短期“投基”需求見漲？多只基金密集增設(shè)C類份額，年內(nèi)已超70只

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，多家基金公司宣布了旗下部分基金產(chǎn)品增設(shè)C類份額的消息，包括固收、權(quán)益甚至FOF基金均有涉及。特別是最近一周內(nèi)，已有超過10只基金增設(shè)C類份額，數(shù)量較此前有明顯增多，且從全年增設(shè)數(shù)量來看，截至5月30日，已有超70只基金增設(shè)了C類份額。

由于C類基金采取后端收費(fèi)，因此在申購費(fèi)用方面更加實(shí)惠，相比A類份額申購成本更加低廉，因此此類份額更加適合于短期持有者。但業(yè)內(nèi)也有分析指出，雖然C類份額能一定程度激發(fā)投資人熱情，但未必適合長期投資者，投資人仍需根據(jù)個(gè)人偏好進(jìn)行選擇。

圖片來源：視覺中國-VCG111405741264

固收、權(quán)益、FOF都在開設(shè)C類份額

與以往多見于權(quán)益類基金增設(shè)C類份額不同，最近一段時(shí)間，一些債券和FOF基金也開始增設(shè)此類份額。不僅如此，當(dāng)下基金增設(shè)C類份額的勢頭可謂高漲。

最近一周內(nèi)，先后已有光大中國制造2025、農(nóng)銀匯理信息傳媒、銀華富裕主題、大成新銳產(chǎn)業(yè)等相繼增設(shè)C類份額，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月30日，近一周增設(shè)C類份額的基金多達(dá)7只，而在以往不常見的FOF基金也有增設(shè)C類份額的情形出現(xiàn)。

5月29日，易方達(dá)基金公告了旗下易方達(dá)優(yōu)勢回報(bào)（FOF-LOF）增設(shè)C類基金份額的公告，不收取申購費(fèi)用的基金份額，作為一只已擁有場內(nèi)交易份額的FOF類產(chǎn)品，又增設(shè)C類份額的情況不為多見。

但從此類份額的收費(fèi)規(guī)則中不難發(fā)現(xiàn)，或也能進(jìn)一步增加基金份額的流動(dòng)性，同時(shí)提高投資積極性。簡單來說，C類份額一般不收取認(rèn)購、申購費(fèi)用，但要計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)；A類基金收取認(rèn)購、申購、贖回費(fèi)用，不計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。但在托管費(fèi)和管理費(fèi)方面，兩類基本一致。

因此，從持有時(shí)間的長短來看，倘若投資人需要短期持有并且短期之內(nèi)就有交易需求，顯然C類份額交易成本要低于A類，故而此類份額產(chǎn)品被外界看做是吸引短期投資基金人士的好工具。

有公募界人士在5月30日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，基金C類份額實(shí)質(zhì)上是在注重長期投資的公募基金中增加相對(duì)短期的選擇，給投資者更靈活的進(jìn)出機(jī)制。“雖然這種短期可能是以更多成本為代價(jià)，但公募基金仍然提供與持有期限掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)，以吸引資金長期持有。本質(zhì)上是在當(dāng)前不確定的市場環(huán)境下，盡可能吸引更多資金。”

可見，對(duì)于持有C類份額的持有人來說，短期操作或是持有此類份額的根本目的，而主動(dòng)管理型基金往往會(huì)因行情主線異于基金經(jīng)理本人投資方向而發(fā)生波動(dòng)，恰恰成為一些基民不敢長期持有基金的原因之一。

年內(nèi)已有超過70只基金增設(shè)C類份額

2023年以來，越來越多的基金開始增設(shè)C類份額。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，年內(nèi)已有超70只基金增設(shè)C類份額，涉及易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、博時(shí)基金、嘉實(shí)基金等近30家基金公司。

其中，5月以來，就有大成、國富、融通等多家基金公司旗下產(chǎn)品增設(shè)C類份額，前述受訪者表示，C類其實(shí)更加傾向于交易，比A類在時(shí)間上更加便捷，再加上申購費(fèi)用的優(yōu)惠，一定程度上可以激活存量基金的生命力。

記者注意到，就目前增設(shè)C類份額的基金中，主題行業(yè)多側(cè)重于科技，特別是傳媒、互聯(lián)網(wǎng)等今年以來大熱的題材，可以說，在今年基金發(fā)行不暢的背景下，增設(shè)C類份額或也一定程度上增加投資者的積極性，增加其申購意愿。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周末，5月以來新基金共發(fā)行81只，發(fā)行份額只有207.47億份，這一數(shù)據(jù)逼近8年半以來的月度最低點(diǎn)，即2015年8月的192.08億份。不少業(yè)內(nèi)人士感嘆，今年基金銷售難做，不僅來自投資者的配置意愿下降，也來自渠道拓展的壓力。

因此，通過增設(shè)C類份額，對(duì)基金公司持續(xù)營銷有一定的幫助，但需指出的是，對(duì)于投資者而言，C類基金份額僅在短期持有的情況下費(fèi)率較低，若想長期投資未必合適，所以還是需要根據(jù)個(gè)人投資的偏好進(jìn)行選擇。

前述受訪者表示，投資者購買C類份額雖然沒有申購費(fèi)，但有銷售服務(wù)費(fèi)，算下來投資者可能付的更多，且產(chǎn)品規(guī)模的變化較快，或也一定程度上增加了管理的難度甚至風(fēng)險(xiǎn)。

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