浙商證券重要股東大筆減持公司可轉(zhuǎn)債，多只券商股股東計劃減持套現(xiàn)，反彈后券商股還有機會嗎？

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（5月10日）晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，公司于2023年5月9日收到上三高速及其一致行動人的通知，上三高速及其一致行動人交投財務(wù)、浙商金控合計于2023年2月22日至2023年5月9日期間累計減持公司可轉(zhuǎn)債1013.05萬張，占發(fā)行總量的14.47%。

按照5月10日浙商證券可轉(zhuǎn)債收盤價122.246元估算，上三高速及其一致行動人交投財務(wù)、浙商金控減持套現(xiàn)浙商證券可轉(zhuǎn)債金額超過12億元。而近期，湘財股份、紅塔證券、國信證券、中金公司等多家上市券商也發(fā)布了重要股東減持計劃。

上三高速總體獲利超過7.2億元

公開資料顯示，浙商證券于2022年6月14日公開發(fā)行了7000萬張可轉(zhuǎn)債，每張面值人民幣100元，發(fā)行總額人民幣70億元，期限6年。該債券于2022年7月8日起在上海證券交易所掛牌交易，債券簡稱“浙22轉(zhuǎn)債”，債券代碼“113060”。

作為控股股東，上三高速通過優(yōu)先配售認(rèn)購了“浙22轉(zhuǎn)債”3833.19萬張，占發(fā)行總量的 54.76%，初始投資金額約為38.33億元。

從2022年12月26日開始，上三高速通過上海證券交易所系統(tǒng)開始減持“浙22轉(zhuǎn)債”。2022年12月26日公告顯示，上三高速已累計減持1100萬張，占發(fā)行總量的 15.71%。

2022年12月27日～2023年2月21日，上三高速及其一致行動人交投財務(wù)、浙商金控又合計通過上海證券交易所系統(tǒng)累計減持“浙22轉(zhuǎn)債”707.634萬張，占發(fā)行總量的 10.11%。

本次公告為上三高速、交投財務(wù)、浙商金控2023年2月22日～2023年5月9日期間減持情況。兩個半月時間，三家公司又累計減持公司可轉(zhuǎn)債1013.05萬張，占發(fā)行總量的14.47%。目前三家公司累計仍持有“浙22轉(zhuǎn)債”2112萬股，占發(fā)行總量的30.18%。

“浙22轉(zhuǎn)債”上市后，最高價格為2022年8月創(chuàng)出的136.739元，最低價為2022年12月創(chuàng)下的118.822元。即使按照最低價，上三高速所認(rèn)購的3833.19萬張總收益（包括未減持部分）也已經(jīng)超過7.2億元。

值得一提的是，近期多家券商重要股東發(fā)布減持計劃，而恰逢券商板塊出現(xiàn)中級反彈的節(jié)點，重要股東的減持是否實施引發(fā)了市場關(guān)注。

今年3月，湘財股份發(fā)布公告，因經(jīng)營發(fā)展需要，股東英大集團(tuán)計劃在4月20日至2023年10月19日，減持不超過5718.30萬股，減持比例不超過2%。英大集團(tuán)持有公司12.11%的股份，目前已進(jìn)入減持計劃期間。

4月16日，紅塔證券發(fā)布公告，因經(jīng)營發(fā)展需要，公司原始股東昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責(zé)任公司，擬自2023年5月11日至2023年8月9日，以集中競價方式減持不超4716.79萬股，占公司股份總數(shù)不超過1%。這意味著從明日開始，紅塔證券就可能面臨一定股東套現(xiàn)壓力。

4月19日，國信證券發(fā)布公告，公司股東一汽投資計劃未來6個月內(nèi)以集中競價或大宗交易方式減持國信證券股份，此次計劃減持?jǐn)?shù)量不超過2.57億股。

5月7日，中金公司也發(fā)布公告，公司股東海爾金盈計劃自公告披露之日起3個交易日結(jié)束后的3個月內(nèi)，通過大宗交易方式減持不超9654.51萬股公司A股股份，占不超過公司總股本的2%。

分析師：目前券商板塊仍明顯滯漲，安全邊際高

不過，由于近期券商板塊走強，上述股東減持公告對相應(yīng)公司股價影響相對較小。

比如，中金公司在發(fā)布海爾金盈的減持公告后，5月8日開盤走低，一度跌幅超過5%，但收盤時跌幅收窄至不足1%。5月9日更是強勢漲停，無懼股東減持利空。

但5月10日，券商板塊整體走弱。前期強勢的中國銀河跌停，中金公司也下跌2.10%。券商板塊的本輪行情是中場休息，還是徹底結(jié)束呢？

對此，山西證券指出，近期政策面穩(wěn)步推進(jìn)改革，證券公司全面受益。此外，2023年一季度國內(nèi)經(jīng)濟運行平穩(wěn)，市場主要指數(shù)整體上漲，全面降準(zhǔn)釋放流動性，市場活躍度明顯提升，基金發(fā)行市場回暖，兩融及成交量改善，受益于市場流動性的改善帶來業(yè)績提升，上市券商2023年一季度業(yè)績明顯改善。在市場風(fēng)險偏好提升，證券板塊熱度增加，目前證券行業(yè)PB為1.28倍，仍處于近五年的27.45%位置，仍有一定向上動能，隨著業(yè)績的持續(xù)釋放，預(yù)計板塊關(guān)注度及熱度將繼續(xù)保持。建議關(guān)注資本實力及業(yè)務(wù)布局領(lǐng)先的頭部券商中信證券，投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢券商國金證券，業(yè)績彈性較大股東協(xié)同加持的中小券商國聯(lián)證券及深耕區(qū)域的特色券商東吳證券。

財通證券也指出，2018年以來，根據(jù)證券Ⅱ（申萬）、保險Ⅱ（申萬）、銀行（申萬）指數(shù)，三者走勢基本呈正相關(guān)關(guān)系，4月末至今，保險、銀行板塊持續(xù)走強，而券商板塊一季報業(yè)績接近翻倍背景下，仍明顯滯漲。此外，值得注意的是，上市券商短期再融資進(jìn)度將明顯放緩，此前市場對券商降薪過度擔(dān)憂，目前各家薪酬機制改革基本落地，行業(yè)并未出現(xiàn)人才大幅流失的情況。后續(xù)券商三方導(dǎo)流政策正待推出，且伴隨金融系統(tǒng)機構(gòu)改革逐步落地，在“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”新循環(huán)下，創(chuàng)新業(yè)務(wù)資質(zhì)窗口有望放開，創(chuàng)新政策推出值得期待。建議關(guān)注2023年上半年業(yè)績有望保持高彈性的東方證券，“中特估”概念下帶動估值擴張的頭部標(biāo)的中信證券、華泰證券、中國銀河。

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