還得是巴菲特，完美錯(cuò)過AI風(fēng)口，但又賺了2000億

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

這個(gè)周末，全球投資者最關(guān)注的一件事，無疑就是伯克希爾哈撒韋股東大會，以及兩位九旬老人巴菲特和芒格究竟都聊了些啥？當(dāng)然，兩位投資大師對于當(dāng)下最火熱的風(fēng)口AI有何看法，也成為焦點(diǎn)話題。

巴菲特表示，他并不相信AI能取代他的副手賈恩的作用。他甚至有些擔(dān)憂：“我們沒有辦法完全掌控AI，所以我有些擔(dān)憂。但是人工智能發(fā)明的初衷是好的，我們應(yīng)該去接受它、應(yīng)對它、使用它，它可以改變?nèi)虻拿婷?，但是改變不了人的面貌和想法，就像AI他們就不能講笑話。”

而芒格則把AI和機(jī)器人分開來回答。他表示，你如果去中國比亞迪的工廠，你會看到機(jī)器人到處都是，而且使用率非常之高，所以全球范圍內(nèi)機(jī)器人的使用將會越來越多。但他個(gè)人對眼下一些AI的假說抱有懷疑態(tài)度，一些舊時(shí)代的智能技術(shù)依然非常好用。

關(guān)于人工智能的未來，芒格表示懷疑：“我們將在世界上看到更多的機(jī)器人。我個(gè)人對人工智能的一些宣傳持懷疑態(tài)度。我認(rèn)為傳統(tǒng)的智能工作相當(dāng)有效。”

毫無疑問，從他們的觀點(diǎn)不難看出，巴菲特和芒格可以說是完美錯(cuò)過了這一波席卷全球的AI浪潮。

但是，就算真的錯(cuò)過了AI爆發(fā)帶來的巨大投資機(jī)會，巴菲特就不再是我們眼中最能賺錢的股神了嗎？

顯然不是。看看伯克希爾哈撒韋的一季報(bào)，第一季度營收853.93億美元，去年同期為708.1億美元，同比增長21%；凈利潤355億美元，去年同期為54.6億美元，大增550%。其中，投資和衍生品收益為347.58億美元，去年同期為虧損19.78億美元。

再看伯克希爾哈撒韋的重倉股，一季度近80%持倉集中在5家公司。具體來看，伯克希爾公允價(jià)值總額的約77%集中在美國運(yùn)通、蘋果、美國銀行、可口可樂和雪佛龍。這5只個(gè)股期末市值分別為250億美元、1510億美元、295億美元、248億美元和216億美元。

除了蘋果之外，巴菲特最喜歡投資的領(lǐng)域，依然是最為傳統(tǒng)的金融、消費(fèi)和能源。但是，即便不碰人工智能，伯克希爾依然取賺取了巨大的利潤。

很多人認(rèn)為，巴菲特對于當(dāng)下最大的投資風(fēng)口AI不感興趣，錯(cuò)失了太多機(jī)會。這是因?yàn)樗晔乱迅?，自然難以接受新鮮的事物。

但是Z哥想說的是，這其實(shí)正好符合了巴菲特長期以來所秉承的價(jià)值投資理念。盡管現(xiàn)在不投AI，并不代表今后不會去投。盡管現(xiàn)在很多AI公司股價(jià)已經(jīng)非常高，并不代表幾年之后，如果巴菲特再去投資AI，會買到股價(jià)的最高點(diǎn)。

因?yàn)轭愃频氖虑?，已?jīng)發(fā)生過。巴菲特在沒有看清新業(yè)態(tài)盈利模式的時(shí)候，不會貿(mào)然去投資，而一旦發(fā)現(xiàn)了一家真正偉大的公司，他會毫不猶豫地All in。

這里，我們可以回顧一下巴菲特對蘋果公司的投資，這后續(xù)也是他近十年來最成功的一筆投資。

本周五，由于蘋果公司超預(yù)期的財(cái)報(bào)，其股價(jià)大漲4.69%，報(bào)173.57美元，距離2022年初的歷史高點(diǎn)181.6美元非常接近。此時(shí)，伯克希爾持有蘋果公司9.15億股，持倉市值高達(dá)1588億美元。

而巴菲特首次買入蘋果，是2016年5月，距離現(xiàn)在只有7年時(shí)間。這7年間，蘋果股價(jià)從當(dāng)時(shí)的20多美元，漲到了現(xiàn)在的175美元，累計(jì)漲幅接近7倍，這還不包括蘋果公司每年豐厚的分紅派息。

回顧歷史，你可以發(fā)現(xiàn)，蘋果公司為伯克希爾賺取了豐厚的利潤。但實(shí)際上，巴菲特也錯(cuò)過了蘋果股價(jià)爆發(fā)的初期，錯(cuò)過了風(fēng)口。

蘋果真正的爆發(fā)，實(shí)際上是在2010年發(fā)布iPhone4之后，掀起了全球智能手機(jī)的風(fēng)潮。而iPhone4的發(fā)布，現(xiàn)在看來，也類似于當(dāng)下ChatGPT的發(fā)布一樣，被看作是一個(gè)最具革命性意義的偉大創(chuàng)新。

從2010年~2016年，蘋果的股價(jià)同樣有巨大的漲幅，這期間，蘋果股價(jià)從7美元漲到了接近30美元然后回調(diào)。

換句話說，巴菲特錯(cuò)過了蘋果最開始的一波股價(jià)大漲，眼睜睜看著iPhone4火遍全球，直到2016年iPhone7手機(jī)的發(fā)布，才開始下單買入了最初的1000萬股蘋果股票。

其實(shí)，在Z哥看來，巴菲特投資的精髓，還是在于長期主義，長期持有全球范圍最優(yōu)秀的公司。他不在乎各類風(fēng)口一時(shí)有多么的風(fēng)光，只要自己一天沒看清楚、想明白，就不會貿(mào)然出手某一未知的領(lǐng)域。哪怕是股價(jià)漲上天了，錯(cuò)過了巨大的投資機(jī)會。

但是，一旦他看清楚了、想明白了、認(rèn)清了這家公司未來還要賺大錢，他就會毫不猶豫地買進(jìn)去、下重注，然后長期持有。以前，巴菲特說他看不懂科技股，所以不碰，但只要看懂了，蘋果就成了他的第一大重倉股。

最后，我們回到A股市場，來看看近一周最賺錢的都是些什么基金。

從股票型基金來看，表現(xiàn)最好的是布局中藥板塊的產(chǎn)品，比如前海開源中藥股票（近一周漲幅近4%）、紅土創(chuàng)新醫(yī)療保?。q幅4.4%）。

混合型基金方面，泰信行業(yè)精選這一周漲了4.73%，該產(chǎn)品主要布局影視和游戲板塊。

封面圖片來源：視覺中國-VCG31465385567