進也成為市場關(guān)注熱點。6月9日，記者發(fā)現(xiàn)，已有股份行有調(diào)整動作，北京一家股份行就提及本周已做了掛牌利率向下調(diào)整。但是記者另外獲悉，也有部分股份行會在下周一行動，有在東部的一家股份行就提及，下周一會下調(diào)部分期限存款利率，幅度在10～15個基點不等。

部分股份行在上周已開始調(diào)整

6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行下調(diào)存款掛牌利率。此前，東海研報預(yù)計，大行調(diào)降后，后續(xù)中小行或進行不同程度的跟進，有助于減輕行業(yè)整體的負(fù)債端壓力。

對于是否會跟進降低存款掛牌利率，有在長沙的一家股份行人士給出肯定答復(fù)，“會，下周就降了，降很多，具體降多少要周一看政策利率是多少”，該人員補充說道，“聽北京同事說，北京這周已經(jīng)降完了，北京先于其他地區(qū)。”

記者在北京走訪股份行了解情況時，有股份行稱，在本周四已跟隨大行做出了調(diào)整。而在中信銀行的某網(wǎng)點上，記者看到了一紙關(guān)于調(diào)整人民幣存款掛牌利率的公告，稱6月12日起，調(diào)整人民幣存款掛牌利率。

不過也有銀行稱未接到通知，如招商銀行北京某支行工作人員表示，“還未接到通知。”

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，股份銀行跟隨大行進一步調(diào)降存款利率，主要是緩解銀行凈息差壓力，為銀行進一步合理讓利實體經(jīng)濟拓展空間。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾此前表示，在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機自然就會有所差異，這是存款利率市場化環(huán)境下的正常現(xiàn)象。通過自律機制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進和補充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。

本輪存款利率下調(diào)的影響有多大

對于此次降低存款掛牌利率，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平表示，去年九月份存款利率調(diào)降，是LPR調(diào)整在前，倒逼商業(yè)銀行調(diào)整存款利率。而本次調(diào)整則是在存款利率處在低位的情況下，先調(diào)整存款利率，為央行通過MLF利率引導(dǎo)LPR下行提供了市場空間。

當(dāng)前經(jīng)濟恢復(fù)遇到阻礙，需要新的穩(wěn)增長政策，預(yù)計LPR下調(diào)是政策組合拳中的一項。考慮到存款利率已經(jīng)啟動了預(yù)先的調(diào)整，實際上能夠在保持凈息差基本穩(wěn)定的前提下，實現(xiàn)政策意圖。

對于后續(xù)貸款利率走勢，易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮表示，“預(yù)計后續(xù)更可能的方向是商業(yè)銀行針對優(yōu)質(zhì)客群，在必要風(fēng)控過后有條件地給予利率優(yōu)惠。”

對此，蘇筱芮表示，此次降息影響的多是三年期五年期定存，對短期存款影響不大，主要是因為短期存款本身已經(jīng)處于較低的利率水平，對商業(yè)銀行來說缺乏調(diào)整的動力和必要性。

周茂華表示，“主要是中長期限利率相對高，通過調(diào)降這些期限利率，有助于降低存款定期化，有效降低銀行綜合負(fù)債成本。”

降息如何影響居民資金流向

對于降息會如何影響居民資金流向，周茂華表示，目前看由于存款利率仍高于10年期國債收益率，存款利率仍有一定吸引力，預(yù)計暫時不會對居民風(fēng)險偏好與資產(chǎn)配置行為造成顯著影響。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰在研報中表示，2023年開年以來，居民消費和企業(yè)投資意愿較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業(yè)與居民存款均繼續(xù)呈現(xiàn)明顯的定期化特征。截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個百分點。特別對于頭部銀行而言，因核心負(fù)債占比更高，受存款定期化拖累更為明顯。

上述研報進一步指出，當(dāng)前核心存款長端利率水平顯著高于市場利率，存款定期化背景下調(diào)整必要性增強；同時，貸款需求走弱壓制新發(fā)生貸款定價，滾動重定價因素對存量貸款利率壓制仍在。在資產(chǎn)負(fù)債兩端共同擠壓之下，銀行體系凈息差收窄壓力仍存，凈利息收入增速有進一步下行趨勢，迫切需要銀行體系進一步加強負(fù)債成本管控，增強銀行體系抗風(fēng)險能力，進而穩(wěn)定凈利息收入水平。

蘇筱芮表示，降息可能會導(dǎo)致一部分風(fēng)險偏好較高的人群將目光從存款產(chǎn)品移向理財甚至資本市場，但對于本身就低風(fēng)險偏好的人群來說影響不大。

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